期权知识星球-怎么应对期权时间价值衰减？

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期权时间价值，也称外在价值，是指期权合约的购买者为购买期权而支付的权利金超过期权内在价值的那部分价值。
期权的时间价值跟转股的剩余期限、股票价格的历史波动率、以及当前股票价格的高低有关。

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一、期权时间价值衰减是什么？

期权在到期之前，权利金超过内在价值的那个部分就是时间价值，权利金减去内在价值就等于时间价值。
时间价值是期货价格预期变动对期权价格变动的一种衡量，在一般的情况下，到期时间越长，期权的时间价值就越大，因为到期的时间越长，标的物价格向买方有利方向变动的可能性也就越大。

二、怎么应对期权时间价值衰减？

1.降低或消除保证金的占用。

如果我们要裸卖出一个到期月份较近的期权，需要的保证金会很多。如果再买入一个到期月份更远的期权(其他条件相同)，则可以抵消一些近月期权空头保证金的占用。

2.限制风险。

所有的裸卖出期权都面临着潜在无上限的风险，一旦标的价格方向与你的预期相反，你的亏损就会很大。如果你再买入一个到期月份更远的期权，那么这个期权多头会给上述风险设一个上限。

3.对冲。
在上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权中，当我们快要到到期日的时候，如果我们认为风险是不可控的，那么我们可以买一个与之对冲的单子来降低风险。