50ETF期权波动率一直不涨的原因是什么？

vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权的波动率的特别之处1、市场波动率急剧变化，打消了投资者双向报价的念头2、投资者对市场基本面信心的强度会直接影响波动率3、波动率直接影响投资者持有风险资产的意愿期权波动率能体现合约价格的波动程度，波动率越高，表明期权价格的波动越剧烈，波动率越低，表明期权价格的波动越平缓。
可以造成50ETF期权波动率升高的原因有以下几点：1、买方情绪激昂在疯涨192倍的期权刷屏之后，很多买方在2月份赚了很多钱，好多人几万块钱赚了几十万甚至上百万。兜里有钱了，自然增加了购买的底气，出现了虚值期权持仓和增仓远远大于平值和实值期权的情况。2、卖方胆小和资金效率问题买方疯狂赚钱就说明，肯定有风控不够好的卖方承受了巨大的亏损。而且波动率在上升，卖方有人不太敢卖了，上涨不敢卖认购，又怕回调不太敢卖认沽。并且，上涨时认沽也没什么大的跌幅，使用一定量的资金效果并不好，还不如花少量资金做买方，风险有限，如果标的有波动，反而会跟随波动率上升享受双份受益。并且标的上涨时，极度虚值认沽可能出现大涨的现象。3、可能的风险和受益当前面临波动率继续上升和回落的可能，如果标的大起大落，波动率继续上涨，那是买方的机会和卖方的风险；如果标的窄幅震荡，波动不大，那会面临波动率回落的问题，那就成了买方的重大风险和卖方的重大机遇了。4、标的实际波动加大波动率飙升，最主要的原因还是50ETF的实际波动加大，1月份基本上每天波动2分钱之内，2月份基本每天波动在4分钱之内。做过美股期权的人就会知道，不同标的的波动率是不一样的，标普500的波动自然要比道琼斯大，特斯拉的波动比苹果要大，于是他们的波动率不相同。那么在期权低波动率情况下，买方觉得买虚值期权很便宜了，卖方觉得没有多少肉了。所以，是不是买方机会来临了？——结果是，不好说。最近，随着波动率的持续下行，今年的波动率已经从最高的36下跌到了16附近，一个月到期的平值期权价格从最高的1000元跌到了现在的600元不到，时间价值从最高的500元跌到了现在的200多元。

因为波动率是交易出来的，是果不是因，期权的定价公式里，其他不好解释的价格波动，就塞到波动率里来。
抛开希腊字母，波动率可以和下面这些因素有关：

标的波动的幅度。当标的每天涨跌经常在5分钱之上，虚值一档的期权很容易变成平值，这时候波动率应当较高，做过美股期权的投资者会有体会。
买卖方力量的对比。当买方力量较强时，买买买，波动率就上去了，买方对未来前怕狼后怕虎，卖方力量又比较强大时，波动率就会一路打压。
群众口袋的丰裕程度。从3月份平值期权的价格高达1000元来看，那是因为很多投资者在2月份赚了大钱，随便买个30万元虚值认购眼睛都不眨，而到了5月底，估计很多的买方在3-5月都收获甚微。要从银行卡里掏本金出来买期权，和从期权账户的浮盈里出钱，那感觉是不一样的。
大家对未来的预期。经历过大涨又调整之后，再叠加一些外部因素，大家的预期与2月份已经有所改变，当时许多人摩拳擦掌要进入股市——牛市来了，现在很多人更多是谨慎观望的态度，进入股市的资金少了，存量资金的博弈，热点的缺乏，自然会对情绪有影响。
波动率低不是买方进场的充分条件，关键还是看标的的波动

对了，我这儿建了个期权交流学习群，有很多学习期权、做期权的朋友加入，群里讨论股票、期货，期权等投资话题，也可以在群里讨论任何你想讨论的东西。

关注公众号“ETF期权通”，回复“入群”即可期待你的加入，同时希望你在群里，能有所收获。声明：文章部分数据信息来源于公开资料，内容仅供参考，不构成投资咨询。投资有风险，入市需谨慎。

各位网友：微信改版了，之前点赞是点“拇指”，现在是点右下角的“好看”，希望各位网友看完后点击“好看”以示鼓励。感恩有你相伴。

学习期权必看内容，下方请猛戳！
期权第一课：什么是50ETF期权

50ETF期权合约的分类（实值，平值，虚值）

50ETF期权平值，实值，虚值，应该怎么选合适

50ETF期权，看盘关注的细节和技术指标

期权交易新手一定要认真学习的经验—（经验篇）

更多资讯请关注本公众号：ETF期权通

关于期权的更多知识我们会在后期的推送中给大家讲到

创作不易，写作不易，如果觉得文章不错，可以在右下角点个在看！！！

qiongyou · 2020-4-23 15:11:52

文章不错

人生不设限 · 2020-4-24 08:20:25

嗯，。。

50ETF期权波动率一直不涨的原因是什么？

2 个回复