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luokaibenniu   2016-7-29 16:09   11482   8
我做过很多中性策略,日历中性,比率中性,delta-gamma双中性等等。。都是以卖出为主,吃时间价值的损耗。。万变不离其宗,无非就是short gamma,long theta,这些组合有的gamma负很厉害,那么theta也正的厉害;有些gamma中性,那么theta几乎只有一点点,等于赚个利息钱,遇到大波动说不定还没了。
既然都是short gamma,为什么要这么复杂?直接卖宽胯delta中性,动态调整,那不就是等效的吗?只需通过调整资金规模来调整风险度,这样是不是更加直接有效???



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short gamma是期权交易里面风险最大的一件事情,你可以认真研究下、
以其用调整资金规模来调整风险度,我觉得以止损或移仓,可行性更高。
都是中性策略,但是策略的gamma和vega值不一样,这就导致了你需要不一样的策略组合,比如你的时间价差组合,你需要更多的theta,你会有负gamma和正的vega,而且你还需要考虑那几个组合的gamma是多少,哪个合适,在你的风险控制范围之内。
策略是一件相当复杂的事情,而不是你想象的那么简单。
理论上没有十全十美,趋利,避害的能力才是胜败的关键吧!卖gamma的思想我其实没真正去实践过,但反过来做是不是理由也不少?
你说的对极了! 【直接卖宽胯delta中性,动态调整】我就是这样做。
不过【动态调整】,我需要用12小时的课程才讲得完….

在中国期权市场,把策略搞得很复杂很炫是没有意义的,因为这样做只会让手续费吃光微薄获利,让券商开心,让自己穷忙。

国外的策略交易有手续费减免与保证金减免,这里都没有!要挤出利润只能简化交易,并且加入有限的行情方向判断。
简单点就能赚钱,当然不需要搞复杂
策略好坏并不是越简单越好,每个人合适才好,美国现在的策略都很复杂,难道就说他们的策略不好吗?
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