隔夜孟晚舟没能顺利回国，中美博弈属实胶着。单看今天A股收盘，创业板指小绿，300与50指数小阳，似乎还好；可日内过程可谓惊心，早盘金融股一度快涨，随后恒指带领A股小票一波流快跌“惊吓” 市场，午后多头反扑勉强首付多数失地。某港某安法必然通过，市场担忧特没普兑现前两日“有力”举措，老大老二剑拔弩张的态势有些让市场紧张，短期且走且看，我个人基于估值与信仰惯性偏乐观，预期300与50即便接受冲击不改震荡走势（跌下去要敢拿权益，涨了适当抛）。 回到 期权市场，就像昨天说的，必然长期化的中美博弈短期新担忧“项目”兑现再寄，隐波继续走升符合预期。分别来看， vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权6月平值隐波继续小涨至17.5%+，其中认购收14.5%+、认沽收20.5%+，合成贴水小幅走扩；300期权这边隐波同样小涨，000300期权6月隐波收19.5%+，159919ETF期权6月隐波收18.5%+，510300ETF期权6月隐波收18.5%+。 隐波日内走势与波动率曲线单日变动见咏春大师图，左侧两图红色、蓝色、绿色、黄色分别为6/7/9/12月期权隐波，背景为标的走势，上为50ETF期权、下为300ETF期权；右侧两图彩色曲线为今日，淡蓝色为昨日，上为50ETF期权、下为300ETF期权。 ![]() 短期的期权交易，还得持多看少动、偏买少卖的原则好，待事件冲击落地后，再根据彼时市场的波动共识决策是否重启双卖组合，从今天的走势来看，毫无疑问市场分歧和担忧有些重。日内明显的多空博弈之下，买权+Gamma Scalping者今日收益最爽，既赚了隐波的小幅上行的Vega钱，又在日内波动下高抛低吸挣了Gamma钱。 对Gamma Scalping方法不了解的朋友，不妨看看上个月的老文“例述买权GammaScalping”，只要有正gamma的组合，我个人觉得都应该干Gamma Scalping对冲持仓时间内的Theta消耗。 除了上述情况，今天是7月合约新上市，早盘时其实有比较意外的套利机会，50期权还好，特别是300ETF期权7月隐波一度低于6月，这和目前近月低远月高的隐波结构明显背离，卖6买7的日历组合今天应有额外收获，两者价差盘中几度来回，收盘基本合理，有拿到的记得偷笑，没拿到下月新上市合约注意一下。 好了，希望下个交易日顺利！
| 
转播
