超过10亿美元到期的比特币期权无法令交易者感到欣慰

　　自从比特币减半以来，交易员对BTC的价格上涨抱有更大的希望。许多分析师指出，随着矿工适应新的奖励，减半的影响不会立即在BTC市场上显现出来。随着6月26日超过10亿美元的BTC期权合约到期，所有的目光都集中在BTC市场上。
　　根据市场数据提供商Skew的说法，10.45万BTC期权合约定于下周五到期。复仇选项也6月26日提的极大兴趣，因为283.5k ETH的选择是终止。这已被视为有史以来最大的加密货币期权合约到期。作为BTC期权的领先交易所，Deribit贡献了所列出未平仓合约的60％。它的罢工范围很广，从2.5k到32k，其中有25k的OTM认沽期权，而有37k的OTM看涨期权，这表明如果资产价格上涨，更多的交易者可能会获利。同样，CME的范围电话在10k到15k之间，电话价差更大。
　　根据Deribit Insights的数据，在接下来的几周内，交易员最不可能的交易区间是<5k和> 1.5k，这留下了大约20k OTM 看跌期权和50k OTM 看涨期权。它说：

　　“ 2：5看跌期权：看涨期权比率通常表示看涨偏见，但是该指标虽然通常有指示意义，但应在上下文中使用。”

　　尽管对看涨期权的需求较高，交易员只是半看涨。尽管有需求，但并非所有买入CME的看涨期权价差，在Deribit上以保护看跌期权买入BTC，这增加了看跌期权的OI。尽管看跌期权和看涨期权的配比可能难以理解，但它还是突出显示了人们感兴趣的汇总领域。
　　另一方面，来自Deribit的数据表明看跌期权和看涨期权的<20d尾巴上升，这表明这两种期权合约的最初兴趣是净买入或卖压。随着合同到期日的临近，期权差价[对冲比率]迅速变化，这表明大宗OI罢工可能会导致市场在稀薄市场中大幅波动。
　　尽管偏向坚挺证实了导致大的OI的下行担忧，但由于价格水平已经过测试，因此可以进行管理。问题是上行空间，最近尚未进行测试。根据Deribit：

　　“向Deribit + CME大型罢工施加超过1万1千美元的大幅冲击，可能会在基础市场上引发一场完美的流动性不足风暴。”