阳光期权|【重要】一年一度的期权大事件

转眼间又到了12月，魔幻的2020年即将过去，又到了一年一度的个人客户买入额度（限购）核定调整。2019年底上交所和深交所分别上线了300ETF期权，那么买入额度（限购）是怎么回事？新品种上线后有什么变化？下面让小编细细道来。

什么是买入额度（限购）？
上交所和深交所对个人投资者期权买入开仓的资金规模，规定不超过“客户由证券公司托管的自有资产余额10%”（满足一定条件可提高至20%或30%，也称作客户买入额度系数）或“前6个月日均持有沪深两市证券市值的20%”金额中的较高者。

买入额度（限购）的作用是什么？
期权拥有着得天独厚的“花小钱办大事”的特性，可谓“战斗力”惊人。但若使用不好，其损失也同样惊人。对于一般个人投资者，使用自有资产余额10%的金额进行期权合约的买入开仓交易，基本可以满足日常投资的需求。所以说，对投资者不仅不是限制，而是切实的保护。

下面让我们来说说这次核定调整的关键

为什么要一年一度进行核定调整？
这是依据《上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司股票期权试点风险控制管理办法》和《深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司股票期权试点风险控制管理办法》的规定进行，“股票期权业务对个人投资者实行买入额度管理，即限购，且证券公司应每自然年度至少对个人客户买入额度调整一次”。

本年度核定调整是对象是？
首先一定要是个人客户（就是跟机构客户无关啦～～），并同时满足以下两个条件：
◆2015年1月期权业务上线受理之日起至2019年12月31日在我司开立股票期权合约账户；
◆2020年1月1日至2020年12月17日期间未进行过买入额度调整：

已开通沪、深两市衍生品合约账户（本年至少一个未调整）
只开通沪市（深市）衍生品合约账户（本年未调整）

本年度核定调整及生效时间为？
调整时间：2020年12月18日收盘后（结算前）
生效时间：调整后买入额度于2020年12月21日开盘起生效。

本年度调整的核定原则是？
◆沪市、深市买入额度独立计算，互不影响。
◆沪市两个标的买入额度合并计算。
◆取2020年12月17日结算后以下两金额中较高者，作为新的买入额度，买入额度按万取整，大于0且不足1万的，设为1万：
1. 客户托管在我司的自有资产余额×客户买入额度系数
2. 客户在我司的证券账户前6个月日均持有沪深两市证券市值的20%

例：

如果沪市、深市买入额度分别核定为5万元，那么深市300ETF期权买入限额为5万元，上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权和沪深300ETF期权合计买入限额为5万元。
P.S
自有资产余额为托管在我司的证券市值与资金账户可用余额，不含通过融资融券交易融入的证券和资金

其他需要关注事项
1.完成本次核定调整后，客户可以通过期权交易客户端查询结算单得到最新的买入额度情况；
2.额度调整后，若新买入额度小于现有持仓对应的买入金额，现有持仓可以继续持有，但不能买入开仓，新增权利仓持仓；
3. 为确保本次核定调整工作顺利开展，2020年12月18日当天暂停受理个人客户买入额度调整申请， 2020年12月21日起恢复受理。

相关信息请详见光大证券官网www.ebscn.com

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