大波动将近，你准备好了吗？

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11月22日上证50ETF现货报收于2.483元，下跌0.56%，上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权总成交面额334.436亿元，期现成交比为1.48，权利金成交金额6.156亿元；合约总成交1330609张,较上一交易日增加14.71%，总持仓2502475张，较上一交易日减少0.06%。认沽认购比为0.84(上一交易日认沽认购比0.90)。
今天标的开盘下挫，最大跌幅1%左右，下午在券商板块再度冲高带动下，走了个反弹，但是力度很弱，尾盘逐步下行，这种走势很常见，尤其在今年上半年。还是睡觉般的行情，上下都不利索，继续缩量，波动率继续下降，可苦了拿权利仓的朋友。

分时图上昨天在下沿位置小支撑后，今天早盘终于破了下来，在下探2.470后下午一波反弹，技术上反抽的迹象明显，下午极度缩量，资金非常谨慎，带头的券商毕竟是高位震荡行情，难再走出凌厉的拉升，形态收敛到了极致，但是却没有大破位，持仓11月权利仓的有点迫不及待了，11认购2550从1000元到今天收盘只剩下了136元，可惜很多套着，看数据还有15万张的持仓量。

今天恐慌指数报收27.78，合约隐波全部大跌，本月2500合约隐波从开盘时候的30最低跌到26.81，本月2500认购从31.26跌到27.97，这幅度都是很大的，权利金缩水严重。昨天这一对合约总权利金是851元，而今天就剩下734了，合计一个平值双卖能赚117元，收益有1.95%一天，非常可观了，俗称一天两分利息。

从上图我们可以看到，红圈内的ATR上行区域，属于适合做权利仓的，而下行部分则适合做义务仓。这两天ATR接近低位值，打破这种局面就需要一根大阴或者大阳。9月行权日是26日，行权日前走了一波凌厉的上涨，激活了市场波动。连续12个交易日的ATR下行，到近期的极致，今天ATR到了0.41，低于0.40以下今年只出现在6月19日的大跌前和9月18日的大涨前。又临近这个区域，卖方总体还是需要小心一些了。卖方合约今天进行了逐步移仓至12月合约了。12月合约隐波在26附近，移个宽跨做做，不好做的时候只能赚点快餐钱，11月合约的平值卖跨今天也平了，留给胆子大的去玩了。