2020年人民币国际化的进程如何了?

论坛 期权论坛 期权     
期权匿名问答   2021-12-2 05:48   9809   20
本国经济模式注定了人民币无法国际化。国际化的基本前提是实现国际间自由兑换,不但允许别人用美元自由兑换人民币,更要允许境外无障碍地用人民币兑美元,而且允许人家带走,如果一个国家单向地只许人家拿美元来换你印刷的纸币,不许人家自由地拿你的纸币换走美元,谁还会拿手上的美金换你的本国纸币?简而言之,这就是本国铁制之一:外汇管制。
       那我们能不能用十年时间渐次放松直至全面解除外汇管制呢?到这里又卡住了,因为
其一:如果放开外汇管制,哪怕是释放这个市场预期,都会导致外汇储备大量外流,而本国便是一个外汇稀缺国;外汇哪里去了?一则能源原料,如铁、煤、铜甚至大批粮食,二则高科产品进口,比如芯片、数控机床。为什么呢?因为本国开放以来一直定位为世界加工厂,输出产品粗放、低端,量大,无暇也不支持高端产业,因为高端产业见效太慢、投入太大,而且要求给私企的自由度太大。只有低端、量大、快进快出才能快速提高gdp和就业,才能实现稳定压倒一切的政治目标。
其二,本国多年来经济发展采用的是货币政策以及配套的财政政策刺激,实质上核心就是凯恩斯主义:挖坑-填坑-收入增加-需求增加-产出增加。说白了,就是通过每年超发大量货币给经济打加强针。因为这个办法同样不需要给私企开放多大的自由度就可以实施,而且在过去几十年里其效果立竿见影。
其三:本国金融体系长达半个世纪游离于世界之外,看似强大,实则不堪。一旦人民币国际化金融体系必然国际化,粗放管理的金融体系一旦暴露给外界,难以抵御风险。股市大量外资涌入,几十倍市盈率的妖股难以生存,圈钱的上市公司将大量成为死股,市场利率将无法人为调控,央行基本会失去利率这一宏观经济调控的武器,丧失其核心职能。
其四:本国需要对外汇率稳定,却缺乏足够的市场能力控制它,经济上的原因是本国产品可替代性太高,越南巴基斯坦等都能造,所以价格低,利润薄,10美元的出口价,原料能源专利等进口成本可能就要9.5美元,为了创汇,只能扩大出口量,但也是杯水车薪,以至于相当大一部分外汇储备来自于国外投资,比如福特来投资,100亿美元换你640亿人民币,但那是暂时的,几年后人家要求换回部分美元,这总不能不给吧?那样就连国外投资都没有了。所以外汇储备里自有资产并不多。你要用市场手段稳定汇率,就必须有大量的外汇可用,人家做空人民币,你就得拿大量美金欧元去市场上收购人民币,不然人民币汇率就好崩溃,但是哪里来这么多外汇干这事儿呢?还不如干脆用行政手段管制汇率,免费的嘛!
这些年一直在国内宣传的人民币国际化是一种伪国际化,它的实质是盼望几个穷国把人民币作为本国通行货币,这样一来,大量纸币走出国门换回自然资源,何乐不为呢?穷哥们,你们别想着过阵子找我拿人民币换美金,我这还缺着呢。你们手里的美元不是一直拿的稳稳的,也没见你们找美国要求换津巴布韦币呀,那一样操作,你们也拿着人民币用一辈子吧,别找那麻烦了。穷国是穷了点,但人不傻。直到现在也没有哪个穷国把人民币当法定货币用。
还有一种说法:国际交易用人民币结算。这一点其实是好事,因为长此以往有利于建立人民币的国际信誉,为人民币真正的国际化铺路。但是,本朝其实并不喜欢这个国际化路径,因为它实在是太慢太慢了,而且短期内严重影响我们创汇,我给你国家建了个机场,你给我70亿人民币,我缺美金,不缺人民币,国内有的是,我写个文件,一个逆回购就能创造1000亿!
还有其他后果不便说,不好说。但以上罗列的各个原因,归而总之其实根源是一句话:稳定压倒一切。看起来很远,其实这才是根源。因为社会稳定需要经济发展才能实现,而且因为不稳定因素有点多,发展还不能慢,所以必须还是高速的发展,一点都不敢慢,发展稍慢了社会就要有乱像,这就导致了在经济发展策略上只能选择低成本、见效快的办法,因此本朝经济呈现的特点就是:体量巨大、增速快,但是核心科技、工艺缺乏,创造力缺乏,因为这后三者都特别耗时,中短期看不到收益,而目前的国情是不允许这种项目占用资源的。我们的经济政策如此,就导致了货币政策要全面的配合它,不但是人民币家里蹲化在配合它,其他诸如金融、文教、行政管理、司法建设都在配合它。所以在目前的经济政策下,人民币根本不能被允许真正国际化,而伪国际化是亚非拉各国所不接受的。
回到根源:稳定压倒一切。但难道只有现在这种粗放的经济政策才能达到这一目标吗?不是的,10年前就有很多优秀的学者、官员提出了结构性改革、深化开放的药方。只是现在已经错失了最好的实施时间,目前谁也不敢乱动现状。至于什么时候能改,怎么改就非我等所知道了。但我知道只有那个时候,人民币国际化才能真正提上日程。
分享到 :
0 人收藏

20 个回复

倒序浏览
本国经济模式注定了人民币无法国际化。国际化的基本前提是实现国际间自由兑换,不但允许别人用美元自由兑换人民币,更要允许境外无障碍地用人民币兑美元,而且允许人家带走,如果一个国家单向地只许人家拿美元来换你印刷的纸币,不许人家自由地拿你的纸币换走美元,谁还会拿手上的美金换你的本国纸币?简而言之,这就是本国铁制之一:外汇管制。
       那我们能不能用十年时间渐次放松直至全面解除外汇管制呢?到这里又卡住了,因为
其一:如果放开外汇管制,哪怕是释放这个市场预期,都会导致外汇储备大量外流,而本国便是一个外汇稀缺国;外汇哪里去了?一则能源原料,如铁、煤、铜甚至大批粮食,二则高科产品进口,比如芯片、数控机床。为什么呢?因为本国开放以来一直定位为世界加工厂,输出产品粗放、低端,量大,无暇也不支持高端产业,因为高端产业见效太慢、投入太大,而且要求给私企的自由度太大。只有低端、量大、快进快出才能快速提高gdp和就业,才能实现稳定压倒一切的政治目标。
其二,本国多年来经济发展采用的是货币政策以及配套的财政政策刺激,实质上核心就是凯恩斯主义:挖坑-填坑-收入增加-需求增加-产出增加。说白了,就是通过每年超发大量货币给经济打加强针。因为这个办法同样不需要给私企开放多大的自由度就可以实施,而且在过去几十年里其效果立竿见影。
其三:本国金融体系长达半个世纪游离于世界之外,看似强大,实则不堪。一旦人民币国际化金融体系必然国际化,粗放管理的金融体系一旦暴露给外界,难以抵御风险。股市大量外资涌入,几十倍市盈率的妖股难以生存,圈钱的上市公司将大量成为死股,市场利率将无法人为调控,央行基本会失去利率这一宏观经济调控的武器,丧失其核心职能。
其四:本国需要对外汇率稳定,却缺乏足够的市场能力控制它,经济上的原因是本国产品可替代性太高,越南巴基斯坦等都能造,所以价格低,利润薄,10美元的出口价,原料能源专利等进口成本可能就要9.5美元,为了创汇,只能扩大出口量,但也是杯水车薪,以至于相当大一部分外汇储备来自于国外投资,比如福特来投资,100亿美元换你640亿人民币,但那是暂时的,几年后人家要求换回部分美元,这总不能不给吧?那样就连国外投资都没有了。所以外汇储备里自有资产并不多。你要用市场手段稳定汇率,就必须有大量的外汇可用,人家做空人民币,你就得拿大量美金欧元去市场上收购人民币,不然人民币汇率就好崩溃,但是哪里来这么多外汇干这事儿呢?还不如干脆用行政手段管制汇率,免费的嘛!
这些年一直在国内宣传的人民币国际化是一种伪国际化,它的实质是盼望几个穷国把人民币作为本国通行货币,这样一来,大量纸币走出国门换回自然资源,何乐不为呢?穷哥们,你们别想着过阵子找我拿人民币换美金,我这还缺着呢。你们手里的美元不是一直拿的稳稳的,也没见你们找美国要求换津巴布韦币呀,那一样操作,你们也拿着人民币用一辈子吧,别找那麻烦了。穷国是穷了点,但人不傻。直到现在也没有哪个穷国把人民币当法定货币用。
还有一种说法:国际交易用人民币结算。这一点其实是好事,因为长此以往有利于建立人民币的国际信誉,为人民币真正的国际化铺路。但是,本朝其实并不喜欢这个国际化路径,因为它实在是太慢太慢了,而且短期内严重影响我们创汇,我给你国家建了个机场,你给我70亿人民币,我缺美金,不缺人民币,国内有的是,我写个文件,一个逆回购就能创造1000亿!
还有其他后果不便说,不好说。但以上罗列的各个原因,归而总之其实根源是一句话:稳定压倒一切。看起来很远,其实这才是根源。因为社会稳定需要经济发展才能实现,而且因为不稳定因素有点多,发展还不能慢,所以必须还是高速的发展,一点都不敢慢,发展稍慢了社会就要有乱像,这就导致了在经济发展策略上只能选择低成本、见效快的办法,因此本朝经济呈现的特点就是:体量巨大、增速快,但是核心科技、工艺缺乏,创造力缺乏,因为这后三者都特别耗时,中短期看不到收益,而目前的国情是不允许这种项目占用资源的。我们的经济政策如此,就导致了货币政策要全面的配合它,不但是人民币家里蹲化在配合它,其他诸如金融、文教、行政管理、司法建设都在配合它。所以在目前的经济政策下,人民币根本不能被允许真正国际化,而伪国际化是亚非拉各国所不接受的。
回到根源:稳定压倒一切。但难道只有现在这种粗放的经济政策才能达到这一目标吗?不是的,10年前就有很多优秀的学者、官员提出了结构性改革、深化开放的药方。只是现在已经错失了最好的实施时间,目前谁也不敢乱动现状。至于什么时候能改,怎么改就非我等所知道了。但我知道只有那个时候,人民币国际化才能真正提上日程。
三元悖论就是三元悖论,不能由三元悖论推导出任何东西。
我看过很多人喜欢把三元悖论去推导一系列根本不存在的东西,最常见的是这样的:



这种说法传的如此之广,以至于真的很多人对此坚信不疑,也是很多人主张放弃汇率稳定性去追求流通性,比如说放弃外汇管制。
这是犯了刻舟求剑的错误。
第一:现状的总结是对历史的描述,但是未来会发生什么,总结不能昭示未来,是美国现在成了国际储备货币,因此有些人才根据美元的现状去推测作为储备货币应当具备什么条件。举个类似的错误,如果你站在19世纪,你会认为,一个国家的强大应该是多占殖民地。
很显然,当时就是英国很强大,英国占了很多殖民地,因此应该多占殖民地。
但是在20世纪后大家发现不是如此,于是摒弃了这种说法,可是如果你在19世纪,你是无法预测20世纪会发生什么的。
第二,误导性,我很难说是无意误导还是有意误导,但是确实是有误导性,比如说信用,现代货币基于信用,一个国家的信用到底怎么展现?我举个例子。
按媒体说,一个国家有稳定的政策性,不搞“关门打狗”充分保证流动性,这样才能吸引国际资本。
这只是“按媒体说”不是真的。97亚洲金融危机的时候,IMF给印尼开药方,当然还是老一套,经济改革,财政紧缩,经济自由等等,到98年,IMF的建议不管用。
当时马来西亚首相马哈蒂尔·穆罕默德痛斥外汇投机客,拒绝副首相安华和IMF的药方,下令进行货币管制,当时国外的经济学媒体一片声讨,认为马来西亚这样“关门打狗”,外资必然却步,不敢在进行投资。
恰恰相反的是马来西亚是走出金融危机最快的东南亚国家。
IMF同样的药方在希腊危机的时候又搞了一遍,照样不灵。所以你都不知道它到底是有意的还是无意的。
我们在谈论信用的时候,很多人第一个想到的是金融自由,钱可以自由的进出,这本身就是错误的,信用的第一保障是安全,如果一个国家舍弃安全而取自由,最终只会让那些出逃的资金逃的更快,加深不安全,然后形成恶性循环。
在2020年之前,我们很难想象西方国家禁止做空,但是2020年真的实现了,西班牙,意大利,英国等国相继禁止做空,那么他们都禁止做空了,影响到了他们的信用么?该去的照样去。该炒的照样炒。
而媒体就变成了:“多国共同禁止股市做空和对疫情控制的转折暂时控制了人们对疫情未来的恐慌,在一定程度上恢复了对疫情控制后市场的信心”
那如果这个事情不是爆发在欧美,而是爆发在东南亚,外媒还敢这么说吗?外媒会说,你看,你们国家都禁止做空了,说明你国金融不自由,你国金融不自由,必然导致外资撤退。
这种话在97亚洲金融危机他们就说过。
我们再说金融自由的问题,1933年,罗斯福颁布行政命令,要求美国人交出金币,金条和黄金券,并且签署了《黄金储备法案》,任何私藏黄金,会被判处最高10年监禁和处以25万美元的罚款。
这个法案一直到74年才废除。按道理说,一个国家的国民连黄金都不能自由持有,够不自由了吧。
但是美元成为世界储备货币,难道是从74年开始的吗?难道是因为废除了这个法案,才导致美元成为储备货币的吗?
根本不是。
美元之所以可以这样自由那样自由,是建立在本国货币是储备货币的基础上,如果美元不是了,美国照样和普通国家一样。因此不能颠倒因果。
那为什么一直有人把金融自由看的那么高,甚至于高于经济安全呢?
问到点子上去了。
先看看美元为了国际化都干了什么?
美国GDP从1896年成为世界第一,之后美国一直致力于美元国际化,可是当时的世界第一货币是英镑,英镑一直是日不落世界的硬通货,英镑一直和黄金挂钩,所有英国殖民地世界都在使用英镑,而美元则发起冲击国家进攻号角。
1920年美国通过《道威斯计划》,开始向欧洲和拉美输出工业品的时候,把美元国际化,开始美国其实是摸着石头过河,英镑国际化,是英国军队靠着枪杆子挨个殖民地打出来的。


美国想要和平手段获得美元国际化,就必须挑战英镑。
1918的时候,美国和今天的中国很像,世界贸易的40%都被美国占据。
1919年巴黎和会上,美国露出想要和英法一起管理世界的意图,同时英国也发现美国想要把美元国际化的意图,英法开始出招。
这时候美国开始产能过剩,出口没有增加的情况下,美国国内投资没处可去就重复投资,是不是有点眼熟了,某些历史在重复了,不过发生在我们头上了。
同时由于无法出口,生产过剩,美国那些投资者工厂主就把剩余资本投入到股市里,最后导致股市暴涨,后来的事情大家都知道。
美元必须要国际化,才能缓解当时国内经济问题,美元国际化既然开始了,国内压力逼迫美国必须美元国际化,开弓就没有回头箭,美国开始开始了自己的国际大棋局。
开始英国是有名的大陆均衡战略,谁强就打谁,睡弱就帮谁。一战后法国的强势,让英国开始搅屎棍行为,那就是不能让德国持续弱,让法国一家独大,于是英国开始资助德国,让德国干扰法国一家独大。


但是美国站在更高角度去看问题,那就是让欧洲大陆失衡,德国变得超级强大即可挑战法国与英国,美国英国之后开始援助德国。
德国在一战里没啥大损失,反而是赢家法国本土被打残,男人被打光,德国本土没啥大战争,保持十分完整。
美国以贷款和投资的方式资助德国,德国快速崛起,当时美国能叫起来的大企业在德国都有投资。
美国光在1924年到1931年,就向德国提供美元资本60多亿美元。
但是到了1929年,英法长期的竞争制裁导致的连锁反应开始有结果了,美国股市崩盘了。美国国内一团糟,美元开始失去国际化的基础。


美国自己打开的贸易制裁的魔盒,英国和法国开始了对美国的贸易制裁,是不是有似曾相识的感觉又出来了,世界第一的政治联盟制裁世界第一工业大国。
这时候的制裁,不是英法制裁美国商品流入本土,而是全世界英国法国殖民地一起制裁美国商品流入,这一轮伤害是巨大的。
美国不仅损失了商品出口机会,而且也开始失掉美元国际化渠道,因为美国计划是输出美国商品,同时给进口国美元贷款,这样进口国可以向美国购买美国商品,同时出口原料获得美元,形成完美循环,不知不觉美元替代英镑就成为交易主体。
但是英法这轮制裁让美国货没法在全世界出口,美元也失去了国际化机会。
到了1931年,事情愈演愈烈,那时候的美元也和黄金挂钩,英法联手欧洲把存在美国的黄金运回国,和今天不一样,这几年各国想拿回自己的黄金,美国就是赖着不给,看都不给看黄金一眼。


那时候的美国,没有今天的国际地位,只能看着英法把美国黄金储备的三分之一拉回美国,美国一下慌了,国际市场上美元国际化再度受阻。
美国这时候希望德国能先还点钱,自己好度过这一关,但是德国更狠,直接拒绝还钱,给了美国又一记老拳。德国知道美国扶持自己的意图,美国又没啥国际地位,好欺负,是不是又有点眼熟,有钱没用的,老牌强国还是觉得你好欺负。
英国玩了最狠毒的一招,这一招和后来的美元脱离布雷顿森林体系一模一样,就是英镑宣布与黄金脱钩,但是英国有全世界的殖民地扛着,英国只贬值30%。
于是所有的美元持有者开始挤兑黄金,这时候美国没有殖民地支撑美元价值,那时候石油不像今天的地位。
美国如果与黄金脱钩,那么美元之前做的一切国际化努力将化为泡影,不脱钩黄金就被挤兑一空,但是残留一点信誉,于是黄金即将要被挤兑一空。


1933年罗斯福上台了,他直接关闭全美银行系统,暂时保住了最后一点黄金。
美国第一次国际化失败

但是美国没有放弃美元国家化努力,事情的关键就是要打破英法对于世界的领导地位。
怎么打破英法垄断?
事实证明靠经济贸易手段是无法打破英法的绝对领导地位,那就来个国际均衡手段。
这时候的苏联出现在美国人眼中,苏联建国的时候,英法组织欧洲联军来帮助沙俄,但是苏联在1922年之后,斯大林上台,开始展开高超的手腕,和的德国建交。
可是那时候的斯大林苏联,在美国眼里表现真的是优秀,一战后美国目的是消弱英法在这个世界的话语权,一战后马上扶持德国,给钱给技术给人,那时候英法持续对美国开始贸易战争,英法遍布全球的殖民地对美国开始制裁,美国经济危机在加剧,扶持德国就是希望德国雄起,打破英法藩篱。
但是德国那时候进入民选政府,表现非常软弱,一个德国不够,那就加上苏联,于是美国开始扶持苏联,给贷款,给技术给人。德国带头向苏联提供了利率仅为6%的5年期财政贷款,意大利、瑞典、丹麦、挪威看到德国带头也都提供了国家担保的贷款,这为苏联工业化的进程提供了充足的资金保障。
从1929年开始,美国全面援助苏联,那一年也是美国股灾开始的年份,也是美国彻底和英法闹掰的年份。
1929年,苏联就签订了七十多个技术援助协议,其中与美国、德国这些发达国家签订的协议数量占78%。
1928年在苏联工作的外国专家只有379名,1929年在美国政府推动下,外籍专家达到两万名,其中大部分来自美国和德国,而且人数最多的竟然是德国,德国向苏联提供了3亿马克的机器设备。
美国约有36个州参与援助苏联,1700余家公司与苏联签订供货合同。
据统计,1930年,苏联执行的103个技术援助协议中,约有84个是和德国、美国签订的
斯大林曾经说过:“苏联有大约2/3的大型企业是由美国帮助或技术援助而建成的,其余1/3是由德国、英国、意大利等国帮助或技术援助建成的。”
1931年,美国出口的机器设备中,有50%卖给苏联。
1929年-1930年,英国机器出口总量的70%销往苏联,而1932年竟高达90%……可以毫不夸张地说,20世纪30年代,苏联几乎所有的骨干大型企业都是利用西方的先进技术武装起来的。
例如:苏联的三大钢铁厂都是美国援建的,最大的第聂伯河水电站是引进美国技术设备、雇用美国技术专家于1933年建成的……


整个苏联也是咬着牙凑钱去购买大量外国设备,这时候苏联悄悄变卖大量原俄皇室遗留油画等艺术品。
苏联的一五计划从1928年10月开始,总投资金额646亿卢布。对资金的急迫需求,使苏联将目光聚焦到了沙俄时代积攒的那些珍贵的艺术品身上,也就是说斯大林想通过国宝换取外汇。
苏联卖掉俄罗斯攒了几百年的珍宝,用的是美国人自己印的美元,然后又拿这些美元去买美国工业品,然后解决了美国就业,强大了苏联,改变了欧洲大陆均衡。
时间很快给了美国答案,美国扶持了两头猛兽,德国率先发起战争,现在大家说的张伯伦绥靖政策,其实就是搅屎棍计划,让欧洲继续均衡。
英国最开始计划德国和法国再次势均力敌,这样自己可以选择弱势一方扶持,千算万算没算到,法国跪了,直接就跪了,就是放几千万头猪去抓,估计德国也要抓个五年十年的,法国直接跪,英国大陆均衡计划改变。
英国开始干涉德国,在1938年的时候,英国黄金与外汇储备还高达40亿美元,到了1940年就只剩10亿美元了,当年怎么从美国运回去的,今天就怎么花出去。到了10月份,丘吉尔十分难过的和罗斯福讲,英国的钱快花光了,美国要像一战那样傻乎乎的出钱出人。


罗斯福也表示很难过,说自己的不会袖手旁观,可是罗斯福记得是英国带头运走黄金储备,让美国银行业陷入灾难。
是英国带头制裁美国,让美国大量工业品无法出口,导致国内陷入长期经济危机,最后美元第一次国际化努力化为乌有。
罗斯福的大刀早就磨好了,就等英国人把脖子伸过来。美国早就规定,一战欠美国没还的钱,那么美国将不考虑付款。英国一口老血差点没吐出来,英国一战欠了美国50亿美元,到了1940年还有35亿美元没还。
英国本来想把这笔赖掉,一战时的美国,表现就像一个有钱的二傻子,从1919年到1938年这19年,美国被英国完弄于鼓掌之间,没想到獠牙这时候才露出来。
1941年美国出台《租借法案》前,美国要求英国必须将一些重要公司股份转让给美国,否则美国不保证《租借法案》会通过,美国人只给72小时。
所有这些英国公司都是私人控股公司,是大英帝国百年工业化的最优秀成果,是大英帝国的脊梁。但是美国就要打断大英帝国的工业脊梁,英国必须以国家力量让私人出卖公司,只有72小时,这些公司都是英国的未来,美国人早就准备好了,这些顶级英国公司稀里糊涂在72小时内卖给美国华尔街。
华尔街在这里大赚其钱,一家当时世界第一的人造丝公司,打理这笔生意的摩根公司,只给了英国人5400万美元,转手就在市场上卖了6200万美元。摩根一转手就赚了800万美元,而这家公司当时光账面资产就价值1.28亿美元,这样的明抢的钱,华尔街赚了无数。
而美国人等这一刻等了好久,这些英国公司是英国民族工业脊梁,美国直接打骨折,然后拿走,这也是二战结束后英国工业衰落的主要原因之一。
其实当时美国对所有的欠债国都极其宽容,在美国介入二战前,连轴心国的意大利都被减免一半债务,但唯独英国,一个铜板都要加倍还。
英国把民族工业卖了差不多之后,钱还是不够,美国又盯上了英国的海外基地,当时美国有个哈莫博士帮着美国列出英国在全球的殖民地与军事基地,洪都拉斯、福克兰群岛、圭亚那、纽芬兰海岸一些岛屿等的地区。这些军事基地关系英国的全球战略,也是英帝国的硬实力,英镑背后真正支撑。


美国人就要把所有英镑支撑物都拿掉,英国同意出让这些基地后,美国才用五十艘新旧搭配的军舰,以及债务减免获得了这些基地。
这时候的英国工业脊梁以及全球军事霸权脊梁,彻底被英国打断,可是还没完,当时的英镑国际地位大大超过美元,美元的终极目的是代替黄金。
当年黄金被挤兑的痛,美国人忘不了,美国人要自己印黄金。
1944年布雷顿森林会议召开,当时大家都知道二战快结束了,德国快完了。战争结束以后经济凋零,大家急需钱来振兴经济,于是四十多个主要国家聚集在美国新罕布什尔州的布雷顿森林。


英国的计划从一开始就是怎么弄到钱,然后自己成为经济振兴计划主体,继续带领世界。
美国的计划是取代英镑地位,然后和黄金挂钩。
从一开始英国就落入美国的算计里。英国带队的是著名学者凯恩斯,美国则是老政客,美国前财政部助理部长哈里·怀特。


怀特


凯恩斯
英国提出凯恩斯计划,美国怀特则是一套高超的组合拳。第一拳就是美元和黄金挂钩。
美国说的挂钩不是说与黄金与美元等值,而是让大家把美元当成黄金一样使用,这其中区别巨大。
原来美元只是银票属性,但是当做黄金使用就赋予美元更高的意义,这个意图在人类货币史上是第一次,一定不能让英国察觉,如果英国带着殖民地搅黄这件事,那么美元国际化又要推迟了。
那天开会,美国故意把一场对英国很重要的会议,把暗藏美元和黄金挂钩的会议同时召开。
怀特把美元与黄金挂钩那一条款,藏在复杂协议里的某一条中,加在条款的某分项下面的支线项目里,而且只用了几句话来形容用美元替代黄金。
学者凯恩斯根本没法发觉,他没时间去翻所有条款,这场决定黄金美元的会议整体看来和另一场会议相比,重要性不高。于是凯恩斯选择参加另一场会议,让助手参加这场美元霸权开始的会议。于是美国顺利通过决议,和当时与会40多国达成协议,代表英国参会的助手也同意协议通过,于是美元和黄金挂钩,凯恩斯知道时,已经回天无力。


从此英国彻底被美国剥夺所有大国的入场券,默默沦为二流大国,英镑再也不是世界第一货币。
可是这样还是不行,英国还有大量海外殖民地,美国放出了另外一个武器,就是民族自决加民族主义。在所有前英国殖民地开始煽动,于是英国海外殖民地开始纷纷独立,日不落帝国最后一点荣光开始消散。
从印度开始,全世界悬挂的英国国旗变成了一个独立的国家国旗,日不落帝国回到了开始的那个小岛上被。
不过英国的态度是我得不到,别人也别想捞到好处,每一处英国殖民地,只要是非盎格鲁人国家,肯定是留下战争和混乱的诱因。
先是印度和巴基斯坦,然后是缅甸的内乱诱因,然后是海地,然后是索马里,然后是塞浦路斯,然后是香港,英国人留下的内乱诱因,一直乱到今天,英国人展露出最阴狠的阴狠手段。
美元从1919年开始筹谋国际化到1944年,历经25年。
这25年是无数国家被打碎,无数人牺牲后才得到的结果。美国从1896年GDP世界第一,历经23后,才有实力开始国际化,第一次国家化历经12年,到1931年在英法联手打击后彻底失败。
然后美国潜伏爪牙,扶持势力对抗英法,又历经13年,牺牲本国士兵40万人后,终于取代英镑,完成国际化,成为世界统一货币,直到今天。
今天我们想要国际化,就如当年美国遇到英法阻挠一样,我们现在经历第一阶段,想用经济贸易手段和平国际化,可是我们不止有美元拦路,还有欧元竞争,局势错综复杂。
和平手段目前来看,并不是那么容易,美国之前的贸易制裁,要不是疫情突然出现,那么今天我们看到的问题可能就不一样了,了。不能目光短浅的看待人民币国际化,每一个货币国际化都是一次国与国之间的较量。
欧元国际化,先牺牲了希腊,目前希腊大量国民生活陷入困境,就是欧元国际化之殇。
美国一定会继续阻止人民币国际化,我们该怎么办,美国下一步怎么出招,都是未知,今天的美国和当年英国不是一个级别了,美国不是当年的英国,没有当年德国一样对手打破均衡,我们中国绝对不能做挑起战争这么愚蠢的行为。

就说前几天吧,我打算买一二手航母,打算开游乐场,船都看好了,外管局不给我换美金。我没办法只能拿着人民币去的,小拜登看了看那钱,语重心长得跟我说,哥,你这钱好是好,但我要是收了,我只能到你们那花啊,我上别处也不给我花啊。万一哪天我钱不凑手要买一正宗印度飞饼,摆摊的让我去换钱,印度央行不收我还得换美元,我还得去你们那换,你们央行要不给我换,我咋办?搁以前我找黄牛换,现在隔离28+7+28,我受不了。
你那钱收着,航母我暂时不卖给你留着,等你方便了你再来也行。
从小拜登家出来,我狠狠的看了一眼那二手航母。艹还不是你个孙子搞得我有钱没处花。面朝黄土背朝天的干,终于攒够钱,买游艇随你人民币美元,买航母了就两家踢皮球。
第一 你要是知道三元悖论的话 就知道人民币永远不可能成为国际货币。(在开放经济条件下,本国货币政策的独立性、汇率的稳定性、资本的完全流动性不能同时实现,最多只能同时满足两个目标,而放弃另外一个目标)
1咱们国家的政策独立性永远不可能放弃

2汇率稳定性永远不可能放弃。

3所以放弃的只是流通性。缺乏流通性注定不可能成为国际货币。

一直以来人民币国际化收割老外就是给大家画的饼。也就是好日子在后头呢的一种。实际上你要知道,政策独立和汇率稳定咱们国家永远不可能放弃。。

至于媒体天天说人民币国际化,但凡有点智商都不会当真
这个回答一个月前就想写了,但知乎一直不让发图,憋到现在允许发图了才写这篇回答。
作为从2016年人民币加入SDR开始就关注人民币国际化动态,SWIFT人民币追踪报告和IMF世界各货币外汇储备占比情况报告几乎一期不落看了下来的关注者,我可以肯定地说,截至目前,人民币国际化进程正在持续稳定地推进着,并在2020年取得了一定的成就。
为了方便直观表示人民币的进步,本回答将采取把人民币同其他国际货币相比较的方式。国际社会对于”国际货币“的定义有不同的标准。本回答采取的标准是”IMF因为该货币在世界范围内广泛的认可度,为该货币单独开设统计口径,视为国际货币“。按此标准,世界上一共有八种国际货币,除人民币外,另外七种分别为美元、欧元、英镑、日元、加元、澳元、瑞郎。
我们从几个量化指标来直观感受一下人民币这些年来的进步:

  • 人民币在国际外汇储备中的占比(数据来源:IMF官网)


可以看出,近年来人民币在世界各国央行外汇储备中的占比有很明显的提升趋势,在2018年第四季度超过了加元,成为第五大外汇储备货币。截至2020年第一季度,人民币在世界外汇储备中的占比超过2%,达到2.02%。虽然和第四名的英镑(4.43%)仍然有明显差距,但进步势头明显,人民币在世界各国央行中的认可度明显呈上升趋势。
2. 人民币在SWIFT系统中用于国际支付(不含欧元区内的国际支付)的占比(数据来源:SWIFT全资子公司“环球融讯网络技术服务”微信公众号)


如果说IMF的外汇储备占比数据代表了人民币在世界各国政府中的认可度的话,那么SWIFT系统中人民币在国际支付中的占比,则代表了人民币在整个国际社会中的总体认可度。在2020年7月之前,人民币在这个指标下一直是八大国际货币中的垫底,今年7月则首次超过瑞郎,成为第七大跨境支付货币。在这个指标下摆脱了国际货币中的垫底地位,也算是人民币国际化进程中的一个突破吧。
目前的高赞答主@欧凡001 的回答有个小错误,五月份人民币排在第6名的指标不是人民币在国际支付中的占比,而是人民币在全球范围内(包括中国国内)通过SWIFT系统的支付量占比,人民币在这个指标上的排名在7月份已经回到了第5名(事实上,2018年以来,人民币在这一指标下几乎一直是第5名的位置)。五月及之前人民币在国际支付中的占比常年都排在第8位,今年7月才超过瑞郎爬到第7位 。显然“人民币在国际支付中的占比”比“人民币在全球所有支付中的占比”更能体现人民币的国际化程度。
另外,这些年一直在关注知乎对于类似问题的讨论,似乎知乎的主流意见对人民币国际化持较为悲观的态度,原因是一个非自由兑换的货币理论上非常缺乏被持有的动机。这个观点不能算是错,可自由兑换的货币相比之下一定是更受市场欢迎的。这是一个很重要的条件,但我并不认为这是货币国际化的必要条件(否则也不会有上面所展示的人民币在国际上受认可程度的进步)。
一个货币能成为国际化的货币,根本原因是因为全球市场有着强烈的持有该货币的动机。货币可自由兑换可以极大地提升个人或机构持有该货币的动机,但这些持有者的动机并不一定全部以“期待未来可能的将该货币自由兑换成其他货币的行动”为前提。有一个耳熟能详的类比是:不能自由兑换的货币相比可自由兑换的货币,就好比超市代金券相比现金一样。但是,如果这家超市规模足够大,商品种类足够多且质量足够高,甚至在某些商品上实现了垄断。此时如果这家超市宣布使用代金券购买将享有各种各样的优惠、增值服务等好处,那么可期的情况是,越来越多的消费者乐于将手里的现金兑换成该超市的代金券。
归根结底,因为蒙代尔不可能三角的原因,我不认为在可预见的未来,人民币能开放自由兑换。但随着中国软硬实力的提升,全球市场持有人民币的动机将越来越多,最终将依然能实现人民币在国际范围内的广泛认可。
大家都知道三元悖论,但是问题来了,布林顿森林体系下,美国是怎么在资本自由流动,汇率固定的情况下实现货币政策独立的呢?
答案是逼德日放弃货币政策独立性。汇率是双向的,我想维持汇率,又不想调整自己的货币政策,那我让别人都调整货币政策,也能维持汇率。
因为你问题具体说的是什么时候可以印钱割别人韭菜
就你问题描述来说,印钱割韭菜这种事我们也只是说起来爽爽罢了,实际这种玩法需要特定环境,近200年国际社会玩的是盎格鲁莎克逊的金融帝国管制法,或者叫金融帝国分配法,二战后美国主导建立的国际分工体系,其实并不新鲜,英国人就一直这么玩,“北美和俄罗斯的平原是我们的谷仓;芝加哥和敖德萨是我们的矿区;加拿大和北欧半岛为我们种树;澳大利亚为我们牧羊;还有阿根廷为我们养牛;秘鲁送来白银,南非进贡黄金;印度人和中国人为我们种茶,地中海是我们的果园;至于我们的棉花种植园正在从美国南部向地球一切温暖的地方扩展”,英国和美国最后阶段都是金融帝国,都是通过金融+军事+标准+意识形态去进行管制和强制分配。
要注意一件事,英美主导下的国际商业环境远不是什么自由交易,自由贸易,而是管制,而是世界范围内的剪刀差,说穿了是亚非拉资源型国家初级产品国家被东亚用制造业工业品剪刀赚取利润,东亚和所有非西方国家被西方用标准、专利、金融体系、媒体、武装干涉、颜色革命再强行剪刀差,东亚制造业国家是工具化的中间层国家,所以这些国家最内卷,因为虽然制造业对第三世界有优势,但西方可以通过垄断部分资源型国家的定价权在必要时刻从下游反向剪刀差,比如澳洲的铁矿,中东的石油,又可以西方对东亚的市场准入、标准制定、强行开放金融等等各种方式去对东亚进行剥削和剩余掠夺,所以东亚国家创造的价值是辛苦钱,是真正的“劳动价值”,简单说就是996产生的价值远不如收房租这种资产性收入的来的稳定和有尊严,当然放眼世界,当然没有我说的这么简单,也不仅是东亚了,类似的工具化制造业国家还有土耳其、墨西哥等,只是东亚是最典型的。
之前是日本+四小龙+四小虎是美国的工具国,他们身体被掏空之后,天花板基本就限定死死的了,规模也不够了,规模巨大的劳动力更丰富,政策更稳定,更希望通过第二次工业化完成转型的国家中国进入这个体系,就开始大概30多年的中美密切配合(南浔后到2016年,之前的配合更多是政治和军事方面反苏,苏联倒台之后不做工具国也不行了......),也非常清晰的能看到这么多年来世界GDP的增长主要就是中美贡献的,所以我记得2009年到2015年左右什么夫妻论,G2论,中美共管论等等就都出来了,想想为什么这些年就销声匿迹了?
只不过美国这些年发现了一个问题就是中国不甘于在美国体系下作单纯的工具国,我是一个大体格,不能天天穿小棉袄,更不能天天穿小鞋,我要制定我自己的规则,近期则是要在你美国主导的国际分工体系里再上一个新台阶,部分产业我要主导,我的货币也要走出去,我要建立我能说的算主导的商路(一带一路),我要建立我在国际上的话语权,你要真把我当副总看,不能漂亮话说的都是副总如何,实际还是把我当成车间里的大技工。你之前随意放水我不接也得接,毕竟我的货你买的多,你对我投资,你对我开放市场,你死我也得半身不遂,现在不一样了,虽然过程痛苦,短期更内卷,但这是你的必由之路。
说了这么多,话说回来,为什么不能走英美路线
第一我们不可能成为英美式的金融帝国,做国际范围内的强管制,民粹和民族主义者可以这么想,我当然也希望如此,但实际做不到,这个体系虽然爽,同样需要高成本,需要不断吸血,利差不能倒挂,英帝国从一战前就面临到这个问题,就是付出大于收入,维系体系的费用大于获利,这就是利差倒挂,美国从2009年之后就开始面临这个问题,中国始终不对美国真正开放金融市场,中国获利最好的大公司都是中国自己的公司,这些传统手段对中国作用有限,日韩一强迫就交枪投降,无论是85年广场协议之后,还是97亚洲金融危机之后,美国对日韩优质资产的鲸吞和正反两手收割都是惊人的,日韩工具国基本已经永久化,但这些也不能满足美国的高治理成本,着是中美矛盾的根源之一,所以想想看一个规模15亿人口的金融帝国搞英美玩法是不是全世界能够供养的起?
第二,我们中国如果搞英美那种金融帝国,我们也需要把制造业转移出去,开放市场,用自己的货币换他们的产品,所谓印钱割韭菜,而且我们需要更大的工具国给我们服务,我们这个体量谁能做到承接?印度那个废物你想把他工具国化,他都不配,他没办法承接我们的制造业,组织度社会革命各方面都太次,给机会他都不中用,也就是说英美两个小体格国家吸全世界的血,这个世界都受不了,需要不断注入新鲜血液,不断吸纳工具国来填饱他们的肚子,我们这个体量呢?我们找谁呢?我们奴役谁呢?答案是没了,除非把西方整体工具化,但人家也有核武器和至少目前比我们厚实的多的原始资本积累和技术积累啊,美国现在没办法对中国如何,我们就有办法反过来去对西方搞颠覆性的事情吗?爽文可以,但实际上核武器下做不到就是做不到。
第三,我当然反对奥黑说的什么“中国人如果像美国一样生活,对这个世界是灾难”,我们中国人当然有资格有能力去过上更好的生活!奥黑这么说就是英美那种零和博弈,霸主思维,以为中国人也要和美国人一样靠割别国韭菜靠霸权去过一美元炸鸡的生活,但不代表我赞成中国人和美国人一样可以肆无忌惮,毫无廉耻的吸血并穷奢极欲,浪费无度,开着大排量汽车,吃着一美元的垃圾炸鸡!至少在生产力没有巨大飞跃的情况下,现行美国霸主体系下的这个世界确实不可能容纳20多亿人(10亿西方+14亿中国)过西方式的生活,我们顶上去必然是挤掉一部分西方国家,甚至是全面替换,其实现在日韩就是怕这个,因为他们就是发达国家的守门员,最先挤掉的就是韩国+日本,而且他们主权不完整还离我们最近,但这个过程如果是和平状态下时间会非常长,绝对不是一朝一夕就可以的。即使未来我们的军事打击能力对西方形成降维打击和有意义的代差,也不可能如英美一样随意使用,建国以来的对外军事手段我们使用的都非常谨慎,除非婶也不能忍。目前的美国体系的确岌岌可危,美股美债美元体系一旦蹦一地,需要多久可以重建新体系是个问号,如何透过陆权一带一路体系稳定崩解后的秩序,对冲影响,我们是否准备好了应对提前到来的交班。
第四,新天下体系是我的一贯想法,我说的不是明清的天下朝贡体系,而是新的天下体系,就是通过我们的努力和贸易,不断带动第三世界的工业化,帮助他们可以不断抵抗西方的恶劣剥削,输出的不是简单的产能,不是西方那种寄生关系,更不是胁迫,而是走“农村包围城市”道路,最大可能将这个世界组织起来,不是简单的金融强管制,标准强管制,比如粮食问题,现在这个世界的现有耕地如果单产提高到东亚水平,完全可以满足口粮和畜禽,工业化的农业大部分第三世界就没办法做,在不能主导自己的化肥、农药、种子、农机的条件下就是西方公司的无情剥削,想想印度的农民是怎么被本国地主和西方种子公司双重压迫的吧,如果这部分可以被我们挖掘出来,根本就不存在什么所谓的粮食问题,马斯克也不用被逼捐到写七步诗了。
我们主导下的结构只是类似明清之际的东亚模式,中国虽然主导但我基本不强制输出意识形态,我对属国内政的兴趣也不大,吸取英美强管制下的部分有用思想,继承我们传统天下体系里的精华,更关键的是淡化近代以来的西方近现代民族国家观念和条块分割的封建思维,发扬文明型文化认同,总结就是我们当然可以过上所谓西式生活,但不是一国奴役他国,而是共同发展,这点从我们的建国底色一样可以看出来,遏制大资本大型私人企业的无序扩张,人类命运共同体,将“官山海”精神做到世界。
我们的国门上写的是什么
中华人民共和国万岁,世界人民大团结万岁!

第四点就算我的瞎说吧,可以不看,因为我也没想好,想到哪说到哪。我认为未来中国强势崛起后如果复制的是西方文艺复兴后的殖民路径,走的是英美金融帝国老路,那么所谓治乱循环就不能走的出去,在更大的世界范围内以世界人口1/5非宗教的世俗的5000年不中断的古老智慧文明应该带领人类走出不一样的星辰大海。

所以RMB国际化问题,不是剧烈的国际体系变化没什么可讨论的,怎么都不够我们吃

最后再强调一句,赢麻感恩的1450不想看就别看,用不着你们麻了,你们膝盖发麻愿意给美国下跪是你们的事。
宏观有大把的人讲,我就讲讲微观的,比如发生在我身边的事

------------讲故事-------------
在塞尔维亚认识一位MD刚毕业的叙利亚朋友。跟我没差几岁。之前一起健身。
他有天突然问我,如何能够开一张中国的银行的个人户头。因为他想把他的微信跟这张银行卡绑定
我问他:贝尔格莱德的中国的银行都不能让你开户头嘛?
他:哦,那些在新贝的啊。那些只提供服务给中国的公司。
我:我过段时间去土耳其,我记得伊斯坦布尔也是有中国的银行在那的。我回头到了土耳其,帮你去问问
到了土耳其之后,

我连发好几封邮件给不同的中国银行,都不回我。
我只好搜索他们的官网,找到联系电话,打了一个又一个,
最终得到的回复都是
可以开户,但无法跟微信支付绑定。

后面得知,国内的银行,和国外的银行,用的是2套系统。
换句话说,你(老外)如果不是公司,是私人个体户的话,你(老外)想把你微信账号跟银行卡绑定,
那就必须要飞去中国,才能创建个人户头。
常规动力航母有两艘了(
如果抱着“割韭菜”这个心态,那么人民币国际化只不过是一厢情愿而已。
首先我们来看一下人民币国际化现状:
一个国家的主权信用货币其国际化程度需要看三个指标。
一是被其世界他国家的储备量;
二是在全球外汇交易中所占份额;
三是该国国内的外汇交易规模。
人民币的国际化现状:
1.国际储备量


2016年10月1日,国际货币基金组织将人民币纳入到SDR(特别提款权)之中,目前SDR由美元、欧元、人民币、日元、英镑这五种货币构成,人民币占比10.92%,位列第三。


据国际货币基金组织的数据,截止到2019年第四季度世界各国官方总外汇储备大约为11万亿美元(详细数据110751.96亿美元),其中人民币被其他国家的储备量是2158.06亿美元,位居第五,占世界总外汇储备的1.9%。国际上人民币的储备量占比与SDR所占的份额并不匹配。
2.在全球外汇交易中心所占份额
在外汇交易中场外交易(OTC)占有绝大多数份额,场内交易规模不到场外交易的10%,所以本文选取的外汇交易量数据都是场外交易的。


国际清算银行每三年调查一次全球OTC(场外交易)市场外汇交易情况,并于年底公布调查结果。最近一期的场外外汇交易量数据是在2019年12月8日公布。如果按单边(由于每一次货币交换都是双向的,例如一亿美元兑换相同价值的欧元,按单边统计交易量是一亿美元,按双边统计交易量就是两亿美元)统计,2019年4月日均外汇交易量6.6万亿美元。
图中是2019年4月主要货币按照双边统计的主要货币交易规模和其占总交易量的百分比。从图中可以看出,美元在外汇交易中占比最大,占总交易量(按照双边统计总交易量是200%)的88%,人民币位居世界第八,占总交易量的4.32%。
3.国内的外汇交易规模


上图是2019年主要国家或地区的OTC市场外汇交易占全球总外汇交易规模的份额。从图中可以看出所占份额最大的是英国,占全球外汇交易量的43.1%(合计是100%),我国大陆外汇交易量占1.6%,位居世界第八。
根据上面的三组数据,人民币的国际储备量、交易量以及我国OTC外汇市场规模均处较低水平。人民币的国际化程度与我国在国际上的经济地位、政治地位、军事实力严重不符。
其实这是很正常的,拿美国来说:1896年美国GDP超过英国和德国,位居世界第一;1944年布雷顿森林体系成立,美元中心货币的地位才在国际上以法律的形式确认;直到1956年之后美元才正式取代英镑。所以从历史经验来看人民币国际化之路任重而道远。
最近两年全球经济进入下行周期,美国国力相对衰弱,特朗普政府高举贸易大棒,四处挑起争端。我国是美国佬重点关注对象,人民币汇率波动也在增大,人民币的国际化之路前景晦暗难明。


其实对人民币的国际化之路大可不必担心,从长时间视角来看人民币国际化之路走得还是比较稳定的。与三年前相比,人民币的国际储备、交易规模和境内外汇交易规模,占总量的比值都在提升。但同时也不要对人民币国际化抱有太大的期望,半个世纪之内人民币根本不可能和美元比肩,不过倒是很有可能超过日元和英镑。
霸权货币的好处:
霸权货币的好处大家都知道:可以收取铸币税、在国际贸易中占主导地位、不需要维持巨量的外汇储备。
2019年底世界各国持有的美元储备高达6.74万亿美元,这些国家主要通过两个途径获得美元:
1.用黄金、原油、粮食或其他工业基础原材料交换得来的;
2.通过国际贸易廉价出卖工业品和服务赚取。
霸权货币的拥有者美国购买这些东西只需要支付美元就行,而美元的印刷成本相对其交换的商品和服务几乎可以忽略不计。美元的霸权地位让美国既享受了丰富的物质生活,同时支付的成本也不高。
需要美元的国家众多,而美元只有美国能印。因此各国在和美国的贸易中争相压低本国产品的价格,结果就是产品出口国承担工业生产中的污染、付出大量的劳动力,却只能获得很少的利润。有的国家为了增加出口对本国的外贸企业退税或是其他税收优惠,而税收优惠的成本由本国人民共同承担,利益却由外贸企业独自享有,客观上加剧贫富差距,提高通货膨胀。
美元是全球流通的硬货币,需要什么直接用美元购买就好了,所以美国没有维持大量的外汇储备需求。美国经济体量世界第一,截止到今年第二季度其外汇储备却仅有5376亿美元,并且外汇储备中的78.3%都是黄金储备,其他国家货币只占其储备中较少部分。
正是因为霸权货币有这诸多好处,所以我国一定要扩大人民币的影响力,走国际化之路。孙子兵法说:“不尽知用兵之害,则不能尽知用兵之利”。任何事情都有双面性,如果只看到有利的一面,却看不见有害的一面,就无法做到让这个“利”长久的维持下去。上世纪末东南亚多个国家被国际游资收割除了经济基本面不够扎实之外,在金融政策方面只看到金融自由化的好处,但对其负面影响认识不够深刻,后果就是经济发展成果被合法掠夺。
人民币汇率波动对进出口和国内经济的影响:


我们国家是贸易大国,2019年商品贸易进出口总额占GDP的32%。因此不让汇率波动对进出口贸易影响过大的优先级要高于人民币国际化。目前我国实行的外汇制度是有管理的浮动汇率,换句话说就是允许汇率在一定范围内波动。这里我们可以通过对比美元/人民币的月波动率和美元指数的月波动率来了解我国人民币汇率波动大小。美元指数是以多个发达经济体与美国之间的贸易结算量为基础,将这些发达经济体的货币以加权的方式计算出美元的整体强弱程度。将美元/人民币和美元指数进行对比实际上就是将人民币和美元指数一揽子成分货币汇率的波动情况进行对比。


从2010年8月到2020年7月这十年间,美元/人民币的月波动率在绝大多数情况下小于美元指数的月波动率,也就是说人民币汇率波动小于美元指数一揽子成分货币。另一个现象就是,随着时间的推移美元/人民币的波动率逐渐接近美元指数的波动率。
我国严格管理资本流动,实行的是有管理的浮动汇率制度。而美元指数的成分货币都是可以自由流动的,所以美元/人民币汇率波动小于美元指数是正常现象。
但随着金融市场开放,人民币国际化程度加深,未来人民币汇率波动一定还会增加。此外我国是发展中国家,人口众多,资源贫瘠,进出口贸易占GDP比值高;而美元指数的成分中都是发达经济体货币,进出口贸易占GDP比值低。因此人民币汇率波动超过美元指数是板上钉钉的事。此时就需要考虑人民币汇率波动增大会对国内经济产生什么样的影响,我国又能用什么样的工具来抵抗汇率波动带来的风险。
人民币如果大幅贬值,则会导致进口能源、粮食、原材料价格上涨,将导致国内产生输入型通胀;同时资金外流,投资减少,经济增速下滑,双重打击之下国内经济陷入滞涨。人民币汇率如果大幅上涨会使得国内产品在国际上的竞争力下降,净出口减少也会给国内经济带来负面影响。
外汇交易来源于两个方面,一是与商品和服务进出口、以及国际投资相关的实际需求产生的外汇交易,另一方面是没有实际需求,纯粹是投机产生的外汇交易,这是引起汇率大幅波动的主要原因。所以需要要建立自己的外汇交易中心,防止国际游资操纵人民币汇率,要让人民币汇率波动紧跟经济和贸易的基本面。
人民币国际化之路的特殊性:
我国的人民币国际化之路是要效法美国,还是走出一条符合国情和国际环境的中国特色之路呢?
回顾美元的封神之路,那时美国远离欧洲。欧洲诸国逐鹿世界的时候美国奉行孤立主义,高筑墙,广积粮,缓称王,默默的发展经济。二战前期美国工业实力已经相当雄厚,两边押注,同时向盟军和法西斯轴心国出口大量军火,赚取黄金;二战后期美国加入同盟军阵营,获得胜利,赚取政治资本。并且在世界其他地方战乱的时候吸收各国精英移民,从而收获技术和资本。
美国是二战中最大的受益国,既赚了面子,又赚了里子。二战后美国拥有世界75%的黄金储备,又有大量政治资本,在新的货币体系中美国理所当然的处于中心货币的地位。此时美元和黄金绑定,需要承担以35美元/盎司的价格向市场和其他国家兑换黄金的义务,美国政府还不能为所欲为的印发美元。这时的美元只是中心货币,还不是霸权货币。
1971年8月15日尼克松政府对外宣布不再承担以35美元/盎司的价格兑换黄金的义务。布雷顿森林体系崩溃后美国想维护美元在世界上的地位,美国政府同意向沙特出售军火和提供保护,条件是沙特所有的石油贸易都用美元结算。在美国的努力和沙特的帮助下,其他产油国也很快采用美元进行石油贸易,美元从中心货币走向霸权货币。
如今人民币国际化根本没法走美国的老路,原因有三:
一是国际政治格局背景不同,现在发达国家聪明了,不会再像一战二战时那样狗咬狗一嘴毛,我国没有隔山观虎斗,坐收渔翁利的时机;
二是当前我国国力在世界中的排名,与一战、二战时候的美国比仍有相当大的差距;
三是其他国家也不是傻子,他们之前在东南亚危机和次贷危机中被狠狠地收割过,吃一堑长一智,他们不会再希望美元之外再来一个爹。
如果美国没有世界领先的科学技术、军事工业和发达的制造业,那么全世界的石油和其他的大宗商品就不可能以美元来定价。说是石油美元、其实本质上还是商品美元、科技美元、军事美元。我们国家要想走人民币国际化之路,将黄金和人民币联系在一起没用,将石油和人民币联系在一起也不现实,所以只能依托国际贸易一点点的与其他国家签署货币互换协议。人民币国际化的根本在于维持我国制造业大国的地位,牢牢把握中低端制造业,发展高端制造业,构建完整产业链。以产品换资源、以货币换货币。
人民币的国际化之路需要持有一个这样的态度:人民币国际化的目的不是为了收取铸币税,或者是在国际贸易中占有优势地位;更不是为了剥削其他国家,而是拒绝中间商(美国和美元)在我国和其他国家的贸易中间赚差价。
非常成功,2000人民币 >> 3000美元
从2015年8.11汇改之后,这件事情,大家就假装忘记了,各种表态里面,再也没有了国际化。
那场汇改,我们的外汇储备从3.9万亿美元,跌落到了3.1万亿美元。
而且5年时间过去了,我们年年还有几千亿的美元的贸易顺差,外汇储备没有变过,而外债却在增加。
我估算,流失的外汇达到了2万亿美元以上。
在国际支付体系中,比如SWIFT的数据里面,人民币依然排在五六名的样子,比例没有增加。但是我们的贸易额却在大幅增长,贸易占比也在增加,其中对东盟增长最快。
当务之急,是先把资本离境税收确定了在手,看看富豪们,个个设立离岸信托,潘石屹这些大佬们纷纷跑路。
所以,人民币国际化这件事,以后休要再提,到此为止吧。
最后,大家可以关注公众号额,和知乎内容不重合,凡是关注我的,都发财了。
我是时代之,一个独立投资人¥心理咨询师,关注金融投资及自我升级,更多干货,欢迎关注公众号jingji-xinli,或者微信搜索公众号“时代之”。
尽管喊了多年,人民币要做到真正的国际化十分难!2019年还连续看到报道称要严控人民币现钞被带出国门,要控制海外市场的人民币流通量,哪有这样的“国际化”?
与其明知做不到还在尝试做无用功,不如换个角度,撇开经济视角,获取最大政治利益。我们不妨放弃国际化构想,转而在内宣上下功夫,上下同心一口咬定是美帝国主义在使坏,为了维持其美元霸权,百般阻挠我们的货币实现国际化,这样将有助于进一步培养敌我斗争意识,强化仇美情绪,利于团结国民同仇敌忾,从而在精神上继续鼓舞人心,淡化民间底层因为防疫带来的一些消极情绪。
人民币国际化就是叶公好龙,看着人家国际化可以收铸币税眼红,你让他们真搞国际化绝对不敢。
这个问题讲起来有点复杂,我能力有限就讲点自己个人的理解:
我觉得我们首先需要思考一下人民币“为什么”要国际化,要达到“什么样的”国际化。不要刻舟求剑,画虎类猫。有个最简单的原则,就是国际化必须要对我们自己“有好处”。
就拿现在的美元为例子:美元二战后能成为国际货币,主要是由于二战后国际黄金储备的中心转移到美国,以及布雷顿森里体系的建立;71年布雷顿森林体系解体后,美元继续成为主要国际储备依赖的是惯性和美国主导下的国际政治和经济秩序。
在布雷顿森林体系下,美元作为国际货币不是没有问题的。其中一个就是内部经济均衡和外部均衡之间的冲突问题。简单来说就是需要牺牲内部经济增长来维持一个固定汇率。这样的美元式的国际化是我们所不能接受的。
而在布雷顿森林体系解体后,美元作为国际货币依旧存在问题:货币超发、通货膨胀和债务高筑、法币信用不断降低(有被数字货币替代的趋势)。这不仅损害美国自己的内部经济的长期发展,对稳定世界经济秩序也是不利的。这也不是我们所要的“国际化”。
针对以上两点,我们国家目前:一是维持了浮动汇率制(有管理的浮动),二是控制了资本和金融账户的自由兑换。(事实上,目前阻碍人民币成为美元式的国际货币的一大因素就是资本和金融账户的自由兑换。但放开资本和金融账户的自由兑换,实现美元式的国际流动,对中国经济和长期发展真的好么?)
人民币目前国际化的主要进程:一是将人民币纳入SDR,开放债券市场。这两个来弥补资本和金融账户不能自由兑换的缺陷,同时将外部金融冲击带来的风险控制在一个可以接受的范围内。二是通过“货币互换”实现人民币的国际化。
解释一下第二点:货币还是要回归其本职,即价值尺度、流通手段、支付手段。人民币国际化的主观动力是为了服务经济走出去这一目标,开拓国际市场;人民币国际化的客观条件,即维持人民币币值稳定和可接受的基础应该是:中国的制造能力。与布雷顿森里体系下的美元与黄金挂钩不同,人民币币值应该与“中国制造能力”挂钩人民币应该是基于“制造本位”的一种全新的国际化货币。制造能力是我们国家的优势所在,也是中国的立国之本。
而人民币的“货币互换”正是基于实际贸易和经常账户的货币互换行为。目前我们国家的货币互换规模已经接近3.5万亿人民币,规模上来说世界第一。签订的主要国家有:日本、韩国、俄罗斯、沙特、英国、阿根廷(其实还有伊朗,我们从伊朗进口好多石油)。相对应的,我们国家2020年进出口总额32万亿,出口17万多,进口14万多,贸易顺差3万亿左右,顺差的结算总额与互换规模相当(这不是说一一对应的关系,只是总量上的相关关系)。日韩与我国的贸易额度不需赘述了。俄罗斯、沙特和伊朗都是我国能源的主要进口国之一,英国目前是人民币最大的离岸交易中心,阿根廷的农产品大量出口我国。所以我们国家的人民币国际化都是基于真实贸易的,都是以商品需求和商品生产能力为背书的。
从这个角度看,货币互换是人民币国际货币化的重要形式,且在很大程度上避免了美元式国际化带来的金融冲击、通货膨胀和内外均衡冲突等问题,让货币回归其本职。只要我们国家的生产优势存在一天,人民币的国际需求和国际化进程就不会被打断。人民币国际化也只能会是为我们国家的经济发展服务。
各位要搞清楚RMB国际化的根本是什么?是RMB可以自由兑换。
做不到就不要说其他了。
由于中国无法打破美国的封锁,所以人民币的国际化进程实际上是遭受了重大挫折。
其他人要你的货币无非两种用途:1,剁手买买买。2,投机炒作割你韭菜。
许多人把人民币国际化受挫归咎于金融监管,实质上就是怪中国不让人割韭菜。美帝到处割他人韭菜美元还不照样是国际货币?
秘密就在于1,只有用美元才能保证你能买到想要的东西。比如你要买一台高性能的手机。你用人民币,美国一卡脖子你一台都买不到。只有用美元才能有保障,因为美国虽然不生产手机,但美国掌握着手机产业链中最最关键的几个环节,手机能卖给谁不能卖给谁,美国有最大的发言权。况且美国还实际控制着全球的海运物流,你买的东西能不能拿到手也得看美国的意思。
同理,为啥欧元英镑日元的国际化比人民币好?因为这些国家和地区都是美国的盟友,被卡脖子的几率远比中国小。
现在许多所谓“学经济”的人,把不让别人割韭菜当作人民币国际化的最大阻力,也不知是何居心。
2020年中国人民币国际化依然艰难,5月份,人民币在国际支付中的占比只排到了第6位,在美元,欧元,英镑,日元和瑞士法郎后面,和中国作为全球第2大经济体的地位不相符,原因很多,这个问题得慢慢来。目前是想以数字货币做为突破口,以数字货币去中心化的特点,绕过由美国掌控的SWIFT和CHIPS的支配,实现弯道超车的目的。
人民币国际化道路艰难
负责全球外汇交易的环球同业银行金融电讯协会(SWIFT)报告:5月份人民币国际化支付份额1.79%,排在全球第6位,前面是:美元40%,欧元33%,英镑6.75%,日元3.53%,瑞士法郎1.88%。人民币国际化道路艰难。
人民币成为国际货币有什么好处呢?拥有铸币权,收割全世界,比如这次疫情,美国财政赤字增加了8万亿,这些钱最终都是全世界各国为美元买单。一个强大的国家,必然有个强大的货币,人民币成为国际货币,我们国际化贸易不需要再兑换成外币,直接可以拿到国外消费和投资。
在人民币国际过程中,我们做了哪些重要的事情?
1. 2015年成立了亚投行,即亚洲基础设施投资银行,到现在已经有100多个国家加入亚投行,这是中国在金融领域争夺话语权的重要里程碑。
2. 国际货币基金组织批准人民币加入特别提款权SDR,由美元,欧元,人民币,日元,英镑组成,人民币成了国际储备货币,国际化迈出了重要一步。
3. 一带一路项目用人民币结算。
4.我国不断买入黄金作为外汇储备,2020年5月底,中国黄金储备为1948吨,是全球第5大黄金持有国,为人民币国际化做准备。
5.我国成立了石油交易所,增加了大宗商品比如铁矿石,大豆,贵金属等交易品种,为争夺全世界大宗商品的定价权发挥了重要作用。
6.加大和其他国家的货币互换,中国已经与40个国家签署货币互换协议,金额超过3万亿人民币。
虽然我国做了巨大的努力,目前人民币国家化仍然需要时间,未来会以数字货币作为突破口,托过数字货币推进和扩大人民币国际化。我国是世界上第二大经济提,世界上第二大金融市场,目前电子商务,电子支付的市场巨大,数字货币的去中心化的特点,可以有效绕过由美国掌控的SWIFT和CHIPS的支配,实现弯道超车的目的。
中国人民币数字货币加油!
关于美国通过SWIFT和CHIPS 牢牢掌控全球货币交易,实现金融霸权的详情,请看我写的:
欧凡001:银行的SWIFT码是什么?每个银行都有吗?
想要国际化很简单:给世界上其他国家提供一个不得不用人民币的理由。
1,能够保护使用人民币的国家,能够干掉不使用人民币的国家。
2,垄断了一种必须的需求量超高的资源,别的国家不得不用,想用只能用人民币买。
3,掌握了一种需求超级广泛,独家的技术或者产业链,别人想用只能用人民币买。
连一条都做不到,国际化就是自嗨。看看这些条件满足了多少,就知道人民币国际化推进了多少。
您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

积分:389707
帖子:77942
精华:0
期权论坛 期权论坛
发布
内容

下载期权论坛手机APP