20150304-安信期货-ETF期权平价套利方法
期权套利交易是指通过观察和研究，发现市场上的套利机会，建立套利头寸并获取利润的过程，套利过程随着市场回归理性而获得盈利，为市场的合理性和有效性做出了一定的贡献。 ETF期权由于合约众多，认购和认沽期权在市场交易过程中由于供求关系、参与者情绪、市场预期等因素影响，可能会暂时出现价值偏离，此时将出现套利空间。
多头套利需要卖出Call，同时借钱买入Put和现货S，并持有到期交割行权，并偿还所借款项。 假设当前没有可用资金，那么所有资金均需要融入，包括买现货、买入Put以及卖出Call时交的保证金。 而最终到期时候的收入包括卖出Call的权利金、行权Put时卖得现货的收入，再减去交易成本和资金成本。
20150304-安信期货-ETF期权平价套利方法.pdf
