市场走低，期权卖方耐心些，情绪释放后才是好时机

多日的震荡今日开始有下跌端倪，大盘蓝筹相对更稳定，至收盘，上证指数跌0.96%，中证500跌1.20%，上证50跌0.79%。vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权隐含波动率在下跌走势下继续上升至23.5%附近，毛衣战带来的市场不确定情绪总需释放，50即便有“无形任务”亦当如此，所以短线适度向下更有益于长远的稳定（科创板在前，高层人心思稳也是必然），固进一步也应该维持50ETF宽幅震荡的预期。
基于我们之前类比2018年下半年行情期权隐波20-30%运行的预估，期权的卖方需的做好准备，没有新因素出现前提下，待本轮下跌情绪释放后隐波反弹至区间中位数以上的做空机会；反过来若随后不能就此释放下跌情绪选择逆转上行也或不得不接受隐波在区间偏低为再转走低的尴尬状况，彼时只能继续等或者小仓参与。期权买方短期则仍大概率有波动性扩大机会，Gamma Scalping（买权后按Delta匹配的现货端进行高抛低吸）继续有相对优势。
50ETF分时图

50ETF期权当月平值期权IV走势图

50ETF当月（6月）平值期权隐含波动率较昨日继续回升至23.53%（昨日6月0.5Delta波动率为22.29%，盘后文章直接取的ATM波动率）；50ETF15日（6月期权剩余交易日）历史波动率15.7%，6月隐含与实际波动率差价约为8%。
波动率曲线偏斜（Skew）方面，6月CSkew较昨日走低（虚值Call相对平值Call波动率日内走低），收盘正值区域；6月PSkew走低（虚值Put相对平值Put波动率走低），收在近0区域；6月波动率整体曲线总体上移并两端下行，虚值认购端波动率相对位置稍下行，虚值认沽端日内相对位置下行更多；6月Call/Put曲线最低波动率档位2.7-2.75附近，然后两端基本水平，平值对等4个档位隐含波动率呈基本水平形态。
6月平值Call-Put波动率差价较昨日回升，日内平值认沽波动率相对认购波动率走低，当月平值期权合成升水约0.0011元/股。无模型Skew指数103.54（上日指数修正为104.83），负偏收敛；6月无模型Skew指数104.5，负偏收敛，平值附近基本中性；7月无模型Skew指数101.0，负偏收敛。
50ETF期权跨月Call/Put IV曲线及升贴水曲线图

50ETF期权主要Skew曲线

50ETF期权6月期权T型报价

今天没啥其他的想补充的，请容我就此了结。
好了，希望下个交易日顺利！