哪位大神讲讲备兑和卖put的详细区别呗？

总觉得实际上差不多，卖put的资金效率还高一点。

小如mm · 2017-7-23 11:15:11

学习中

小七。 · 2017-7-23 09:27:28

谢谢

我无奈的选择 · 2017-7-18 08:05:02

有意思

mei · 2016-12-21 18:19:33

这个帖子好长哪

shuijing · 2016-10-22 09:41:32

结论：在杠杆一样的情况下，是等价的。

好恽气 · 2016-10-22 09:24:34

按照麦克米伦的说法（参见麦克米伦《期权投资策略》第702页），这两者属于相等头寸，其损益图是一样的。但具体操作方式不同，结果是大不一样的。假定有100万元，你可以有如下选择：
1、全部用于做备兑。这样你的期权手数必然较少。
2、全部用于做卖出PUT。这样你的期权手数必然很多，杠杆大大增加（杠杆多大取决于你是卖出实值、平值还是虚值期权），风险将随着杠杆增加而加大；
3、卖出与选择1同等手数的PUT,剩余资金买入货币基金等低风险头寸。这样你的损益估计与选择1类似。

gypeng123 · 2016-10-21 21:41:05

楼上说的不错，卖PUT也是高杠杆，备兑杠杆被自动限制了，而卖PUT得自我控制，自我控制是很难的！

kkndyz · 2016-10-21 18:02:42

1. 备兑没有爆仓的风险, 卖put则有.
2. 收益比例不一样, 举个例子你用做1套备兑的钱可以做20套卖P, 如果被行权,则需要差不多,40多万资金.
3. 考虑问题的出发点不一样

gypeng123 · 2016-10-21 15:31:54

小学生，两种收益相同，只是理解起来困难一点，还是先备兑吧。

fang · 2016-10-20 13:39:56

这帖子讲的很好，谢谢

myantz · 2016-6-22 16:48:12

我是先卖PUT，要是被行权就备兑，再被行权又转成卖PUT。实效是一样的，但是杠杆，资金使用率，心态容易不一样。

Forrest · 2016-6-14 17:38:05

没啥区别，有50etf你就备兑，没有就卖p

mmcraft · 2016-6-13 16:50:00

楼主说的也是我最近一直在思考的问题。结论也和楼主一样：损益一样但杠杆增大。
备兑安全是假象，股票跌一半难道说股数不变我就没亏？

一票否决 · 2016-6-13 00:41:24

完全一样的损益图，本身没啥区别。
但是备兑嘛。是吧。。多安全啊。。
卖沽嘛。。。很冲动很冲动很冲动的卖多了是常事。而且，还木有分红。

风中鹞式 · 2016-5-25 16:09:15

如果选择的都是虚值合约，从到期不被行权完全获得权利金收入的角度来说，需要的50ETF走势性质是一样的，都是小涨小跌盘整。但从风险角度说，备兑卖出从建立起就锁定了风险，大幅下跌的风险即使不买入认沽，也可以通过以后的月份继续这样做，用时间来消除（只要坚持下去，虽然时间可能很长，但最后不会亏损，因为50ETF不会最终跌到0）。
另外，卖出虚值认沽，除了看涨看平或看小跌现货，同时也是看空波动率，备兑卖出却可以不考虑波动率的高低，只要行权价高于现货的买入成本和权利金收入能让你满意就行。

wisdoman · 2016-5-11 15:01:48

备兑开仓可以看作是卖put的另辟蹊径，在put流动性不足时可以更低成本卖出。

horst · 2016-5-10 12:14:37

我觉得只是需要换个思考的方式，其实是一样的，卖put资金利用率更高。

shuijing · 2016-5-10 08:48:20

怎么个不同法？我怎么觉得完全相同呢？

slgywy · 2016-5-8 10:50:51

风险大不同

zhy88888 · 2016-5-3 17:17:54

sell put是卖保险，sell covered call 是收租金。
卖保险是空手套白狼，所以不是谁都可以开保险公司的，需要监管，需要风险控制，需要资质（三级），你懂的。
收租金嘛，就是你要有房子哈，有房子就得有投资，就失去了杠杆（融资买入的50ETF都不可以备兑的），收益率低点，当然也没有什么风险。
这样理解了吧，哈哈。

kimmu · 2016-5-3 12:53:23

我觉得是杠杆不一样.

shuijing · 2016-5-3 10:08:24

唉，怎么这么累，看到写着“可以行权”了吗？

山西大同 · 2016-5-2 23:24:39

shuijing 发表于 2016-5-2 22:41
既然认为50ETF一定会回来，卖put可以行权啊，怎么会亏到0呢？

50ETF没有期限的，这就是股票的最大特点，无存活期的概念，认沽期权应该到期价值就为0了吧

吴宇 · 2016-5-2 23:18:33

已加精~

shuijing · 2016-5-2 22:35:45

说的是价外的call和put

哪位大神讲讲备兑和卖put的详细区别呗？

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