做多波动率的最优策略
目前50期权的波动率已创历史最低值（按中国波指计算），因此我们必须考虑转向做多波动率。但这里依然有一个难题，就是我们难以预测这种低波动率的局势会持续多久。例如你现在贸然买入跨式，如果低波动率持续，你将会损失全部权利金。因此我们应该寻找一两种做多波动率的最优策略，使其在低波动率的情况下也能不损失或少损失。一旦波动率扩大，又能坐享其利。
我经过对几种常用做多波动率的策略分析，觉得买入跨式肯定不妥，而卖出蝶式、反向价差可能较好。大家以为呢？ 卖出飞鹰式呢？ 用各项希腊字母对卖出蝶式和卖出飞鹰式的对比分析表明，卖出飞鹰式在delta,gamma,vega这几项指标上略优于卖出蝶式，但在theta上略逊于卖出蝶式。 买入标的50ETF同时买入3月沽2.55，是否算做多波动率。这个几乎不会损失时间价值。
请直接举例说明做多波动率的策略更容易理解一些，蝶式、飞鹰式不容易弄清楚。。 卖出蝶式怎么说是做多波动率？肯定反了呀 跨式策略依旧是最好的波动率策略之一，当然更好的还有买期权 你所说的这种策略属于期权中的保险策略，它确实基本不会损失时间价值，也可以做多波动率，但是它无法应对50ETF的上涨，ETF的上涨基本都被认沽期权的下跌抵消了。 不赞同现在做波动率，还不如去交易delta 卖出蝶式当然是做多波动率，你用希腊字母对它的总头寸一分析就知道了。它的delta,gamma,vega均为正值，而theta是负值。和买入蝶式正好相反。 交易delta只能应对标的价格的变化，应对不了波动率的变化。 蝶式是中性策略，大家都是用蝶式套利来无风险套利的，怎么可能是做多或者做空波动率呢-：
不管是买入蝶式还是卖出蝶式，都是对冲型的价差策略，这是没错的。但买入蝶式总头寸的delta,gamma,vega均为负值，而theta是正值，卖出蝶式则相反，总头寸的delta,gamma,vega均为正值，而theta是负值。所以，买入蝶式适合于盘整行情，做空波动率，而卖出蝶式则适合于大起大落的行情，做多波动率。
另外，蝶式价差策略不管是买入还是卖出，都是有风险的，不属于无风险套利。
建议参考麦克米伦的《期权投资策略》。 策略是否优秀，实盘操作看结果即可。
如果下星期波指继续下跌创新低，以1：1同时买入3月购2.2和3月沽2.55。
请大家说说操作计划。 好建议 论坛好像很喜欢讨论波动率
正向日历就可以,虽然收益率不是太高,但可以稍加变化. 个人以为垂直组合 在当前不是太适合, 除非有倾向. 另外再有一点 就是 仓位也很关键 正向日历是可以做多波动率，但在应对价格涨跌方面效果不佳。
现在我觉得，我这个帖子的确切名称应该是“在波动率持续低迷的情况下，从兼顾波动率、价格涨跌和因时损耗三方面目标的角度看，如何选择做多波动率的最优策略”。 蝶式波动率不是一样的，虽然因为skew4腿的波动率大致一样，但是中间的vega较大，所以不一定是vega中性的，各位理解有误 学习了！ 无论什么式，最后还得净买入期权。这样才能做多波动率。否则就是做空波动率。
日历是左右互搏。 2月还是做德尔塔中性吧。。
做多波动率，直接买入期权无疑是最优的选择，比如买入跨式、宽跨式，甚至像塔勒布主张的，为了防范黑天鹅，买入极虚值期权。但我的问题是，如果你在波动率低迷时（比如现在），直接买入期权，而波动率却迟迟不反弹，随着时间的流逝，你买入期权的权利金将逐步消耗。我在论坛中看到有的网友主张坚决不做多波动率，原因也在于此。
因此正确的问题是，在波动率低迷且难以预测何时反弹的情况下，选择什么策略最好？ 做多波动率，还有时间价差可以考虑啊，个人觉得比卖出蝶式来的好和方便，蝶式要用4手组成费用不小 50ETF行情波澜不惊，波动率看来依然难上去。根据国内外经验，一般小幅上涨行情波动率是上不去的。而较大幅度的下跌行情则会带动波动率上升。
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