中证500的平均波动率要比上证50大多少？

我估计大1.5%左右，有没有大神做个统计概率的分布图？
涨的时候，中证500比上证50多涨1.5%，下跌的时候中证500比上证50多跌1.5%。
注意不是求两个指数的相关性，是求差值的概率分布情况，取个平均值。

假设买入一百万市值500ETF，如果融券卖出50ETF，一天后还券50ETF同时卖出500ETF，需要对冲多少市值的50ETF才能不亏不赚。

期权匿名回答 · 2021-8-19 13:06:40

波动率在金融计量上是一个很大的研究范围，首先你要明确不同波动率的定义。我这里用两种方法简单的测算了上证50和中证500的波动率以及两者之间的差值。
一.利用日间的数据估计NGARCH模型

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NGARCH模型考虑到了leverage effect是GARCH模型的一个简单改进，更加适用于股票类资产。

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用最近3年的数据估计一下，发现中证500的动态波动率和上证50的动态波动率趋势一样但两者并没有稳定的大小关系，可以看到最近中证500的波动率大于上证50。
二.利用日内5分钟数据测算已实现波动率（Realized Volatility）

已实现方差的计算利用了日内的信息，实际上RV又是由积分波动和跳跃波动构成的，这里不展开了。我手头上正好有一小段日内数据，简单测算了一下，结果如下

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期权匿名回答 · 2021-8-19 13:07:32

对冲风险，应该考虑的都是相关性，专业术语的相关系数是-1到1。

我算的相关性是涨跌幅的比值。我把波动率定义为同向波动的时候，收盘涨跌幅的绝对值的差值。我可能定义的不对，不知道准确的叫法。

中证500的平均波动率要比上证50大多少？-1.jpg

期权匿名回答 · 2021-8-19 13:08:30

题主，我觉得你可以从网上复制指数历史数据粘贴到excel里，利用excel算出来。加油，就等你把结果贴出来了。。

期权匿名回答 · 2021-8-19 13:08:47

你给个参数吧，我可以帮你算。
首先，一、波动率，尺度选择：1.日，2.周，3.月（国外的研究通常选月）。
二、样本大小，即从什么时间开始取样？

期权匿名回答 · 2021-8-19 13:09:39

涨跌幅的绝对值不能和波动率之差画等号，周期、频率都要说清楚

中证500的平均波动率要比上证50大多少？

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