原油期货论坛

期权：把握期权跳动脉搏——看波动率

 2023-2-24   期权匿名问答  2349  0

隐含波动率是期权的一个重要指标，经过一系列复杂的公式计算推导出来，类似于股票的市盈率，从我交易的经验 ...

☆ 展开评论(0条)★ 收起评论

看涨期权和看跌期权理解？

 2023-2-24   期权匿名问答  3716  5

看涨期权和看跌期权理解？

2023-2-24

期权匿名回答

期权从买方的权利划分看涨期权和看跌期权看涨期权期权的买方向卖方支付权利金，即拥有在期权合约的有效期内或特定时间，按执行价格向期权卖方买入一定数量的标的物的权利，但不负有必须买进的义务。大豆期货举例买入大豆看涨期权权利金100 大豆看涨期权执行价格5000 买入成本5100 在规定时间有权以5000的价格买进大豆期货加上权利金实际买进大豆期货的成本是5100 5200 赚100 5100 保本 5050 行权亏50 5000 行权否都亏100 4900 行权亏200 不行权只亏权利金100 看跌期权是按执行价格向期权卖方卖出一定数量标的物的权利，也可不卖出。大豆期货举例买入大豆看跌期权权利金100 大豆看跌期权执行价格5000 买入成本4900 在规定时间有权以5000的价格卖出大豆期货 5100 行权亏200 不行权只亏权利金100 5000 行权否都亏100 4950 行权亏50 4900 保本 4800 行权赚100 回复
2023-2-24

期权匿名回答

原文在这里：关于看涨期权和看跌期权的理解不想看链接的朋友我就复制粘贴全文了（侵删）：看涨期权和看跌期权不容易理解，大家可以从定义和具体的例子理解一下，总结如下： 1、看涨期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。看涨期权是这样一种合约：它给合约持有者(即买方)按照约定的价格从对手手中购买特定数量之特定交易标的物的权利。比如说，甲将一份看涨期权卖给乙，期权标的物为股票，三个月到期，执行价格为100元，三个月后市价上涨到120元，那么甲也要以100元卖一股股票给乙。再例如甲出售一份看涨期权给乙，该看涨期权价格为2元，1年后到期，执行价格为10元，甲之所以会出售是因为它预期未来标的股票的价格不会上涨，这样它就可以获得期权的出售价格。但是如果1年后到期日股票价格涨了，变成每股市场价格15元，此时乙作为持有人有权利要求行权，由于甲承担履行期权的义务，所以他只好支付给乙5元的差额，乙的期权净收入为5元，而甲的期权净收入则为-5元。 2、看跌期权又称卖权选择权、卖方期权、卖权、延卖期权或敲出。看跌期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利,但不负担必须卖出的义务。比如，一个人认为某支股票下跌，那他买入看跌期权，比如现在股价10元，他认为会下跌，那么他找到期权公司，给期权公司500元，约定一个月后以10价格卖出1000股。如果一个月以后，股价下跌到8元，那他每股可得2元，期权公司应给他2000元。如果一个月以后，股价上涨到12元，他不行权了，那付出的500就打水漂了，期权公司赚了他500。回复
2023-2-24

期权匿名回答

通俗地讲：看涨期权是买入权，看跌期权是卖出权。买入看涨期权表示你从别人那买入，卖出看涨期权表示别人从你那买入。比如买入看涨期权，执行价格为50元，如果未来市场价格上涨到60元，你就可以以50元从别人那里买入，然后以60元市场价格卖出，你赚10元。价格越高你赚得越多；如果未来价格跌至40元，你当然不会把从别人买入50元的东西市场上卖40元，于是你放弃行权，损失了期权费。比如卖出看涨期权，执行价格为50元，如果未来市场价格上涨到60元，别人就可以以50元从你那里买入，然后以60元市场价格卖出，价格越高你亏的越多；如果未来价格跌倒40元，别人当然不会把从你那里买入50元的东西市场上卖40元，于是别人放弃行权，你获得了期权费。买入看跌期权表示你卖给别人，卖出看跌期权表示别人卖给你。比如买入看跌期权，执行价格为50元，如果未来价格跌到40元，你可以从市场上40元买进然后以50元卖给别人，你赚10元，价格越低，你赚得越多；相反，如果未来价格上升至60元，你当然不会把市场60元的东西卖给别人50元，于是你放弃行权，损失期权费。比如卖出看跌期权，执行价格为50元，如果未来价格跌到40元，别人就可以从市场上40元买进然后以50元卖给你，你损失10元，价格越低，你亏的越多；相反，如果未来价格上升至60元，别人当然不会把市场60元的东西卖你50元，于是别人放弃行权，你获得期权费。回复
2023-2-24

期权匿名回答

最近关注期权的越来越多，而且成交量也较之前有所放大，目前期权流动性最好的还是50ETF和300ETF期权。再了解看涨和看跌期权有什么不同，首先我们要理解期权有哪几个重要因素组成的？你要对期权这两个字的含义要理解清楚。期权：你可以理解成对未来行使的某一种权利。不管你是买房还是买车。你提前交一部分的定金，这里是有一个知识点，定金而不是订金。定金是如果到期时，有一方不履行约定义务的，是不会退的。所以你不管是买房还是买车，交过定金以后，到时候你不去签合同，你这个钱是拿不回去的。再补充一点（定金是定好时间定好价格）不管到期日价格涨与跌，双方都要以当时的定好的价格成交。当你理解定金这个概念以后，如果你看上一套房子，现在是100万总价值，那么你和售楼部以2万元定金，签了一份合同，约定好半年以后办理购房手续。那么半年以后会出现三种情况：第1种情况就是房价上涨：现在总价值110万，这段时间房价上涨过快涨了10%。那么你仍然可以以当时约好100万的价格成交，而且你定金还可以抵房价，那么就是你白赚了10%。第2种情况就是房价不涨不跌：这个时候也没有什么可担忧的，就按市场价格成交就可以了。第3种情况就是房价下跌了：现在下跌10%，总价值是90万，那么这个时候你该怎么办？合同已经约定好，要以100万的总价值来成交，我想谁都不会傻到去直接交割，最明智的选择就是定金不要了，再重新以现在的价格买入就行。如果你对上面的案例有所理解，那么我们就套到下面的期权来讲一下看涨和看跌有什么不同？如果把期权当成一个商品来说，它分两个身份，一个是买方，一个是卖方。也就是我们期权常说的权利方和义务方。这两个概念我觉得比单纯的看涨看跌重要，只有把这两个搞清楚以后，那么所谓的看涨与看跌就容易理解的多。权利方：不管你是买入看涨还是买入看跌，你总要付出一部分的权利金。这和我们上面举的例子买房的时候付出的定金差不多。但是我们讲过定金他可以抵房价，但是这个权利金呢？就只是你买了一个权利而付出的资金。上证50ETF这里一定要搞清楚，我说的是ETF并不是期权看下图： http://picx.zhimg.com/v2-965a65dd3108a6f01d0cd6a5d729a322_r.jpg?source=1940ef5c 图中标注一：这里显示的是50ETF现货的价格，3.509 记住这个价格很重要。图中标注二：显示的是期权到期日，我们看到还有32天，这里再多说一句期权到期日，是那如果你是看涨的话，比如行权价3.83.8，最新价格是101，那么它乘以100 1万份就是101块钱，好，现在呢？当月份的第4个星期的星期三。图中标注三：是我们举例的一个行权价和权利金价格，行权价是3.8。那么权利金的价格是101元一张，再补充一点权利金乘以1万份就是101。好了，我们这里看一下，如果说你看好今后的行情。在32天之内呢。50ETF价格3.509如果涨到3.8 ，那么你当时以一张101元的价格买入，涨到3.8的时候最少翻几倍了。如果涨不到3.8，那么你这个合约最后交割日全部归零。权利方可以同时买入看涨期权和看跌期权，最大损失就是权利金，而且不像期货，即便亏损也不用追加保证金。义务方：你可以卖出看涨期权和卖出看跌期权，你最大的盈利是权利金，因为你的对手方是权利方，他要付给你权利金。同时你的亏损是无限大的（卖出认沽期权理论上亏损有限）。义务方每卖出一份权利金都要付出相应的保证金，这是交易所预防你没有履行的能力而设定的保障。这一点和期货有点相似，就是说如果到期以后权利方向你提出行权，那么你就要有义务去交割，但是期权价格，像股票和期货的价格一样，每时每刻都在变化。如果你卖出合约的权利金上涨了，那么你的保证金就会水涨船高，如果不追加保证金的话，交易所就会给你强平。最后我们回到主题：看涨期权和看跌期权到底有什么区别或者不同呢？其实看涨和看跌期货股票都差不多，看涨期权和看跌期权有什么区别？其实名字就给出了答案，一个看涨，一个看跌。但是期权真正的意义重点不在这里，这就是为什么上面我们提到的权利方和义务方。重点是你要把期权的权利方和义务方搞清楚，这才是期权的核心。回复
2023-2-24

期权匿名回答

看涨期权，看涨期权又称买进期权，买方期权，买权，延买期权，或"敲进"，是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。看涨期权是这样一种合约:它给合约持有者(即买方)按照约定的价格从对手手中购买特定数量之特定交易标的物的权利。看跌期权又称卖权选择权、卖方期权、卖权、延卖期权或敲出。看跌期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利,但不负担必须卖出的义务。 http://pic1.zhimg.com/v2-792ab7d7949687dbb5800317212239cb_r.jpg?source=1940ef5c 回复