185期「信·期权」——50ETF先涨后跌，历史波动率略有下降，期权隐含波动率冲高回落

上期市场行情
（2019.3.18-2019.3.22）
50ETF全周冲高回落，日内波动较大，全周累计涨幅1.35%。周一，50ETF大幅上涨，涨幅达2.63%，40日历史波动率达到28.3%，是今年以来的最大值，隐含波动率较上周五上涨1.2%，周二50ETF开盘冲高回落，周三周四周五50ETF震荡下行，但没有完全吞噬掉周一的涨幅，最终全周录得正收益。波动率方面，上周20日历史波动率平稳下降，从35.20%下降到34.56%，隐含波动率前半周冲高后略有回落，从周一的30.07%上涨到周三的34.37%，随后小幅回落至周五的32.75%。成交持仓方面，本周vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权日均成交量与前一周基本持平，从前周的259万张小幅滑落到258万张，继上周三50ETF日终总持仓首次突破300万张后，本周三周四连续两天刷新50ETF日终总持仓历史新高，日均持仓量从305万张攀升至311万张。

其他主要指数方面，上证综指和沪深300分别上涨2.7%和2.4%，成长股指数继续上涨，中小板指和创业板指分别上涨2.7%和1.9%。四个指数的历史波动率较上周均出现小幅回落，中小板指和创业板指历史波动率的回落幅度稍大。

其他期权品种基本情况如下表所示。

当前期权市场中的波动率结构情况

Skew本周有所回落，受周二至周五市场震荡下行影响，Skew本周持续回落，从周一的-3.41%下降到周五的-7.15%，全周整体来看市场情绪偏乐观，且乐观情绪随着市场的下跌在上涨。

上期信矛总结

【免责声明】以上内容所含信息均来源于公开资料，对使用本观点所引致的任何损失不承担任何责任。投资有风险，入市需谨慎。