首先中证500(000905)是指数,你并不能直接投。
所以这里选用成立时间长以及相对收益好的南方中证500ETF(510500)代替,这是一只2013年成立的基金,有近9年的历史数据,更能说明问题。
基金目前总回报:123.43%
年化回报:9.868%
波动率:25.96%
夏普率:0.265
看年化回报数字仅9.868%,第一反应是不是数字并不是太好看,题主要求的是月投,月化下来的收益是0.771%,10年120期,用Excel里面的FV公式简单算出到期本利一共是392,590RMB。
但是,投资并不是银行存款没有风险,相对10%不到的年化收益,中证500高达25.96%的波动率才是一个要命的问题。
用蒙特卡洛模拟500次相对应回报率和波动率可能出现收益的结果。
对结果进行一个统计,去掉极端数据,看一下分位数收益
25分位收益 | 中位数收益 | 75分位收益 | 248,281 | 341,295 | 481,292 |
大部分情况,实际收益会落在中位数附近,也就是34万左右,也就是实际年化降到了6.95%,同时也有25%的可能性,你的收益会在24.8万以下,当然,也有25%的可能性,你的收益会高于48万。
总结:
- 不要迷信指数定投,巴菲特的赌局搬到中国来,那巴菲特会输,不同于美国股市的机构对机构,中国目前还是机构收割散户为主,机构有着信息和工具上的绝对优势,数据统计上来说,主动基金无论从回报率和波动率,目前都明显优于被动宽指基金。
- 中国金融市场也在逐步向机构化靠拢,今后可能会有被动跑赢主动的一天,但需要多久,可能会很长。
- 主动基金的确存在数量众多,选择困难的问题,即便想偷懒现在就指数定投,中证500也不是一个好选择,今年以来中证500是涨的不错,更有不少自媒体大V也在吹估值低(实际上有可能是假低估),配合定投开概念,让不少小白认为是个完美计划,但实际上从长期来看,沪深300等年化收益更高,波动率更低的指数要更加合适些。
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