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内部材料！国际投行瑞士信贷的衍生品老大，期权培训材料
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 2024-6-23   optiver  22351  4

内部培训材料！瑞士信贷期权培训材料培训人员是瑞士信贷的衍生品老大！！超级难得！！ quant必备的材料呀 ...

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心一道长的期权实盘（从2022.12.16开始统计）
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精华

 2022-12-10   心一道长  426493  335

从2022年12月16日开始，把贫道的期权实盘定期发到论坛。计划每天发一次，不过也得看贫道是不是懒到不想发{: ...

2024-6-3

jamfei

2月1日到5月31日的净值曲线，创业板ETF 回复
2024-6-3

jamfei

心一道长发表于 2024-5-22 08:30 2023年期权收益一塌糊涂，为了积极主动学习期权交易，去年大约9月份，做了一个期权模拟交易账户，主要操作 ... 我从2月1号到5月31，收益16%，都差不多，但我是做创业板ETF{:10_477:} 回复
2024-5-22

jamfei

心一道长发表于 2024-5-22 08:30 2023年期权收益一塌糊涂，为了积极主动学习期权交易，去年大约9月份，做了一个期权模拟交易账户，主要操作 ... 长期看，只能做空波动率，只不过需要控制住肥尾风险回复
2024-5-22

心一道长

2023年期权收益一塌糊涂，为了积极主动学习期权交易，去年大约9月份，做了一个期权模拟交易账户，主要操作双卖，不过刚开始没有统计净资产，直到12月份才开始统计。目前运行平稳，所以从4月份开始，这个策略也加入到实盘中，主要目的是通过获取时间价值，做空波动率，来抵消实盘的负θ。回复
2024-5-17

心一道长

2024.05.17今日期权损益+5.43%，目前总净值0.8355，今年努努力可以让总净值回本。回复
2024-5-9

心一道长

有段时间没更新期权净值了，更新一下，目前净值0.8160，4月2日和4月30日各取出2000元，一共取出4000元现金。目前持仓绝大多数仓位是多头，但有几个卖宽跨，以及一些收入型价差，导致总的gamma很大，所以特别惧怕暴跌，只要不暴跌都不怕。横盘、温涨、温跌、暴涨都没问题，就怕暴跌，所以，这个持仓就相当于在赌：不会暴跌。回复
2024-3-1

心一道长

2024.03.01今日期权损益+1.67%，目前净值0.6956，现货50ETF涨跌+0.16% 回复
2024-2-27

心一道长

2024.02.27今日期权损益+3.96%，目前净值0.6735，现货50ETF涨跌+0.49%，还在回本的路上，继续坚持！回复
2024-2-9

心一道长

2024.02.08今日期权损益3.39%，目前净值0.5890，现货50ETF涨跌0.21% 回复
2024-2-9

心一道长

Akagi996 发表于 2024-2-9 11:11 看的不是很懂，您的思路是什么呢？是因为什么亏损的呢简单来说就是，从9月份到现在，50ETF是下跌趋势，而我的仓位是重仓多头，所以导致亏损了50% 回复

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稳稳的5%，是聚财宝对客户的“真爱”

 2023-2-28   期权匿名问答  14456  20

近年来，随着“普通年金”搭配“万能”的双主险形态越来越成为各大寿险公司开门红产品的主流，万能结算利率 ...

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“过时”论文品读——期货的期限结构模型Gabillon模型（负期货 ...

 2023-2-15   期权匿名问答  11106  15

本系列依旧秉承着完美避开一切有关波动率“预测”，“交易策略”，”期权策略“等一切和量化交易有关的”比 ...

2023-2-15

期权匿名回答

对于缩小的原话是“The volatility of forward prices tends, everything else being equal, to decrease with their maturity. G第二章" 。我之前写的也是放大，然后看了G奶奶书中的范例改成了缩小，后来我发现G奶奶说的不是完全那个意思。我后来的理解是小是对于离到期到期而言，而大是对于longterm vs shortterm而言。一般来说shortterm vol确实比longterm大，但是这个vol会在临到期的时候缩小，因为期货到期价格必然收敛至现货回复
2023-2-15

期权匿名回答

萨缪尔森效应， "即期货价格的波动性会随着期货合约到期日的来临而缩小" 应该是到期的合约波动越来越大吧？回复
2023-2-15

期权匿名回答

一般情况我是加的，但是这篇指名道姓品读Gabillon1991了，实在没那个必要回复
2023-2-15

期权匿名回答

建议作者在文后增加参考文献回复
2023-2-15

期权匿名回答

hullwhite也是引入长短期，gabillion的区别是在商品期货里长短期可以被便利率这个关系联系起来联立构成一个ou过程，本身的过程是可以不带均值回归的。而且不向像hullwhite需要借助bond这个载体形成期限结构，gabillon自己的过程就是个期限结构回复
2023-2-15

期权匿名回答

原来这就是虚假理论[惊喜][惊喜][惊喜] 回复
2023-2-15

期权匿名回答

这个很像hull white 回复
2023-2-15

期权匿名回答

所以真的很佩服中行，好奇他们怎么回答以上问题。回复
2023-2-15

期权匿名回答

手动再见回复
2023-2-15

期权匿名回答

还要让你讲讲你怎么保证未来能保持这么高的夏普这么低的回撤回复

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期权怎么开户，流程是什么？期权手续费、保证金哪家公司 ...

 2023-2-8   期权匿名问答  11270  14

作为一名金融投资已经有十余年的人来说，从最初的股票、债券，再到现在的期权、期货各种金融衍生品，面对股 ...

2023-2-8

期权匿名回答

找博主就行了啊[惊喜]，我就是找的博主，还挺正规的回复
2023-2-8

期权匿名回答

我去找博主开通了期权账号，平台挺正规的，点赞[赞同] 回复
2023-2-8

期权匿名回答

嗯呐，期权跟股票最大的区别就在于期权不看行情，大盘涨跌都能从中赚取收益，并且收益无上限回复
2023-2-8

期权匿名回答

对的，分仓平台就是无资金门槛开户的，流程也非常简便，10分钟左右就能办理好回复
2023-2-8

期权匿名回答

okok，我发你了哈，记得查收回复
2023-2-8

期权匿名回答

111领取期权资料回复
2023-2-8

期权匿名回答

想开户求指教，之前有过股票投资经验回复
2023-2-8

期权匿名回答

可以无门槛开户吗回复
2023-2-8

期权匿名回答

想问一下，如果是美式期权，我卖出看涨期权，在到期日之前我可以平仓嘛？回复
2023-2-8

期权匿名回答

这是我看到知乎上写期权最好的一篇，内容蛮细的，加油[酷] 回复

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3分钟带你了解什么是期权！期权相比股票优势何在？

 2023-3-4   期权匿名问答  10755  9

众所周知，股票交易是T+1模式，当天买入，当天是无法卖出的，表面上是为了保护股民的利益，实则机构可以利 ...

2023-3-4

期权匿名回答

对的，虽然最近大盘行情不佳，但只要合理通过期权去对冲一样能从中获利回复
2023-3-4

期权匿名回答

期权对冲最近的股票下跌挺好的回复
2023-3-4

期权匿名回答

都看完了，写的不错，想问下具体的期权开户流程是什么？回复
2023-3-4

期权匿名回答

其实期权比期货是更好的投机工具。在根据个人逻辑判断标的趋势的前提下，用可损失的金额开仓，不必当心短期的反向波动。只要期权不到期，走势不转向，就有盈利的机会。另外，用于期货合约的保险，也是很好的策略回复
2023-3-4

期权匿名回答

哈哈哈，都是经验之谈，毕竟谁都是从新手一路走来的，要是你对期权感兴趣，可以找我，深入了解哈~ 回复
2023-3-4

期权匿名回答

[大笑][大笑]没问题哦，找你了回复
2023-3-4

期权匿名回答

我想开户，求流程[滑稽] 回复
2023-3-4

期权匿名回答

之前一直对期权很感兴趣，没想到知乎竟然有这么详细的讲解，爱了[爱] 回复
2023-3-4

期权匿名回答

想开户求指教[抱抱] 回复

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毛利率——打开分析的大门

 2023-2-9   期权匿名问答  8590  7

“毛利率”几乎是所有投资者都不陌生的指标。为了更好的了解目标公司的核心竞争力、成长性和经营状况，对毛 ...

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为何“市场价格的波动率的波动越大，看涨期权的价格越低 ...

 2023-2-15   期权匿名问答  7526  5

为何“市场价格的波动率的波动越大，看涨期权的价格越低 ...

2023-2-15

期权匿名回答

我实际操作时，怎么感觉波动率越大，期权价格越高？回复
2023-2-15

期权匿名回答

根据Black-Scholes Model，如果股票价格的波动增大，i.e. sigma变大，那么所有Option的价格，Call和Put的价格都会升高。回复
2023-2-15

期权匿名回答

错了吧根据财务管理理论市场价格波动越大看涨期权和看跌期权的价格都会上升因为在期权的时间溢价中价格波动时最重要的因素回复
2023-2-15

期权匿名回答

想不明白就说明想对了。标的物价格波动越厉害，期权价格就会越高，有一个衡量这种价格变化程度的量vega，无论对看涨或者看跌期权，vega总是正的。可以这么想（当然实际理论可能不是这样的，反正我是这么记的），期权也好，其他的基础衍生品也好，有个最基础的作用——套期保值，就是降低未来可能发生的风险，那么风险越大，这样降低风险的作用就越是重要，相应的价格就会越高。在目前公认的马可维茨理论体系里，风险通过方差来衡量，就相当于这里的波动率。回复
2023-2-15

期权匿名回答

波动率是最重要因素，应该是期权价格涨，如果波动率降低不管看涨还是看跌都是价格跌的，你买个看涨期期权如果每天小涨连续涨好多天一般你权利金还是亏的，还有时间价值损耗。如果你想抄底或者摸顶，就用期权。摸错了继续摸，如果是随机事件你有25%概率赚到几倍。根据白糖周期要有一波，但是我没用期货抄底，未来不知道呀。用白糖期权摸了01合约。亏一半再补进去要保证持仓本金不变，补了2次就等到了。说实话买少了。这波翻了5倍平仓了回复

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期权抄底有什么方法技巧可以提高成功率？

 2023-2-15   期权匿名问答  10326  5

期权抄底有什么方法技巧可以提高成功率？

2023-2-15

期权匿名回答

简要总结一下在假设愿意长期持有现货多头不变的前提下，利用期权进行持仓收益增强的策略技巧：技巧1：持仓现货或其替代物不变，基于对短期行情涨幅的预估，备兑卖出认为短期不太可能涨到的虚值认购期权，通过收取权利金为长期多头持仓做收益增强。实际执行上，需要注意若行情的涨幅超出卖出期权时刻的预估时，应该把原备兑卖出认购期权合约的行权价向上移动，否则超意外的加速上涨会使得备兑卖权吞噬了初始策略的利润；反过来下跌时，也应该同步的向下跟踪移动认购合约以求获得下跌行情中的更多权利金增强。比如50ETF长期增强，若标的行情涨幅超过了0.05元/股，则把原卖出期权上移1挡；下跌超0.05元/股时下移1档。根据历史测评，按照0.05元的阀值进行当月的移动跟踪式备兑期权截止2020.5.13日的累计增收约0.40元/股左右。技巧2：以卖出实值认沽期权代替持有现货的方式，收取卖出实值认沽期权多余的时间价值为长期多头持仓做收益增强。实际执行上，需要注意要卖出Delta接近于1且有正时间价值的认沽期权（正时间价值指马上行权时卖方有额外收益），同样需要在行情上下超出预期的趋势移动中类似上述方法跟踪移动卖出合约，否则会影响战略做多主策略的收益。比如目前选择卖出行权价为2.9的认沽期权做多50ETF，只要到期时价格涨幅未超过2.9，投资者约可获得0.0296元/股的增收，同样按照0.05元的波动阀值，进行卖出当月实值3档认沽合约的回测，上市至昨日获得0.60元/股的累计增强。这里需要补充的是，在贴水存在的市场背景下，卖出实值沽除了收取多余时间价值外，还有额外的贴水可以收取，此阶段买入时间价值为负的认购期权同样可以吃些贴水，同时还能防止意外的暴跌。技巧3：利用技巧2中的原理，只在希望建仓50ETF多头的时候，选择用卖出实值认沽期权建仓以通过到期交割获得现货并得到初始增强，执行上注意一定要交割得到现货才行，相对技巧2更保守，但适合更大的资金进行1次性增强。技巧4：将技巧3反过来，在需要平仓50ETF多头的时候，选择备兑卖出实值认购期权以求到期交割出手现货，并获得额外的收益增强。可能还有其他的期权收益增强变种，但基本是基于本文所述的几个技巧的变换或是思路替代，比如3月极度恐慌时刻“低估值叠加高隐波，期权抄底好处多”一文推荐卖出实值沽+卖出虚值购的组合增强策略即是技巧1+技巧2的组合。实际策略执行中其实这几个技巧在某些时刻是互通且有优劣的，所以想做得更好还可以根据当时的行情进行选择性优化。说回行情，受累隔夜外围市场连续第2天大跌，今天A股终于正式做出了下跌修正，大小盘股基本均是低开低走，至收盘300和50指数分别下跌1.08%、1.16%。对今天的下跌，我个人暂认为是连续上涨后的合理回调，即便保守一些也预期不太能出现3月那样的暴跌（两会还在总不至于难看不是），震荡偏多仍是主要思路。风险点在于欧美二次探底下跌超预期，即便如此，300和50若能跌至本轮反弹起点附近意味着从估值角度值得上车“装死”。期权交易方面仍维持卖方多数落袋，少量严格压力测试持有的建议，若小概率发生大波动时再伺机大规模增仓；期权多头买方迎来回调出手机会，在认购因贴水被低估情况下，反向比率购赌涨又防跌的组合或可考量，空头买方则请继续以熊市差价参与以防止慢跌行情下沽隐波回落为好，赌大跌的胜算个人觉得偏小。对套利者来说，最近几日有来到比较奇异的位置的6-9合成价差仍维持高位，各位朋友可以基于自己的行情与分红进度预期适时出手一下。隐波日内走势与波动率曲线单日变动见咏春大师图，左侧四图红色、蓝色、黄色、绿色分别为5/6/9/12月期权隐波曲线与日内走势，背景为标的走势，上为50ETF期权、下为300ETF期权；右侧两图彩色曲线为今日，淡蓝色为昨日，上为50ETF期权、下为300ETF期权。 http://picx.zhimg.com/v2-4d247c09c1f1ffacb3970d8f95b7093c_r.jpg?source=1940ef5c 回复
2023-2-15

期权匿名回答

波动率:对于买方，等波动率持续下降并没有下降空间了，此时若波动率蠢蠢欲动要气势，可以介入，此时期权价格便宜。对于卖方，等波动率拉高并没有继续上涨而是开始往下，此时肉较肥，可以介入标的:在趋势反转时候的底部区间建仓，趋势反转很难一蹴而就，都会调整一段时间，此时可以抄底指标:macd的顶底背离，是抄底好时机震荡行情耐住性子就不要急于进入了回复
2023-2-15

期权匿名回答

和这个问题等价的问题：提高赌博胜率有什么技巧回复
2023-2-15

期权匿名回答

技术分析到家了，成功率自然就高了！回复
2023-2-15

期权匿名回答

50ETF期权交易技巧有什么？50ETF期权交易详细讲解本文来源于公号：期权懂 50ETF期权合约按照是买权还是卖权可以分为认购期权、认沽期权，按照价值可以分为实值期权、虚值期权、平值期权，此外还有不同的到期月份，那么50etf期权合约交易技巧有哪些？ http://pic1.zhimg.com/v2-a00759e4888317476f63e3bbfa08dfd5_r.jpg?source=1940ef5c 50ETF期权交易技巧有什么？ 50ETF期权交易买方必须坚决做好止盈、止损买方交易时机很重要，时机不对即使对大盘方向判断正确也可能是徒劳。这就意味着要快进、快出，方向不对，果断止损，不能恋战。我们见过太多朋友方向错误扛单扛到损失越亏越大的情况。50ETF期权买方交易不同于股票，期权是有时间价值衰减的。 http://pic1.zhimg.com/v2-36f56fc162ab2e7dde35c320357e8db8_r.jpg?source=1940ef5c 50ETF期权交易详细讲解大部分散户会根据上证50波动去买涨买跌。而一些专业机构和投资者通过义务仓，把风险降低甚至是无风险套利，追求一种长期稳定的操盘收益！如果单纯从权利仓角度来说，仅有1/3的时间权利仓的赢面超过义务仓。 http://pic1.zhimg.com/v2-960cc6778c3a483f759c471456466607_r.jpg?source=1940ef5c 50ETF期权要注意单笔交易资金不要过大有些股票期权投资者在前期都相对比较顺利，获得了不少收益，觉得每笔小投资赚得太慢，一时冲动，在一笔买卖中交易资金过大，但通常这个时分，投资者的心态现已失衡，然后形成判别失误，形成丢失盈利机会，然后造成损失，单笔交易资金最好在总金额的三分之一较为稳妥。回复

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开通股票期权的条件有哪些？

 2023-2-7   期权匿名问答  8620  5

开通股票期权的条件有哪些？

2023-2-7

期权匿名回答

条件：1.首先要满足已经开通两融2.申请模拟账号，完成模拟交易 3.通过现场考试 4.正式开通股票期权前20个交易日日均资产50万以上。5.满足证券公司规定的其它条件。建议是可以先完成模拟期权，然后再开两融、开期权，一次性完成。如果你是第二次开通期权，可以省去模拟交易、考试环节，满足资金条件直接开通。期权的手续费分为交易所收取和券商收取，交易所一般收取固定的1.6，券商一般来说收取0.2元/张，当客户交易量增大，或是与开户平台关系更好的话，可以减少一定程度的佣金。也就是说券商的佣金是可以谈的。我司最低可以做到1.7元/张，如果买得多的话，是可以节约一大笔手续费的！以下是国企券商佣金费率明细，你可以参考一下，避免踩坑！ http://pica.zhimg.com/v2-5e490250dc434307b554ceb75faa43a3_r.jpg?source=1940ef5c 回复
2023-2-7

期权匿名回答

如果有其他的特定品种权限，只需要验资连续5个交易日50万就可以申请.或者近半年有交易50交易日，验资50万开通。如果都不行中期协测试80分以上，验资50万回复
2023-2-7

期权匿名回答

自然人客户开通股票期权账户需要具备： 1. 专业投资者或适当性评估等级为 C4 及以上的普通投资者； 2. 申请开户前 20 个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币 50 万元； 3. 具备期权基础知识，通过交易所认可的相关测试； 4. 有指定交易在证券公司 6 个月以上并具备融资融券业务参与资格；或有指定交易在证券公司 6 个月以上并具备金融期货交易经历；或有期货公司开户 6 个月以上并具有金融期货交易经历； 5. 具有交易所认可的期权模拟交易经历（一级至三级，交易所会服系统查询）一级投资者：具备备兑开仓、持有标的证券情况下买入认沽期权、对应的平仓、行权的模拟交易经历；二级投资者：除具备申请一级交易权限所应具备的模拟交易经历外，还应当具备买入开仓和对应的平仓模拟交易经历；三级投资者：除具备申请二级投资者所应具备的模拟交易经历外，还应当具备保证金卖出开仓和对应的平仓模拟交易经历； 6. 不存在严重不良诚信记录，不存在法律、法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事期权交易的情形。免责声明：本账号内的所有内容仅供参考，不构成投资建议。任何直接或间接使用文中信息所造成的损失或引致法律纠纷，本主体不承担任何责任。风险提示：投资有风险，入市需谨慎！回复
2023-2-7

期权匿名回答

你了解股票期权吗？1、首先需要已经开通两融； 2、申请模拟账号，完成模拟交易； 3、通过现场考试； 4、正式开通股票期权的前20个交易日日均资产50万以上，营业部现场办理。注意：可以先完成模拟期权，然后在营业部开两融、开期权，一次性完成。如果是第二次开通期权，可以省去模拟交易、考试环节，满足资金条件可以开通。 http://picx.zhimg.com/v2-72a77909ee09a383577492bf81fc0792_r.jpg?source=1940ef5c 万一开户，股票期权1.7一张，支持花顺通达信，可网上申请快速交易通道（VIP），有需欢迎咨询！！！回复
2023-2-7

期权匿名回答

您好，个人投资者开立股票期权账户分为以下两种情况： 1、已开立沪市股票期权账户无需临柜，可直接通过线上开立深市股票期权账户。开通途径：券商交易系统。 2、初次开立沪深股票期权账户 ①A股证券账户开立满6个月（不限券商）； ②开户前20个交易日日均托管在券商的证券市值与资金账户资产不低于人民币50万元（不含通过融资融券交易融入的资金或证券）； ③具备融资融券业务参与资格或金融期货交易经历； ④通过知识测试和期权模拟交易经历； ⑤具有相应的风险承受能力； ⑥无严重不良诚信记录等。满足开通条件后，交易时间本人携带身份证前往券商营业部现场办理。回复

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怎么理解“期货的追涨杀跌就是做多波动率”这句话？

 2023-2-9   期权匿名问答  8871  5

怎么理解“期货的追涨杀跌就是做多波动率”这句话？

2023-2-9

期权匿名回答

波动大，预期行情向上空间大时才会追涨；向下空间大时才会杀跌。波动小，追了就算赚钱也是小钱，抵不了止损亏的钱，不划算。回复
2023-2-9

期权匿名回答

追涨杀跌一般波动较大，市场情绪高，对应就是做多波动率！回复
2023-2-9

期权匿名回答

期货市场的波动率是指该市场价格的变动率，也就是说它表示市场价格变化的程度。期货的追涨杀跌是一种投资策略，即在期货市场上买入价格上涨的合约，并在价格下跌时卖出。因此，通过追涨杀跌策略投资期货，实际上是在做多（买入）波动率。也就是说，当市场波动率增加时，投资者将从期货市场获得更高的收益。相反，当市场波动率降低时，投资者将承受更大的损失。需要注意的是，追涨杀跌策略并不适合所有投资者，因为它需要具备较高的风险承受能力和较好的市场判断能力。同时，投资者还需要了解相关法律法规和税务政策，以避免在投资过程中承受不必要的风险。回复
2023-2-9

期权匿名回答

做波动，还是波动率？个人的知识，只有期权才有“做波动率”这一说。。。波幅大的，波动率不一定大。反之亦然。回复
2023-2-9

期权匿名回答

看了好多人的评论，感觉很搞笑，有人说只有波动率大才会赚钱，波动率小不会赚钱。说这话的人要不就是亏货要不就是新手要不就是故意坑人。波动率不重要，只要有波动就行，做交易你以为做的是波动率？其实做的是趋势下的盈亏比，只要有趋势，波动大小都没问题，波动小的止损也小可以头寸大点，波动大的止损也大可以头寸小点。我给你举个例子：玉米和沪镍。玉米波动率小，沪镍波动率高，假设都是上涨趋势，都要做多。沪镍：沪镍有效止损点1000点，假设潜在盈亏比3:1，且能达到，单笔亏损设置在1万元，那你应该在沪镍上开仓10手，上涨3000点能达到盈亏比目标。玉米：有效止损40点，假设潜在盈亏比3:1，且能达到，单笔亏损1万元，那你应该在玉米合约上开仓做多25手，只要上涨120点就可以达到盈亏比目标。沪镍的波动3000是大于玉米的120点，现在的情况是止损额度一样，盈亏比一样都能赚3万元，你告诉我波动率体现什么作用了？别单独说同样的10手玉米和沪镍，然后比波动率，这没有可比性，沪镍绝对是重仓，但玉米未必是重仓，这是绝大多数国人做交易的状态。如果这点都弄不明白就别单独说波动率或者说自己做交易的，保证金或者杠杆类型的交易玩的永远都是“正向收益策略下的头寸管理。” 回复

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如果由日内小时数据估计出来的波动率比日度数据估计出的 ...

 2023-2-13   期权匿名问答  8941  5

最近遇到一道quant research的面试问题，内容如题。没有提到具体的用来估计波动率的模型，只说了是一只流动 ...

2023-2-13

期权匿名回答

简单阐述下我的想法，我比较熟悉商品期货，就按照期货的思路来讲了，但是原理应该和股票一致。就我自己对市场的观察来看，小时线估计的波动率高于日线波动率，可以算是一个常态了。在国内多数期货品种上，这种特性都存在。 [*]从mean-reversion的角度思考这个问题如果是面试题的话，我个人可能会从价格序列的平稳性这个点来展开。时序平稳性的一个数学描述是，价格序列的（对数）方差增加慢于"geometric random walk". (ernest chan algorithmic trading: winning strategies and their rationale) 粗略的看，似乎小时线计的波动率小于日线计的波动率符合这个描述。进一步推导，在日内的时刻t，假设此刻价格是St，该价格相对于开盘价是上涨的，那么，如果此时刻之后到收盘这段时间价格服从指数随机游走，则收盘价的期望即是St（随机游走期望为0）。但是，因为我们前面假设了，该价格的扩散是慢于随机游走的，所以当日的收盘价期望应该小于St。所以，在t时刻，我们做空，并且持仓至收盘卖出，长期交易会产生正期望收益。如果这道面试题想再拿点高分，可以进一步就adf检验，mean reversion的半衰期进一步展开。这里不做过多阐述。 2. 该现象在现实国内期货市场中存在，我个人并不认为有盈利机会前面的回答，只是用来在面试时和面试官吹水的。真实市场中，虽然这个现象也广泛存在，但是并不能赚钱。因为，前面的交易策略有一个致命的假设无法满足，即要求波动率长期恒定。或者讲，你在日内的t时刻，不能以已经过去的时间的波动率，估计该交易日剩下时段的波动率。国内的期货市场存在着比较明显的波动率聚集特性。某些时刻，成交和价格波动极其活跃，但另外一些时刻成交清淡，价格波动极低。这种行情特性下观察到的日波动率小于小时波动率，并不能说明mean-reversion。最后，插一句关于期权。个人同时认为，这个特性即便理论上也无法设计期权策略。因为期权都是有固定的到期日的，国内的50etf期权是一个月到期一批合约。而日内的波动性变化特性，对此时至交割日之间的波动率定价没有任何帮助。最后，欢迎理性观点探讨，拒绝人身攻击。回复
2023-2-13

期权匿名回答

非线性的方法的话，用期权做gamma scalping，只要成本和冲击承受的了，理论上能够套出两个波动率的平方的差。线性的方法，动态的调整delta来hedge，但思路其实和期权是一个性质。细的下去没再想了。回复
2023-2-13

期权匿名回答

不太懂quant的东西。如果出现小时的波动率比日波动率大，具体表现应该是分时图上蹿下跳，但是收盘却收敛到一个相对稳定的价格趋势上。对于这样的票，显然做T+0策略是可以的，上蹿时平掉一部分仓位，下跳时再补回来一部分仓位。回复
2023-2-13

期权匿名回答

假设这种关系稳定存在，那么理论上可以复制出两种期权，一种每小时对冲一次，另外一种每天对冲一次，因为期权的到期收益是一样的，也就是最终损益一样，但是复制成本不同，（忽略各种摩擦）就可以套取波动率之差了。但实际上，时间区间拉长，这种关系是不能稳定存在的，回复
2023-2-13

期权匿名回答

这个很简单，找一个波动阈值，当大于阈值的时候，看价格位于均线上下，做买入卖出，然后同样寻找一个获利的值出场内在的东西是动量很少马上消失会持续一段按这个策略，我设计了ea，在波动大的品种上，有效回复

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如何靠波动率赚钱？

 2023-2-15   期权匿名问答  7736  5

原文：如何靠波动率赚钱？

2023-2-15

期权匿名回答

波动率是最近才提出的一个观点，我个人没怎么关注过。题主的重点应该是在“赚钱”上。说说我的个人体会吧，我觉得任何一种指标都有赚钱的可能，看你怎么用了，我现在的交易方法和罗威在一本书中（具体书名叫什么忘记了，自行百度）提到的“一条均线，两个指标”的方法有点类似。交易要想赚钱，大的方向不能做错，“一条均线”可以解决大方向的问题。至于进出点，我是这样定下来的：把要交易的合约在你的交易周期上尽可能缩小，然后找出你认为最佳的进场点和出场点，然后用各种指标去套，找出一个或两个你认为最有用的指标（不能多于两个）。总结出指标怎样时开仓最好，怎样时平仓最好？如果做错，初始止损多少？这些问题都解决以后，就做一下历史数据的回测，你就会得到你这套方法在一定周期内（不得少于两年，否则没有意义）的成功率、盈亏比、最大连亏次数、最大单笔亏损...等等很多数据了。恭喜你，这就是你的交易系统了。而这时你基本上不会大亏了，再经过一段时间的磨练，基本上就能从市场上赚钱了，只不过是赚多赚少的问题了。当然，在这个过程中，你肯定会碰到各种各样的问题，这些问题只能靠你自己结合自身的特点去解决了。个人觉得最难的还是是执行。回复
2023-2-15

期权匿名回答

谢邀！赚钱波动重要波段不重要，你可以预知波动但是你不能预知波段。关键在于你的交易体系如何去处理波动，吃波段！由于无法知道波段的起点在哪终点在哪所以你的交易体系的主要目的不是识别波段。回复
2023-2-15

期权匿名回答

按照塔勒布反脆弱性的理论, 首先要告诫自己不要轻易去做空波动性, 前阵子美股单日暴跌, 那些做空VIX的大面积爆仓就是很好的教训. 其次, 在波动率低迷的时候, 尝试去做多波动性, 比如期权里面的Straddle策略. 当然这需要你耐得住寂寞. 回复
2023-2-15

期权匿名回答

波动率是一种概率，波动越大的品种存在获利空间也越大，首先.你要靠这个东西抓钱，起码要懂得这个东西的规律，比如期货市场很多传奇人物就单单做一个品种依靠波动率来赚钱回复
2023-2-15

期权匿名回答

谢邀，大家共识的一点就是有了波动才有赚钱的机会出现。单说“波动率”这范围比较大，我理解成你想问的是如何靠“一定周期内价格变化的快慢”赚钱，引用物理名词加速度能更好地理解。根据自己喜好选定周期，在周期内找节点即加速度为零的位置，这是理想状态。波动率会加速赚钱或赔钱速度，赚钱与否不看波动率… 回复

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期权可以做吗，好不好？

 2023-2-19   期权匿名问答  12278  5

期权可以做吗，好不好？

2023-2-19

期权匿名回答

谢谢邀请，上证50ETF期权 1.投资门槛低，几十元到几百元就可以买一张期权，背后对应的是10000股50ETF基金份额. 2.T+0交易。 3.双向交易，还可以既买涨又买跌，这样50ETF上涨买认购可以赚钱，50ETF下跌买认沽也可以赚钱，50ETF突破振荡区间，既买涨又买跌，无论方向都可以交易3.使用分仓交易，相当于母账户进行分仓，独立操作，这样也可以操作50etf，但是只能买入看涨期权，或者买入看跌期权，投资门槛大幅度降低，希望我的回答能够帮助你，欢迎专业咨询交流！回复
2023-2-19

期权匿名回答

我国目前上线且适合个人投资者交易的期权产品主要有下面几个，分别是：上海证券交易所上证50ETF期权上海证券交易所沪深300ETF期权深圳证券交易所沪深300ETF期权中金所沪深300期权其中上海证券交易所的上证50ETF期权和沪深300ETF期权流动性最好。 http://picx.zhimg.com/v2-7c2d4b147826715231c4665e19e54858_r.jpg?source=1940ef5c 上证50ETF期权，证监会在2015年批准，由上海证券交易所在2015年2月9日上市交易50ETF期权合约品种。其标的物为“50ETF”证券代码为“510050”。也就是说，上证50ETF期权的价格会随着标的物50ETF的波动而产生较大的波动，从而满足市场交易、投机、套期保值的需求。大家可以在上海证券交易所官方网站：【产品】→【股票期权】→【专栏首页】查看50ETF期权和沪深300期权相关交易规则、合约信息、公告等官方内容。 http://pic1.zhimg.com/v2-4e700d07e3dd3f80fcac6275f54c9f81_r.jpg?source=1940ef5c 上证50ETF期权：交易规则、入门书籍推荐、期权怎么开户，简单如下。肖勇：50ETF期权正规交易规则是什么？肖勇：50ETF期权基础入门看这几本书籍就足够了肖勇：个人投资者如何开户50ETF期权账户呢？期权好不好做？ 50ETF期权交易只需要判断大盘涨跌，涨就买认购期权，跌就买认沽期权；期权可以多、空双向交易；期权可以日内T+0开仓、平仓；相比期货更加灵活，成本更小，手续费更低。期权交易经常可以遇到一天20%-50%甚至翻倍收益的，但是期权交易也有风险，对于新手朋友，应该敬畏市场，心态不能轻易被收益所蒙蔽。你以为是靠自己的实力，实际上只不过是运气罢了。回复
2023-2-19

期权匿名回答

期权可以做！至于好不好，这个没办法衡量。毕竟每一个投资都是具有风险。顺风笑嘻嘻，逆风你**的事情太常见了，不是吗？当前国内期权产品分为：证券类和期货类有50etf期权和沪深300etf期权，橡胶期权，黄金期权等。归根结底这些期权都是属于衍生品，可以用来做投机或对冲或套现。大部分投资者想在期权里面投机交易。和股票不同的是，期权有四个交易方向，T+0，涨跌幅不设限制。所以一天的波动大的时候几倍几十倍不等，下跌当然最多也就百分之九十九。风险和收益是并存的，在参与期权交易市场之前，还是建议多学习学习，了解期权的风险来自于哪里，利润来自于哪里。回复
2023-2-19

期权匿名回答

你好，这位盆友！得看技巧怎么样了，比如作为个人交易者，重仓交易是大忌，重资金交易也要谨慎。不管你再怎么有钱，也不能养成在交易上大手大脚的习惯。然后会严格止损，承担小风险是严格止损的意义，而且止损一定要设置得合理，对盈亏比必须做要求。不然，在承担高风险的基础上去做交易，就谈不上以小搏大，也做不到“灵活”二字。然后单不停地在市场里试仓，不停地试探多空双方的力量，感受多空的强弱，以在机会来时，在强的一方梭哈。 http://pic1.zhimg.com/v2-372421f54d65b5d30ec21c71db2a4af7_r.jpg?source=1940ef5c 还有看心态的，在做期权的时候还是得要保持正常的心态。回复
2023-2-19

期权匿名回答

50etf期权交易规则好不好?50ETF期权怎么玩? 本文来源于公号：期权懂新手投资上证50ETF期权，需要掌握一定的交易规则以及投资技巧。如果他没有投资技巧，盲目猜测很容易造成亏损。 http://pic1.zhimg.com/v2-456f50a4dea11aee05d54b628fc60994_r.jpg?source=1940ef5c 50etf期权交易规则好不好? 50etf期权交易规则是T+0，双向交易，费用是默认7元一张收取。50etf期权虽然在交易过程中一次收取的手续费并不会有多高，但是如果您喜欢频繁进行交易的话，经过积累原本金额加上较少的手续费也会变成一笔不小的成本。所以可以和客户经理联系，优惠下手续费。 http://picx.zhimg.com/v2-498f091b66e210a0595c7049dc04b480_r.jpg?source=1940ef5c 50ETF期权怎么玩? 选择实值合约交易开始，熟悉以后，再考虑平值和虚值合约交易，不同的时机，不同类型的合约盈利和风险是不一样的，实值合约(1千多的合约)相对稳健，所以对于新手而言，推荐选择实值合约。 http://picx.zhimg.com/v2-960cc6778c3a483f759c471456466607_r.jpg?source=1940ef5c 50ETF期权交易技巧很多投资者没有盘感，所以会人云亦云跟着别的投资者进行交易，其实培养盘感并不难，要多多观察期权市场的情况，花时间去看盘再进行复盘，慢慢的你的盘感就出来了，再经过这样的训练后，你就能发现你对大盘会比较敏感，对市场有自己的洞察。回复

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中证500etf期权是什么？可以卖出看跌期权吗？

 2023-2-19   期权匿名问答  9967  5

中证500etf期权是什么？可以卖出看跌期权吗？

2023-2-19

期权匿名回答

中证500ETF期权有沪深之分。 http://picx.zhimg.com/v2-960cdc691a3557873742829994153d41_r.jpg?source=1940ef5c 数据来源：同花顺期货通分别是上海证券交易与深圳证券交易所上市的期权品种。中证500ETF期权是基于中证500指数，它是中证指数有限公司所开发的指数中的一种，中证500指数又称中证小盘500指数,简称中证500(CSI 500),上海行情代码为000905,深圳行情代码为399905。 http://pic1.zhimg.com/v2-3f355f8864e14d7e8f3d61eb3af4f4c0_r.jpg?source=1940ef5c 数据来源：同花顺期货通 500ETF期权是可以买入也可以卖出。 (1)建仓方式：买入认购期权、买入认沽期权、卖出认购期权、卖出认购期权。 (2)平仓方式：可以做一笔方向的交易来进行平仓，买方还可以通过行权来平仓。 (3)交易时间：周一至周五，上午9:30至11:30，下午13:00至15:00，到期日时会延长半小时以作为交割。 (4)到期日：合约到期日为到期月份的第四个星期三(遇法定节假日则顺延)。 (5)行权方式：500ETF期权为欧式期权,只能在到期日行权，行权时要交收标的证券与现金。期权手续费根据资金量进行调整，开通权限需五十万以上资产和交易经验超过六个月时间。回复
2023-2-19

期权匿名回答

你好，中证500ETF期权，是以中证500ETF指数为标的的期权合约。投资者不仅可以卖出看跌期权，也可以卖出看涨期权、买入看跌期权、买入看涨期权。其中，卖方需要支付保证金，买方支付权利金。另外，开通股票期权，需要满足一定的条件，具体如下一、满足证券账户开户时间半年以上或者期货账户开通时间在半年以上二、有仿真交易记录——卖出开仓期权一笔即可（在家可完成）三、期货账户入金大于50万，保持20个交易日。1000万，一个交易日即可四、有知识测评，成绩大于70分（现场考试）五、提前2天去营业部签署资料（现场）最后，为大家介绍一下目前股票期权最低的交易费率1.7元/张。建议开户之前联系靠谱的客户经理，否则，交易成本是非常高的。回复
2023-2-19

期权匿名回答

中证500ETF期权是指在中证500ETF上市交易的期权合约。中证500ETF是一种基于沪深300指数成分股的交易型开放式指数基金，中证500ETF期权交易是指以中证500ETF为标的资产的期权合约。中证500ETF期权可以用于对冲、投机、套利等投资策略。卖出看跌期权是指投资者卖出（或写出）看跌期权合约，即认购期权的相反方向，承诺在期权到期时以一定价格卖出标的资产。如果标的资产价格在到期时高于行权价格，卖方就会赚取期权费用；反之则会亏损。因此，卖出看跌期权是一种收取期权费用、看涨市场的策略。中证500ETF期权市场目前可以买入和卖出认购期权和认沽期权，所以理论上可以卖出看跌期权。但是，卖出期权存在着一定的风险，如果市场价格下跌，卖出看跌期权的投资者可能会面临巨大的损失。投资者应该在充分理解期权的特点和风险之后再考虑是否要卖出看跌期权。此外，由于期权市场的风险和复杂性较高，建议投资者在进行期权交易前仔细阅读风险提示书并在专业机构的指导下进行交易。回复
2023-2-19

期权匿名回答

可以回复
2023-2-19

期权匿名回答

期权界一直都有这样的一个流传，新手喜欢做买方，老手喜欢做卖方。卖出看跌期权理论上利润上限是固定的，而亏损是无限大的，但是卖出期权的优势在于胜率上的优势，虽然理论上的亏损无限，实际上亏损也可以通过组合截断，从而避免亏损不可承受。实际上，对于一个垂直价差组合来说，买入看涨期权的垂直价差组合和卖出看涨期权的组合价差没有任何实值区别，选择合适的行权价，你双方发现买入和卖出期权可以实现完全一样的盈亏曲线。为什么说老手更适合做卖方，因为期权对卖方的要求高得多，资金风险控制，亏损仓位挽救手段都要精通。然后老老实实出来卖，80%的胜率，博取年化收益20%是很稳定的。回复

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期权交易是骗局吗？

 2023-2-18   期权匿名问答  12733  5

期权交易是骗局吗？

2023-2-18

期权匿名回答

要想涉足期权交易的个人，我建议：1）只做场内期权；2）场外期权只跟最大的券商/银行做。任何其他跟你说做期权的可以直接当骗子处理。回复
2023-2-18

期权匿名回答

肯定是骗局，和空气币，邮币卡，现货原油现货金银一样的大骗局，不要参与。不想解释太多，否则会引来骗子们攻击回复
2023-2-18

期权匿名回答

期权本身就是一金融衍生品交易品种，存在自然有它的用处。至于新闻经常听到的期权骗局，主要是交易的平台问题。如果是在合法交易平台上开户自主交易，是不存在骗局说法的回复
2023-2-18

期权匿名回答

作为一名期权从业者，看到这个问题其实挺无奈的。一个新型金融产品出来之后，利用信息不对称，规则的漏洞，人性的贪婪等等，总有一些人会故意扭曲一个本来很好的金融工具，导致很多的投资者中招。这个事情在我朝金融史上屡见不鲜。我只想说，天上没有掉馅饼这回事。在做之前，好好考虑一下，自己是否有足够的了解，有无风险承担意识，多想想、多问问总没有坏事的。期权本身不是骗局，骗局始终是骗局，放在哪里都是。回复
2023-2-18

期权匿名回答

随着人们对理财需求的不断上涨，很多新型投资方式应运而生，以期权投资为代表，其简单、便捷的交易方式广受投资者的青睐，因其市场前景广阔，一些不良商家纷纷涌入市场，借以期权的名义敛财。了解期权交易骗局的以下几点特征，轻松识破骗局。 1.宣称低风险、超高回报用户在选择投资的过程中，如若看到“零风险”、“500%盈利”等夸大其词、博取眼球的字眼时要留意了，这是黑心商家为了招揽客户而使用的手段。一般情况下，金融投资项目都会伴有一定的风险程度，收益越高，投资风险越大。 2.无监管单位/非正规监管单位投资者在选择投资时，一定要清楚平台的监管单位，目前市场上比较正规的期权平台都是受国际权威金融监管单位监管。如金盛期权，其监管单位为新西兰金融市场管理局(FSP)和美国国家期货协会(NFA)，双管齐下，用户选择金盛进行投资时，各项利益会得到很好的保障。 3.服务体系不完整正规期权交易平台通常会配备相对专业完善的服务体系，非正规平台的目的是敛财，平台的服务人员多数无相关专业知识，如果在咨询的过程中，客服人员答非所问或者一味地游说投资者进行交易时，投资者要学会判断其话语及平台的可信程度。最后，投资者在进行投资之前，对市场要有一定的了解，掌握一些期权平台的诈骗手段，保证自己在交易过程中不会上当受骗回复

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期权到底是空头还是多头？

 2023-2-18   期权匿名问答  11326  5

期权到底是空头还是多头？

2023-2-18

期权匿名回答

买入看跌期权，你到期后是空头（+ - 得-）；卖出看跌期权，你到期后是多头（- - 得+）；买入看涨期权，你到期后是多头（+ + 得+）卖出看涨期权，你到期后是空头（- +得-） http://pica.zhimg.com/v2-d1e9e930016e47b080eed74444c8cfdc_r.jpg?source=1940ef5c 回复
2023-2-18

期权匿名回答

众所周知，股票是有风险的。但是很多时候是可以用期权对称风险，可能不少小伙伴还不知道期权是怎么一回事。下面小编先从最简单的也是大家比较能够比较的看涨期权说起。看涨期权什么意思？是多头做多吗？看涨期权给予买方什么是看涨期权以一定价格在给定的日期或之前购买一定数量的基看涨期权什么意思础资产的权利。期权买方支付一定金额的期权费，购人看涨期权，即买方可以在期权的有效期内，按协定价格向期权卖方购买合同规定数量的基础资产。即使该资产的市场价格上升很多，期权买方也有权以事先约定的价格购买，期权卖方必须按合同要求执行。这时看涨期权多方可以从所购资产价格上升中获益;空方的或有义务成为应尽义务，并承受协定价格和市场价格之间的价差损失。 http://pica.zhimg.com/v2-96ee5817bd5ea1f17407c2315ab6c126_r.jpg?source=1940ef5c 如果该资产的市场价格下降，低于协定价格，多方可以选择放弃行使期权，多方的最大损失就是期权费;看涨期权空方的最大获利是期权费。所以，看涨期权的买方通过购买期权，将基础资产价格上涨的风险转嫁给卖方，代价就是预付的期权费，而买方的最大风险就是损失期权费。看涨期权的卖方由于预先获得买方支付的期权费，其代价就是承担基础资产价格波动的风险。即使基础资产市场价格上涨很多，卖方必须按协定价格出将给买方。看涨期权多头与空头的含义看涨期权多头与空头其实就是持有人对期权的预期判断，看涨期权多头是指买入看涨期权，看涨期权空头是指卖出看涨期权。以上来源于财顺期权小编分享就是关于“看涨期权什么意思，看涨期权多头空头的含义”的全部内容，希望本文对你有帮助。回复
2023-2-18

期权匿名回答

买入看多合约就持有多头头寸，简称多头；买入看空合约就是持有空头头寸，简称空头。头寸也可以理解为现有持仓当多头把手中的多头头寸卖出，或者空头把手中的空头头寸卖出，就称为平仓。而未平仓多头合约和未平仓空头合约之间的差额称为净头寸。期权分成四种基本头寸：看涨多头、看涨空头、看跌多头、看跌空头。 http://picx.zhimg.com/v2-64c8bd3e8b12801fb8405c5c9fb16994_r.jpg?source=1940ef5c 回复
2023-2-18

期权匿名回答

　所谓的看跌期权多头，也就是指预期期权价格将会下跌，在现值（St）低于其执行价格（X）的时候，拥有卖出相应的资产或者是卖出股票的权利，在购买看跌期权的时候，支付期权费。　　所谓的看跌期权空头，也就是指卖出的时候收取期权费，在现值（St）跌至低于执行价格（X）的时候，拥有按执行价格买进股票的义务。　　多头是期货交易当中的一种投机方式，投机者预估商品、证券等等有了价格上涨的趋势，企图在价格上涨之后售出，以此来获得差额利益的行为。这样的投机方式以先买来进作为基础，投机者在没有售出前手头多有了一笔证券或商品，所以就被称作多头，与空头是相对的。　　所谓的多头行情也就是指，股票市场上面买入的投资者多于卖出的投资者，股票市场行情看涨被称作是多头行情，除此之外，还代指了一些和多头有关系的股票术语，这其中就有多头、多头买入、多头止损、多头获利、多头排列等。　　空头也就是指股票商以及投资者认为目前股价虽然比较的高，但是对于股票市场的前景是看坏的，并且股票价格预计会下跌，所以把股票卖出，趁着高价的时候卖出的投资者，采用这种从中赚取差价、先卖出后买进的交易方式，就被称作是空头。回复
2023-2-18

期权匿名回答

众所周知，股票是有风险的。但是很多时候是可以用期权对称风险，所谓的期权又被称作是选择权，然后它是一种衍生性金融工具，那么期权的多头与空头是什么意思？两者有什么不同 http://picx.zhimg.com/v2-2bd105c71cb1e926f5f14529ce60ccf0_r.jpg?source=1940ef5c 期权的多头与空头是什么意思？在股市中，多头是指投资者预计股价会上涨，于是在股价低的时候买入，等到股价上涨到一定的价位再卖出，以赚取中间的差价收益（资本利得）。空头，指投资者是某一期权的净义务方，即卖出的合约多于买入的合约。在看涨期权中多头是指买入看涨期权，空头是卖出看涨期权。期权的多头与空头两者有什么不同？至于多头和空头的区别，期权的多头与空头两者有什么不同？说说与之相关的期货吧，在期货中，多头是先低价买进，之后高价卖出；空头是先卖出，之后再低价买进。空头是预测价格会下跌，多头是预测价格会上涨，期货多头是指持有期货多单的投资者，期货空头是指持有期货空单的投资者。至于多头和空头的区别。在期货中，多头是先低价买进，之后高价卖出；空头是先卖出，之后再低价买进。空头是预测价格会下跌，多头是预测价格会上涨，期货多头是指持有期货多单的投资者，期货空头是指持有期货空单的投资者。期权和期货的不同之处在于期权到期由一个选择权，即可以成交，也可以不成交。如果不成交则损失的是期权费。回复

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个人投资者能玩期权么？

 2023-2-9   期权匿名问答  14490  5

最近对期权挺感兴趣的，但国内市场只有2年左右的历史，不知道期权投资门槛高不高，希望有专业人士的回答

2023-2-9

新鲜老韭菜

加 l181微信1055交流8088 回复
2023-2-9

期权匿名回答

一、想要交易期权首先就是需要开户，你需要满足以下几点条件： 1、已年满18周岁 2、投资者需要在申请开户时确定自己的资金账户里有50万以上余额，并且有20个交易日以上。 3、投资者在证券公司需要有6个月的交易经历，并且具备融资融券业务参与资格。 4、具备期权基础知识，通过证券公司认可的相关测试(三级交易资质考试)。 http://pic1.zhimg.com/v2-607ea453b4a6e27cef24e50d3f627852_r.jpg?source=1940ef5c 5、具有证券公司认可的期权模拟交易经历。 6、具有相应的风险承受能力。 7、无严重不良诚信记录和法律、法规、规章及证券公司业务规则禁止或者限制从事期权交易的情形。如果自己不满足50ETF期权的开户条件应该怎么办呢？其实我们并不一定要在证券公司进行开户，可以通过期权分仓平台开通子账户进行交易，并且这种开户方式并不需要50万的门槛。二、50ETF期权合约如何交易通常包括以下基本要素： 1、合约类型：分为认购期权和认沽期权两种。 http://picx.zhimg.com/v2-e41e016f0f1137b237d2aa07f27f7a0d_r.jpg?source=1940ef5c 认购期权是指期权的买方(权利方)有权在约定时间以约定价格从卖方(义务方)手中买进一定数量的标的资产，买方享有的是买入选择权。认沽期权是指期权的买方(权利方)有权在约定时间以约定价格将一定数量的标的资产卖给期权的卖方(义务方)，买方享有卖出选择权。例如：小酱买入一份行权价格为15元的某认购期权合约，当合约到期时，无论该市场价格是多少，王先生都可以以15元每股的价格买入相应数量的该股票。当然，如果合约到期时该股票的市场价格跌到15元每股以下，那王先生可以放弃行权，损失已经支付的权利金。如果，在持有的期间有差价收益也是可以平仓获利出场的。 2、合约标的：50ETF期权是以上证50为标的物的上证50etf交易型指数基金为标的衍生的标准化合约，代码：510050。 3、合约到期日：合约行权到期日每个月的第四周的周三，也是期权买方可行使权利的最后日期。合约到期后自动失效，期权买方不再享有权利，期权卖方不再承担义务。 4、行权价：9个（1个平值合约、4个虚值合约、4个实值合约）。 5、合约单位：每张=10000份，计算公式：最新价*10000份=一张50ETF期权合约的交易金额。 6、交易及交割方式：实物交割、交易方式分别为买方买入开仓、买入平仓、卖方卖出开仓、卖出平仓、备兑开仓、备兑平仓以及业务规则规定的其他买卖类型。注：实物交割是指在期权合约到期后，认购期权的权利方支付现金买入标的资产，认购期权的义务方收入现金卖出标的资产，或认沽期权的权利方卖出标的资产收入现金，认沽期权的义务方买入标的资产并支付现金。(目前的真实交易标的50etf为实物交割) 现金交割是指期权买卖双方按照结算价格以现金的形式支付价差，不涉及标的资产的转让。当投资者进行期权投资的时候，别忘了要了解期权的交易规则，了解之后才能更好的进行期权投资。回复
2023-2-9

期权匿名回答

感谢题主邀请！！！如有帮助，小妹要给老哥我点个赞支持支持呀！！！个人投资者是否可以参与股指期权交易？满足股指期权交易者适当性要求的个人投资者可以直接参与股指期权交易。对于不满足要求的个人投资者而言，虽不能直接参与使用股指期权，但也可以通过购买产品等方式间接参与，分享股指期权在资产管理中所发挥的功能与作用带来的红利。但是期权门槛有点高，但是毕竟老哥我从业多年，手头上还是有资源可以降低散户的门槛的！！！回复
2023-2-9

期权匿名回答

散户可以买期权。只是要买期权，就必须要达到以下几点条件： 1. 证券账户满6个月以上，具备融资融券业务参与资格或金融期货交易经历； 2. 托管的证券市值和资金账户在申请开户前20个交易日日均可用余额合计在50万元（含）以上； 3. 拥有良好的个人信用，没有不良信用记录，且有一定的风险承受能力； 4. 具备期权基础知识和期权模拟交易经历，通过相关知识测试。只是对于大多数的散户来说，第二点条件是很难达到的。毕竟散户中有很多工薪阶层，并不能投入那么多资金。而若不能迈过“50万元”这个门槛，自然就不具备期权开户资格，也就买不了期权了。而若是能够达到要求，那自然也就可以去开户。签署好期权经纪业务合同、风险揭示书等文件，验证资金和相关资料，最后代码申请通过即可。无门槛开通的滴滴！！！回复
2023-2-9

期权匿名回答

开通期权需要满足的条件： 1、满足时间要求。想要开通期权，如果是在证券公司开的户，必须满足在证券公司交易满6个月，并且具备参与融资融券的资格或有期货交易的经验；如果在期货公司开的户，开户要满6个月且是有期货交易的经验的。 2、满足资产要求。想要开通期权，必须满足在开通前账户里20个交易日的日均资产不低于50万元，其中资产不包括你通过融资融券融到的资产和证券。 3、通过考试。在你开通期权的当天，会有一场考试，参加期权交易基础知识测评，并达到相应的分数才能继续开通期权。 4、具有被认可的期权交易模拟经历。 5、达到相应的风险等级。在期权开通的当天，还会有相应的风险等级测评，达到积极型或激进型才能继续开通期权。 6、不存在严重不良诚信记录或非期货市场禁止进入者，以及不是其他规定的禁止期权交易的人员现在线上开户佣好超优惠的，不仅股票最低可以万 1，场内基金更是低至万 0.5 ，可转债低至万0.05，融资可5，期权低至1.7元一张的。支持，同花顺和量化交易，支持网格交易，支持QMT，支持Ptrade。这是目前我了解到的最优惠的价格，供参考 http://picx.zhimg.com/v2-dbf7e00a23b4cabe3473bcf525cfd1b9_r.jpg?source=1940ef5c 回复
2023-2-9

期权匿名回答

期权是交易双方之间关于未来买卖权利的合约。期权的买方通过支付一定的费用从卖方受理获得一定的权利。投资者怎么开期权账户? 期权作为一种金融衍生品,开户要求有别于股票债券等金融现货，那么今天就来了解2022年最新期权开户指南：如何开通期权交易账户？ http://picx.zhimg.com/v2-9de4e3d8dc76e590d24032fb62936694_r.jpg?source=1940ef5c 如何开通期权交易账户？期权市场的扩大吸引了越来越多的投资者使用期权来规避风险。然而,期权交易在期货账户开户时对于大部分投资者来说无法进行,为啥呢？因为需要开通有融资融券账户，且前20个交易日日均托管的证券市值和资金账户可用余额合计不低于50万元，而你的个人信用也要良好。并且需要进行知识测试，且测试一般需要达到90分以上。还要开模拟交易账号，进行模拟期权交易。此外要验证资金和其他资料，最后才能申请通过。如果是进行无门槛分仓交易的，在操作前需要进行实盘测验，确定是真实场内期权则可放心交易。另外，还需了解清楚手续费是如何收取的，避免因手续费过高而造成成本上的压力。这里需要注意的是，在证券公司开户的个人和无门槛期权分仓平台并不一样，证券公司的开户门槛相对要高一些，还是需要到资金门槛等条件，其次在网上搜索券商开户我们能翻出成千上万条消息，但是这些消息里面鱼龙混杂真假难辨，所以大家一定要小心求证这些期权开户盘口的真假。跟股票相比50etf期权有着自己独特的自身优势,越来越多的投资者开始关注或者投入到期权交易市场中来。值得注意的是成功开户后最为主要的还是如何交易好期权产品，前期不清楚规则及风险的操作，很容易造成全部的亏损。回复

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关于期权的知识？

 2023-2-14   期权匿名问答  8584  5

昨晚上买了很多手白糖看涨期权，账户的权益一下从90多万掉到了60万，明明没有很大的涨跌幅，为什么账户的权 ...

2023-2-14

期权匿名回答

题主是做多期权，付出了权利金，买的太多了吧，权利金是你付出的成本，你如果平仓还能收回来一部分权利金，当然如果你觉得仓位太重可以平掉一部分，如果你对方向判断比较有信心，剩下的可以继续拿着，你付出的权利金是你的最大损失，知道自己的最大损失是多少，在自己的承受范围内，持仓就不用再担忧了回复
2023-2-14

期权匿名回答

本文来源于公号：期权懂，期权懂帮你解决各种关于期权的问题相信很多投资者在网上查找关于期权资料的时候，都会看到期权量化交易这个词语，不过很多投资者都不太了解期权量化交易是什么意思吧，这次就带大家了解一下！期权量化是什么？ http://picx.zhimg.com/v2-6620f3775865cd1961b23bc5dcff882b_r.jpg?source=1940ef5c 期权量化其实有两种含义，一种是最开始的量化交易含义，也就是说通过将交易条件转化变成一个程序，然后自动下单。其实就是之前我们说过的程序化交易，将整个交易的方式通过人为变成一种机械，然后自动化下单交易。第二种含义其实就是指一个交易方法，也就是一整个的交易系统，通过根据各种各样的交易条件，然后通过分析这些条件智能化的辅助决策体系。把自己丰富的经验与这些交易的条件结合，并且分析更好的管理好风险控制的问题。期权量化怎么交易？这样的将以方式一般来说都是以短线交易为主，并且涉及到编程语言，通过变成代码综合自己的交易经验与各种交易条件，然后“计算”给出的一种控制程序，这样可以对于控制风险有一定的程序，但是这也有一定的缺陷问题。 http://picx.zhimg.com/v2-d1ee7c1f0566f54ed05997a92f415ba6_r.jpg?source=1940ef5c 为什么很少建议量化交易？按理说量化交易这样的方式可以解放投资者们的时间，但是为什么量化交易却很少被认可呢？其实这主要是因为量化交易还是有一定的缺陷问题，例如技能不能高过复杂、不能过于模糊。而且期权交易其实千变万化，所以还是要时常查看更保险，不能全部依靠机械。回复
2023-2-14

期权匿名回答

一、期权的买卖指令有哪些？期权买卖指令包括买入开仓、买入平仓、卖出开仓、卖出平仓、备兑开仓以及备兑平仓等类型。一级：备兑开平仓、买入开仓（认沽）、卖出平仓，行权；二级：备兑开平仓、买入开仓、卖出平仓，行权；三级：支持所有指令（备兑开平仓、买入开平仓、卖出开平仓，行权）。二、期权合约涨跌停价格怎么计算？合约涨跌停价格=合约前结算价格±最大涨跌幅认购期权最大涨幅＝max｛合约标的前收盘价×0.5%，min [（2×合约标的前收盘价－行权价格），合约标的前收盘价]×10％｝认购期权最大跌幅＝合约标的前收盘价×10％认沽期权最大涨幅＝max｛行权价格×0.5%，min [（2×行权价格－合约标的前收盘价），合约标的前收盘价]×10％｝认沽期权最大跌幅＝合约标的前收盘价×10％注：计算出的合约涨跌幅，按照四舍五入原则取最小价格变动单位的整数倍。计算出的合约跌停价格低于最小价格变动单位的，合约跌停价格为最小价格变动单位。计算出的最大涨跌幅低于或者等于最小价格变动单位的，最大涨跌幅为最小价格变动单位。期权合约最后交易日，合约价格不设跌幅限制。三、期权委托报单有哪些类型？沪市上交所期权委托报单，包括限价委托、市价剩余转限价委托、市价剩余撤销委托、全额即时限价委托、全额即时市价委托等类型。（1）普通限价申报，指按限定的价格或低于限定的价格申报买入期权合约，按限定的价格或高于限定的价格申报卖出期权合约。普通限价申报当日有效，未成交部分可以撤销。（2）市价剩余转限价申报，指按市场可执行的最优价格买卖期权合约，未成交部分按本方申报最新成交价格转为普通限价申报；如该申报无成交的，按本方最优报价转为限价申报；如无本方申报的，该申报撤销。（3）市价剩余撤销申报，指按市场可执行的最优价格买卖期权合约，未成交部分自动撤销。（4）全额即时限价申报，指按限定的价格或者优于限定的价格买卖期权合约，所申报的数量如不能立即全部成交则自动全部撤销。（5）全额即时市价申报，指按市场可执行的最优价格买卖期权合约，所申报的数量如不能立即全部成交则自动全部撤销。深市深圳主要有以下七种委托类型：（1）普通限价申报，指按限定的价格或低于限定的价格申报买入期权合约，按限定的价格或高于限定的价格申报卖出期权合约。（2）全额成交或撤销限价申报，指以限定的价格为成交价，如与申报进入交易主机时集中申报簿中对手方所有申报队列依次成交能够使其完全成交的，则依次成交，否则申报全部自动撤销。（3）对手方最优价格市价申报，指以申报进入交易主机时集中申报簿中对手方队列的最优价格为其申报价格。（4）本方最优价格市价申报，指以申报进入交易主机时集中申报簿中本方队列的最优价格为其申报价格。（5）最优五档即时成交剩余撤销市价申报，指以对手方价格为成交价，与申报进入交易主机时集中申报簿中对手方最优五个价位的申报队列依次成交，未成交部分自动撤销。（6）即时成交剩余撤销市价申报，指以对手方价格为成交价，与申报进入交易主机时集中申报簿中对手方所有申报队列依次成交，未成交部分自动撤销。（7）全额成交或撤销市价申报，指以对手方价格为成交价，如与申报进入交易主机时集中申报簿中对手方所有申报队列依次成交能够使其完全成交的，则依次成交，否则申报全部自动撤销。四、期权单笔最大申报数量是什么？限价单笔上限50张，市价单笔上限10张。如客户想一次委托超过单笔上限，则需要设置拆单功能，由软件自动拆分成几笔委托。五、各类金融产品费率问题在各类金融产品的开户问题上，在服务了上百个客户后的一些建议：费率、办理效率、增值服务、APP的使用、券商大小、开户方式等都应当在我们的考虑范围之内。 2022年6月最新数据整理，整理了市面上各家券商的最低费率参照表，得出各类金融产品的最低费率参考：股票万1、场内基金万0.5、可转债（沪深）万0.04/万0.5、融资5%（目前又极少数券商可以非临柜办理）。仅供大家参考学习，具体费率以券商实际为准！期权的手续费各大券商的成本大概在1.6元/张左右，能开到17.元/张的期权算数比较优惠的。在日常的交易中我们应该关注我们所交易的各类金融产品的交易费率，交易成本跟我们的收益息息相关。根据我们自己的交易偏好来选择适合自己的券商进行开户！为了方便大家更直观的对比，贴出部分有代表性的券商费率对比，具体以券商实际为准！ http://picx.zhimg.com/v2-8ac39ee3a585210eb08b751302f6c762_r.jpg?source=1940ef5c 在融资的费率上也要多注意我们的费率问题，费率跟我们的交易成本息息相关！下面以100W为例，为了方便展示做的不同费率的费用参照表，仅供参考学习！ http://picx.zhimg.com/v2-edc6beb7fcae48abadd1d296d6fc95f1_r.jpg?source=1940ef5c 需要说明的是，表上的费率参照表上的费率并不一定能够在同一家券商获得参照表知识为了让更多的人看到，能做一个参考，不至于吃亏。在证券公司的选择上，也不仅仅是费率，还有后续的服务等等。更多股票、期权、两融问题欢迎交流！提供1对1专业服务！回复
2023-2-14

期权匿名回答

提到期权，你们可能都听到过这个词，但面对期权交易又是一头雾水，期权是高收益，高风险的投资工具，初学的新手，需要学习期权的交易机制，规避期权风险的交易方法，准备充分后再参与期权市场。为了方便大家了解清楚期权世界的奥秘，我将这部分内容整理成“权力以赴”———学期权专题，分期介绍，感兴趣的投资者可以持续关注！本期内容先介绍一下期权到底是什么？从字面来看，期权的期：就是未来一定期限的意思，权就是权利。简单点来说呢，它就是一种权利。什么权利呢？就是买卖双方约定在未来某一时间期限内，按照事先确定的价格买入或卖出一定数量的某种商品的权利。举个例子，小方今年有购房计划，但是目前首付不够，预计6个月后才能凑齐，但是又担心房价继续上涨，和房主商量后，决定签署一个协议：小方需要先缴纳2万元作为定金， 6个月的期限内可以以100万的价格购买这套住房。现在我们可以考虑两种情形：情形一：这套房子在6个月后市值突然飙升至150万，由于小方已经和房主签了协议，小方有购买这套房子的购买权，房主有将房子以100万卖给小方的义务。最终小方获得48万元利润(150万-100万-2万)。 http://picx.zhimg.com/v2-0bdfd595abcf2f819494ed2b5a70f185_r.jpg?source=1940ef5c 情形二：如果这套房子在6个月后市值跌至80万，如果按照原本约定的100万去购置，小方就需要多支付20万，很不划算。所以小方选择不买了，最终损失2万元的定金。 http://pic1.zhimg.com/v2-ddfc7da52f70b1d35faa634c8e2482e7_r.jpg?source=1940ef5c 在这个案例中，小方和房主签署的协议就是一张期权合约，标的为这套房产，2万元定金为期权费（权利金），期权执行价格为100万（协议价格）。期权交易，实质上就是一种权利的买卖，期权的买方具有买入或卖出标的资产的权利。该权利为选择权，买方在约定的期限内既可以行权买入或卖出标的资产，也可以放弃行使权利，当买方选择行权时，卖方必须履约。如果在到期日之后买方没有行权，则期权作废，买卖双方权利义务随之解除。关注我，带你了解更多期权知识~ 回复
2023-2-14

期权匿名回答

期权合约中分为看涨合约和看跌合约，如果想要买入看跌合约可以参考右边的价格，计算方式都是一致的。投资者可根据自己风险承受能力选择期权合约，那么对于新上市的500etf期权，很多人都会有疑问：500etf期权1股多少钱？一张合约是怎么样的？ http://pic1.zhimg.com/v2-f733790383ece50fbd2079023e0da45f_r.jpg?source=1940ef5c 500etf期权1股多少钱？ 50ETF期权一手是10000张，即每手期权在行权时可以买入或者卖出一万份50ETF份额。计算一张50ETF期权合约的价格主要看【最新价】，公式（最新价*10000）=权利金，权利金指的就是支付一手合约的价格。与股票、期货等不同，50ETF期权最小交易单位为张，一张为10000份，但是每份不需要多少钱，所以整体而言，开仓所需要的资金并不多。 500etf期权一张合约是怎么样的？中证500ETF期权的合约标的为“嘉实中证500交易型开放式指数证券投资基金”，合约标的证券代码为“159922”，基金管理人为嘉实基金管理有限公司。这里统一讲讲，中证500ETF期权交易规则跟50ETF期权，沪深300ETF期权的规则都一样，区别是标的不同，行情会不一样。 500etf其中包含的股票是中国证券交易所500指数中的成分股。中国证券交易所500选取沪深300股权重股排除后的500只股票作为成分股。从此次入选的产品来看，嘉实中证500ETF、南方中证500ETF和易方达创业板ETF相比同类产品优势突出。回复

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有了解国内期权市场的吗？好像不是太活跃，参与的人很少？

 2023-2-12   期权匿名问答  8049  5

有了解国内期权市场的吗？好像不是太活跃，参与的人很少？

2023-2-12

期权匿名回答

股票期权流动性很好，期货期权流动性弱一点，不过基本都有做市商，小资金做流动性还是能保证的随便截取了期货市场整体波动不大的一天（2021年4月20日）的各期权合约成交金额，很多人觉得期权流动性差，但还是要看数据成交金额成交手数沪深 7.5亿 7万沪铜 1.9亿 5.3万豆粕 1.4亿 13万铁矿 1.4亿 3.6万橡胶 6600万 3万黄金 5800万 1.2万动力煤 5300万 4.2万棉花 2500万 1.5万沪铝 2100万 2.9万 PTA 1600万 3.7万甲醇 1400万 3.3万白糖 1200万 1.7万 PP 1167万 1万玉米 1080万 2.2万沪锌 1050万 1.1万菜粕 930万 1.7万 PVC 872万 5400 塑料 628万 5300 LPG 272万 2700 追更一下，现在来看，成交金额其实还不能说明流动性，能够实时对应期货每一分钟细小走势的才可以称为流动性充足，是有一些期权的合约，成交量不小，金额也很多，但做市商并没有很好履行职责，成交量密集的分布在某几个价位上，这样走势就成了台阶形，真的要入场出场都会不方便，，不过有的品种期权合约"台阶形"走势是阶段性的，是由于标的期货成交清淡导致，一旦期货资金热度上升，期权马上就会非常活跃，精确对应期货细小走势，有的就是做市制度问题很大，流动性一直极差，不管热度如何，，另外，，现在的PTA期权我认为是最完美的，可以作为商品期权的代表了，期货全年各月都有不小的持仓，所以期权的衔接也很流畅，不像橡胶这种只有1.5.9主力，05期权到期后就只能跑到09期权上，120天的到期日，这么高的时间价值这还玩个啥？所以现在大部分商品期权都在进化，都觉得那样没意思了，比如动力煤期权，10合约期货持仓只有2000手，一天成交不到100手，但10合约的期权仍然有很多成交和持仓，就是在代偿09期权合约到期后没有近月合约的问题，，说回PTA，除了月份衔接的流畅以外，期权各价位的合约走势完美同步期货，这才是做市商专业的体现，另外，成交量也非常好，单挑出一个期权，比如C5500这种，日成交量可以达到6000多手，只有成交量上来，走势才会曲折，实时反应期货变动，实时这一点也是能看出这一年来期权市场的不断发展的，比如铜，铝，棕榈油，PTA，铁矿，甲醇期权的流动性，成交额度，持仓规模越来越高还有一点PTA期权独有的优势就是期权单价普遍很低，这就能满足精细化管理风险敞口的需要，比如我想先以最低仓位做期权，PTA浅度的虚值1手价格可能只需要100元，最多的风险就是100元以内，如果想加大仓位可以加到10手100手，但是同样的想法到了铜橡胶上面，可能只有极深度虚值的期权，才有非常低的价格，但那些基本不会有增值，即使是浅度的虚值，试1手可能最低也需要上千元，这样就扩大了亏损面，因为最低价格太高了，所以进入后潜在的损失也高了回复
2023-2-12

期权匿名回答

商品期权成交量小，ETF期权相对活跃。回复
2023-2-12

期权匿名回答

不得不说，确实是！目前期权市场的成交量和股票，期货市场比起来像是连个零头都没有，参与的投资者的确不多，就比如：2021年上半年期货成交量有80亿手，而期权的成交量大概在2000多万手，少的可怜！那为什么呢？个人觉得是因为期权相对股票、期货要更难理解，需要投资者的专业性更强一些。而现在愿意去接触学习期权的人还不是很多，所以自然而然这个市场就活跃度就不怎么高。其实真正学习了解期权以后就会觉得很有意思，哈哈！至少比股票有意思，也相信这个市场在未来会有更大的发展…… PS：以上的统计数据是以期货市场和期货期权来大概统计的，股票期权没算在内而目前我国可以交易的期权大概有这几类： 1.场内标准化的：商品期权、股指期权、股票期权 2.场外期权回复
2023-2-12

期权匿名回答

你说的是国内商品，期权市场确实不太活跃。毕竟期权是个复杂的投资工具。期货多空都可以做，简单理解。国人赌性比较大，就是找一些波动大的品种，简单粗暴押宝。国内商品期权不但开户资金门槛也有一定的要求，而且对期权的认知能力也有要求，而大多数人学习认知能力不够。同样是投资，肯定是首选简单的看得懂的品种！不过ETF期权可以考虑一下，流动性不错，而且经常有几倍，几十倍的行情出现！回复
2023-2-12

期权匿名回答

目前就50 300etf流动性比较好其他商品流动性比较差点差很大回复

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什么是认购期权？

 2023-2-13   期权匿名问答  7816  5

怎么理解

2023-2-13

期权匿名回答

上一篇文章我们分享了期权的发展史，了解了期权市场的发展以后我们可以知道：现在的场内期权源自于CBOE（芝加哥期权交易所）。CBOE在1973年4月26日开张,开张首日有16只个股股票期权上市交易，交易量是911手合约。经过数十年的发展，期权在国际衍生品市场占据了半壁江山，被誉为“衍生品皇冠上的明珠”。在2015年2月9日，我国首个场内期权产品：上证50ETF期权在上海证券交易所上市，这也就标准着中国期权元年的到来！那么，什么是期权呢？我们用一个简答的拆字法来理解：期——未来；权——权利期权:一种投资者以约定价格在未来买入或卖出某项资产的权利。我们可以发现这个权利有2个方向：买入/卖出。因此，我们把权利是买入的期权称为“认购期权”（认购——买入资产）；把权利是卖出的期权称为“认沽期权”（认沽——卖出资产）接下来我们举2个现实生活中的例子帮大家理解什么是认购，什么是认沽？ http://pic1.zhimg.com/v2-979efdd2ee8451d3df2ffc710c6b91fb_r.jpg?source=1940ef5c 如上图中所示：香港市民刘先生的儿子明年要娶媳妇儿啦，刘先生打算给儿子买一套房子，可是又有不少顾虑: 顾虑1：现在买房，担心明年房价下跌顾虑2：明年再买房，又担心房价上涨于是，当时的香港房地产商就推出了一个产品：“楼花”，来解决这个问题。如下图，在一个新的楼盘开盘之前，刘先生可以先支付10万元去购买一个楼花，这个楼花赋予刘先生在明年能以300万买房的一个权利。也就是说楼花为刘先生锁定了明年房屋的一个“买入价”。如果明年房价涨到400万，刘先生还是可以以约定的300万买入房产；如果明年房价跌到了200万，刘先生可以选择放弃“楼花”的权利，以200万市场价买房，但10万的购买楼花的费用不退还。 http://picx.zhimg.com/v2-5b1f4fc72bdd4afe142f6845c9a74056_r.jpg?source=1940ef5c 接下来我们把楼花和认购期权做一个对比，如下图： http://pic1.zhimg.com/v2-711aa2707ac5b31151948b717997ae53_r.jpg?source=1940ef5c 楼花就相当于是一个期权，刘先生获得了未来购买房屋的权利，因为是购买，所以这是一个“认购期权”，房屋就是未来要交易的标的资产，刘先生是期权的买方，房地产商是期权的卖方，楼花锁定了这套房子未来买入价格，也就是期权的行权价：未来用300万购买房产，刘先生购买楼花时支付的10万港币就相当于这张期权合约它本身的价格，因为期权买方在购买期权时买的是一个权利，所以这个期权的价格我们就把它称之为权利金对应到我们的期权交易中，认购期权可以理解为：双方约定在未来某个时间点，期权买方向卖方以约定价格(行权价)买入股票/标的资产/ETF的权利(锁定买入价格) 认沽期权下次更新…… 学废的了点个小爱心吧！回复
2023-2-13

期权匿名回答

你好，认购期权就是看涨期权，可以分为买入看涨期权和买入看跌期权。另外，作为买方的话，是需要支付权利金的，所以享受的是权力。期权买方有权力在标的上涨的时候买入期货合约，也可以在标的下跌的时候卖出期货合约。回复
2023-2-13

期权匿名回答

认购期权就是看涨期权，也就是说你看好标的物未来价格上涨！认购期权（call option）又称看涨期权，是指期权的买方向期权的卖方按照期权价支付一定数额的权利金后，拥有在期权合约有效期内，按事先约定的价格即执行价向期权卖方买入约定数量的相关期货合约的权利，但不负有必须买进的义务。期权买方若不想买期货，只需让该合约到期作废即可。回复
2023-2-13

期权匿名回答

认购期权（看涨期权）：双方的定在未来某个时间点，期权买方向卖方以约定价格买入股票/ETF/期货合约的权利。现实生活中的认购期权：预计大概率房价上涨，所以提前支付一笔2万的定金（不退回），约定3月后可以用200万买入一套房子。如果3月后，房价上涨至300万，则实际可以用202万(200+2)买一套300万的房子。如果3月后，房价不幸跌至150，可以放弃行权，亏损2万定金，实际是用152万买入一套房子150万的房子。综上，认购期权就是花一笔费用（权利金），锁定未来较低的买入价格，最坏的结果是亏损权利金，但盈利根据市场涨幅可能是无限的。回复
2023-2-13

期权匿名回答

认购期权就是看涨，是指投资者支付合约的权利金，获得在未来以约定的行权价买入某数量的标的证券的权利。一、认购期权开仓动机及应用场景 1、以小博大（杠杆性） 2、预期股票价格会上涨，不确定幅度，但又不希望承担下跌带来的损失策略：买入认购期权，假设当天市场上行权价为2.80元、7月认购期权的权利金卖价为0.0430元/份，合约单位为10000（一张合约代表10000 份）。小明只需买入1张上证50ETF期权，支付430元的权利金，就能在到期日仍然以2.80元的资金买入10000份上证 50ETF。资金成本仅为原来的1.54%（430/27850），起到了“四两拨千斤”的效果。需要注意的是：提高资金使用效率是期权杠杆性的天然优势。但杠杆性是把 “双刃剑” ，如果ETF价格在到期时的变动方向与预期相反时，小明也面临着全部损失430元的价值归零风险（最大损失为权利金）。二、可能面临的风险 1、价值归零风险：当到期日期权合约处于虚值状态时，投资者将面临全部权利金的损失 2、高溢价风险：当期权价格被严重高估时，切记不能有股票“追涨杀跌”的思维，不要跟风炒作买入开仓 3、行权交割风险：实值期权的持有方切记勿忘行权（勿忘自己的利益） 4、流动性风险：对于深度虚值的期权应注意临近到期日，无法平仓的流动性风险回复