【兴业金工于明明徐寅团队】水晶球20190929：市场情绪转暖

市场情绪转暖
兴业期权水晶球20190929

特别关注
预测标的：上证50指数/上证50ETF
预测分值：6分（情绪偏乐观）
目标日期：2019.9.30（周一）
简明观点：期权市场数据表明认购期权隐含波动率斜率、波动率风险溢价及其边际变化指标表现中性，波动率期限结构的边际变化指标转向乐观，整体而言市场情绪偏乐观，模型提示市场情绪转暖。
风险提示：择时模型结论基于历史数据，在市场环境转变时模型存在失效的风险。

1、市场回顾
上个交易日期权市场数据表明认购期权隐含波动率斜率、波动率风险溢价及其边际变化指标表现中性，波动率期限结构的边际变化指标维持谨慎，整体而言市场情绪偏谨慎，模型提示市场情绪较低迷。从标的日内走势来看，早盘开盘后快速下行，随后企稳并缓慢反弹，尾盘再次向下，最终标的全天收平，50指数上涨0.05%，标的走势略高于水晶球指数的预期。

2、短期判断
截止到周五市场收盘，兴业期权水晶球择时指数转向6分（情绪偏乐观），期权市场数据表明认购期权隐含波动率斜率、波动率风险溢价及其边际变化指标表现中性，波动率期限结构的边际变化指标转向乐观，整体而言市场情绪偏乐观，模型提示市场情绪转暖。

附表

注：文中报告节选自兴业证券经济与金融研究院已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。证券研究报告：《市场情绪转暖——兴业期权水晶球预测日报20190929》对外发布时间：2019年9月29日
报告发布机构：兴业证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）本报告分析师：
于明明 SAC执业证书编号：S0190514100003

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