期货新鲜事

20211115期货新闻
△品种动态与研究
1、期指：【市场分析】：11月第二周，股市小幅回暖，沪深300指数一周上涨近1%，成交1.45万亿元。股指期货主力合约IF2110涨跌幅0.71%至4893.8点，最新较现货升水5.43点，成交29.8万手。经济数据方面，10月CPI和PPI超预期上涨，剪刀差进一步扩大。10月新增信贷超过去年同期，M2增速也明显超出市场预期。政策方面，坚持稳健的货币政策，做好跨周期设计，统筹考虑今明两年政策衔接。海外，美国CPI数据显示，通胀上升的时间将比预期更久，这给美联储造成更早加息或更快减码的压力。新的一周，将有国内10月工业、投资、消费数据公布。因领先指标回落、物价冲击及房地产调控政策冲击，经济存在隐忧，或推动货币及财政政策发力。总体，A股未摆脱震荡走势，板块分化。【投资策略】：震荡思路对待。
2、贵金属：【市场分析】：上周美元、美债收益率、黄金三者同向上周的趋势，尤其黄金价格与美元涨幅较大。近期美联储的表态并不急于加息，对通胀继续保持容忍，叠加黄金走势来看，市场主要还是选择买入黄金抗通胀。美国11月议息会议后taper落地，各国央行决策令市场先前的加息预期落空，金价迎来难得的窗口期，短端利率受美联储预期引导压低，长端利率抬升幅度有限，同时通胀继续飙升，市场选择继续交易通胀逻辑，实际利率与金价的关联度较以往急剧提高，美元指数较黄金价格关系弱化许多。短期来看，美国公布的通胀数据全方位超预期，通胀基础较为坚实，支撑黄金短期看多观点。【投资策略】：多单继续持有。
3、黑色系：【市场分析】：铁矿：近日原料下跌明显，钢厂盈利相应回升，高炉开工率环比增加。整体来看，铁矿石维持供大于求的格局，港口库存将延续累库趋势，矿价震荡偏弱运行为主。螺纹：伴随现货价格触底反弹，临检企业缓慢恢复生产，但采暖季限产政策也将陆续执行，因此短期钢材供应情况增减空间都相对有限。预计钢材价格将呈震荡调整趋势运行。【投资策略】：观望为主。
4、玉米淀粉：【市场分析】：11月12日，国内玉米现货价涨跌不一，南方港口价格稳中有涨50元/吨，北方港口价格悉数下跌20元/吨。外围方面，美玉米偏强运行。国内玉米跌势延续，主力C2201跌0.26%报2664。国内粮食秋收接近尾声，粮食产量创历史新高，局部地区玉米库存回升。关注政策、天气和疫情等情况对玉米行情的影响。【投资策略】：C2201合约偏空参与，可同时买进看涨期权对冲风险。
5、塑料：【市场分析】：近期上游原油、乙烯及煤炭价格下滑，成本面支撑转弱，聚乙烯现货价格偏弱整理，除了高压因资源偏紧价格走高，低压及线性产品价格震荡。市场交投气氛一般，终端按订单情况刚需采购为主。预计PE市场窄幅整理为主。【投资策略】：预计短期内塑料2201合约上方9200点的压制较强，短线波动区间在8750-9200点之间，建议低吸高抛谨慎操作。