【金融】还拿CFA当敲门砖!该醒醒了!

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期权匿名问答   2021-11-25 19:25   334   20
原创:陈思炜
编辑:小知(公众号“知己职彼”编辑)
已委托“维权骑士”(http://rightknights.com)为本账号的回答和文章进行维权行动。
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“CFA是金融业的敲门砖”,这样的声音从我多年前还在投行、PE的时候开始已经迅速在变弱了,但是却发现在没入门金融行业相关细分之前的学生们和一些职场人士,时至今日,还在把它当做“重量级”敲门砖......

看到各类财经培训机构铺天盖地的对CFA“妖魔化”的包装,实在有点看不下去:

首先,这边我通过以下几点来谈谈现在CFA的敲门砖成色到底还有几分:

其一,供需失衡。
众所周知“物以稀为贵”,CFA考试虽然历史悠久,但八九年前,CFA报考和持有者在中国大陆还属于非常稀有,根据2016年底的数据统计,中国大陆地区CFA持证者为4434多人,主要集中在北上广,累计达3921位,另外与此同时,香港CFA持证人达7379位,台湾为491位,澳门为37位。此外,大陆还有近万人通过全部CFA三级但并未持证,近几年来,大陆地区每年CFA三级考试的通过人数都在1000人左右。基本两三年的CFA三级通过人数就能和之前历史总人数持平,由此可见CFA的含金量逐年下降是个不争的事实。

与CPA全国人数过20万,其中持证者近10万相比,高端投资金融领域的人才需求远不如会计财务领域那样高,所以从某个角度来看除去纯粹的总人数增加导致证书贬值的因素,在全国乃至全球金融不景气的这两年该领域供需不平衡也是使得证书含金量降低的因素之一。

其次,不够接地气。
称之为不够接地气因为:第一,CFA所学知识体系均与大陆实际应用有差距,比方说其中的资产估值方式与大陆资本市场采用的逻辑差别很大,回到大陆的金融市场实际应用多少会存在一些水土不服。第二,又拿CPA来做对比,CFA只学“招式”,不够全面不够宏观,反观CPA要学财务、会计、税法、经济法、战略等,即包含的不仅仅是微观技术,还涵盖“游戏规则”与“根源逻辑”的学习,这些都是金融高端领域人才,特别是一级市场人才特别需要的。

其三,机会成本过高。
在中国大陆由于高端投资领域的僧太多太多而粥太少,导致HR在某个部门的某一个position上往往收到数万份简历,而在如此火热的人才供应量下,HR们往往增设更多的条条框框来帮助筛选,于是CFA也成为了其中之一,换句话说,在大陆地区,想要脱颖而出CFA还是有效的法宝之一,但需要注意的是,同样由于CFA三级通过者增长速度越来越快,在求职过程中往往没有通过CFA第三级的求职者很难获得雇主的印象加分。一般应届生很难满足由通过转为入会持证的条件,如果是考出全部三级,所要花费的时间、精力与金钱成本也是巨大的,这些成本加起来便是巨大的机会成本(花同等时间精力金钱等成本在别的事情上),对于高端金融市场而言,特别是一级市场的一些顶级金融工作而言,能通过CPA中的任何一科(最好是会计)都可能远胜过CFA三级通过。根据我的观察,那些有能力在3年内通过CFA三级的学生如果花同样的时间精力用于CPA上,通过个3-5科,甚至全部通过都是大有人在,这就是所谓的机会成本。因此对于在中国从事金融高端工作而言我认为机会成本过大。



以上,说了CFA的“坏话”,那么我们看看CFA的价值到底还有哪些?存在即合理。

有学生问:CFA三级通过者(一般应届生很难满足由通过转为入会持证的条件)在职场到底在哪些方面拥有优势呢?

如果就在欧美国家而言,在投资领域,投行之上的各类PE/VC/Hedge Fund不会因为求职者通过CFA就发出录取,也同样不会因为你没有而将你直接拒之门外,简而言之,CFA不是决定胜负的关键。对于大多数应届生可以一搏的投行领域,在上文提到的诸多部门中,除了Equity Research(股票行业研究部)会对CFA有所青睐之外,其他部门基本不会将求职者是否通过CFA任何一个级别作为简历审核流程或面试流程中的筛选条件。2013年2月,我向在华尔街从事近三十年投资银行业务的美国高管Mr. Jeff Hooke(我调研过的投行各个方向高管有近十人,人均行业经验15年以上,均给予非常接近的评价)提到CFA相关问题时,他语重心长但毫不犹豫地回答我,“关于这个问题,很多人向我提过,但今后你需要告诉你的学生和Hopkins校友,不论之前CFA,至少现在在IB领域,任何部门都不会在意你有没有考过CFA,唯一会对此有所关注的只剩下ER部门了。”

然后我们来看看中国大陆的情况,由于高端投资领域的僧太多太多而粥太少,导致HR在某个部门的某一个position上往往收到数万份简历,而在如此火热的人才供应量下,HR们往往增设更多的条条框框来帮助筛选,于是CFA也成为了其中之一,换句话说,在大陆地区,想要脱颖而出CFA还是有效的法宝之一,但需要注意的是,同样由于CFA三级通过者增长速度越来越快,在求职过程中往往没有通过CFA第三级的求职者很难获得雇主的印象加分。

总而言之,CFA的含金量下降有目共睹,考出全部三级的时间、精力与金钱成本都是需要考虑的,但对于行有余力或者着实需要通过CFA提高自身金融知识(CFA 1级几乎涵盖了95%的金融必须的知识和基本技能)的人群还是可以选择报考CFA,无论最终你考出的是一级还是二级,至少你能向雇主证明,从动机上来看你是积极向上的。


补充提示:
除了CFA之外,我想你一定已经发现了仅仅是在金融行业,各类认证考试便已经是五花八门,但均需报考者投入大量的时间成本与机会成本,这种情况下正确理解“技不压身”这四个字就显得尤为必要。尽早定位自身未来发展方向与职业规划才能让自己少走弯路,“技不压身”不该是我们追求的理想状态,既然花了时间和精力,把它们用到正道上,学所需之“技”,让“技”成为你进步的跳板。

场外思考:(非常重要)
一个考试能存在在市场上,有它的道理,但是这个CFA考试就是市场经济下的一个产品,是产品就会有生命周期,产品的生存建立在市场的需求和竞争上,市场在不断变化,需求在不断变化,竞争在不断白热化。

而不一样的是,和一般消费品相比,证书类特别是CFA这类针对高端金融行业的,市场需求即便增加,也是增量(注意我说的是增量,不是增幅)有限,在这样的前提下,CFA的主办机构ICFA这样的号称“非盈利组织”的盈利性机构和以CFA培训为业务的培训机构的“利润”增长需求就没法与之匹配了,那么,在利益面前,他们会选择怎么做?并不难推理和理解。

当他们列举出“你看,某某公司某某部门,多少人里面有多少人有CFA执照、有多少人CFA三级”的时候,他们不会告诉你:
1. 这些人是什么时候考出来的?什么时候成为执照者?
2. 这些人有没有CPA?
3. 这些人是在哪一年获得这些的?(越早获得含金量越高)
4. 这些人最终拿到好的工作offer,CFA这个背景起到的实际影响到底多大?(也就是相关性)

好了,就先说到这里,大家还需自行判断CFA对你个人而言,有否价值,是大是小,该不该考,该定什么目标在什么时间点前考到什么阶段。

如果你还有别的问题,欢迎在评论区留言讨论,也欢迎通过站内私信首页签名联系方式沟通


相关CFA VS CPA的分享:


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本专栏作者&知己职彼系列课程主理人:
Siwei Chen(陈思炜)

  • 国际教育与职业生涯教育领域全国资深专家,10年+行业经验,7年+创业经验
  • 中国民主促进会最年轻入会会员之一、民进上海市教委直属系统委员会会员
  • 美国约翰霍普金斯大学商学院杰出校友,经济学学士、金融学硕士
  • 复旦大学经济学院特聘学生生涯规划教育校外导师,上海交通大学安泰经管学院、上海财经大学、上海大学、上海大学悉尼工商学院等高校客座教授
  • 欧美同学会&青年委员会会员、“留学人员进校园讲师团”特聘讲师
  • 畅销书《方向的力量:商科职业规划》作者(2014首版,2018修订版)
  • 曾全职供职于迪拜主权财富基金-迪拜世界资本(PE-私募股权投资)
  • 曾全职供职于欧洲最大投行&全球九大投行-瑞士银行(UBS)
  • 知乎特聘专栏作家、荔枝微课“知己职彼”专栏主理人(原创音频课程第一发布平台)、“在行”首批百单行家&2018年度行家 (1对1职业规划咨询预约平台)
留学规划与申请指导背景:


  • 8年来始终专注美国商科及交叉学科研究生申请,作为全国性高端留学机构组织“留学手艺人联盟”创始机构中的“美国商科硕士第一”常年为兄弟机构提供专业上的技术支持。
  • 660+成功案例(职业生涯无失败案例)、其中全程亲自跟进负责的占220+,全程+文书的占90+,其中90%的案例为商科及交叉学科方向。
  • 所带学生平均每位获7所大学录取,近90%的学生被美国综排前20名校录取、近80%的学生被US NEWS美国综排前10的名校录取,其中40%以上获2所或以上Top10录取
  • 截止至2020Fall申请季,已累计帮助近40位本科背景或部分其他条件有严重短板的学生获取美国综排Top10大学录取、其中的19位同时被美国综排Top5大学或英国Top2大学录取,offer包括MIT、耶鲁、哈佛、哥伦比亚大学、芝加哥大学、宾夕法尼亚大学、约翰霍普金斯大学、杜克大学、牛津大学、剑桥大学、伦敦政治经济学院、帝国理工学院、伦敦商学院等
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甲之蜜糖乙之砒霜,不尽苟同。
以多伦多和波士顿局部地区的情况来看,CFA基本是金融行业中高端人才必备的证书之一了。大陆可能情况有差吧。
知乎上各种财经培训机构的内容太多了,实在是。每年有数以百计的学生来问这个问题,都得花很多时间去解释这个问题,心累。
据我所知在美国没有哪个金融机构是把CFA当做必备的证书作为招聘要求的,我想了解一下,您说的,是不是招聘要求里写了“XXX优先”或者发现入职的人里所有人都有CFA至少一级吗?

我个人觉得“必备”的概念有点不太现实,ICFA是盈利性的“非盈利组织”,理论上不可能有这样的市场占有率,用人单位也不太会这么没逻辑的去做这样的要求(下面第三段我讲了一下一部分原因,也作为本文我没提到的一个补充吧)。像CPA这样的考试属于国家财政部,也只是在非常少数的几个职位上强制要求(必备=强制要求,反过来说就是:如果不具备则完全不可能)CPA。

其实之前我在分享国内金融机构的招聘要求的时候写过下面这些,28法则适用下的金融高端求职圈其实80%以上的好工作都是通过实习、实习转正,这类方式做铺垫的。CFA并不是决定性因素之一,本文我提到了CFA考1级2级对哪类人来说收益是最大的,是没有任何商科背景特别是没有金融背景的人,对这些人来说,CFA作为一个学历教育外的补充证明,价值是有的,但也不能说算作必备,如果在金融机构实习经验丰富的话,证不证的事情就不那么重要了。在美国的金融类硕士专业学生在硕士阶段所学课程难度一般在CFA2级-3级之间,如果本身就学了这些,再考一个CFA2级,其实是内容重叠了,真正懂的金融机构HR部门自然不会对这样CFA2级通过者感兴趣了。那如果求职者都是金融硕士怎么办?通过第一条“毕业院校背景”就可以做筛选了。

1.毕业院校背景(为完整展示,再列一下)
2.接受高等教育期间的主专业和辅修是什么(是否有特定方向的复合背景基础)
3.本科期间的GPA和研究生期间的GPA是否超过3.5(都超过当然最好,如果一个很低,一个很高可能拿不到笔试或初试)
4.相关行业从业经验,含实习(所谓相关,最好是匹配:找投行部的工作,那么申请者先前在各类券商的投行部实习过多次,其次好的匹配是:找的是投行部这样的一级市场方向,申请者值钱在VC/PE/FA等股权投资细分有较丰富的实习经历。)
5.相关行业的推荐人(第4点往往是第5点的基础,拼爹的除外。。。如果真拼爹,实习的时候就该拼起来,这叫资源整合。)
6.CPA过了多少门(注意,是CICPA,不是什么USCPA,也不是什么ACCA,更不是CFA1或2级,不是FRM,不是CMT或CFP,你没看错,我用“更不是”就是要强调这点,如今的CFA已经不是十多年前的CFA了,一般刚准备去投行的申请者,CFA考过三级的极少,外加对于国内投行部而言,你考过CPA当中的一门都比你考出CFA3实用多了

原文:如何进投行,基金或证券公司?学历不够真的无缘金融行业?
大部分有道理,只是每个人的人生不一样,无法同日而语罢了。
您好,我在美国大学读商业管理经济,想问下考USCPA/CFA有用嘛 如果回国发展的话 如果对薪资提高没用的话 那对于刚毕业的大学生的竞争有优势嘛
天啊,我刚报了CFA1级才看到这帖子。。。心在流血
对部分群体还是有些价值的,可以看一下文章里我写的是哪类群体...如果发现不合适且只是报名了而并未报培训班什么的,可以考虑一下就此打住了
用处不大,除非找到对口的美资公司这类。“到底值不值得考”这个问题除了分析这两个考试本身的意义对自己的职业方向而言大不大,还得比较分析有没有别的对自己职业发展方向更有益的(更值得投入的),机会成本摆在那,时间都是有限的。专栏里有几篇文章写过部分金融行业对求职者的要求主要是哪几点,可以看一下。
汽车行业从业四年,想通过考CIIA转行行研。不知考CIIA对转行有多大帮助?如果考CFA是否会更好一些?
那cfa对于考研有帮助吗?
那我先把1级考出来,把基础打牢,再转战CPA,可行么
可以这样考,不过学CFA和为考CPA打基础并没多大关系,如果是打基础的话自学一些大学会计财务类课程也是可以的,如果你本身确实没有金融类背景,那么可以学一下和考一下CFA1,但如果以此打基础的话CFA不是很对应。
同问[思考]
请问,对于金融知识小白如果想通过CFA找到好工作,是否可行
请问,对于金融知识小白如果想通过CFA找到好工作,是否可行
CFA1级2级通过对你会有比较重要的帮助,但仅凭这个还完全不足以让你找到好工作。针对不同具体目标方向的金融工作岗位,你需要补充其他一些针对性的背景条件。你有确定的一些具体目标岗位方向之类的吗?
CIIA 考了有用吗,还是CFA好,金融小白来说
CIIA 考了有用吗,还是CFA好,金融小白来说
大哥,一个证书叫特许金融分析师,一个叫注册会计师,一个是国际证书,一个是中国证书,你说这些有啥意义啊?本质就是不同的东西
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