广发期货期权日报 20180612: 期权策略
豆粕期权：CBOT美豆期货7月合约收至955.6美分/蒲式耳，豆粕期货9月合约收至2894元/吨。期权盘面，平值期权的隐含波动率上升至20%-21%附近；操作上，继续持有卖出豆粕期货9月合约的执行价格为3250的看涨期权合约，关注下方2850-2900支撑带，可背靠2850-2880附近买入豆粕期货9月重构备兑看涨期权组合。
白糖期权：ICE原糖期货7月合约收于12.43分/磅，郑糖9月合约收于5286元/吨，贴水289元/吨。期权盘面，平值期权的隐含波动率上升至13%附近。操作上，继续持有卖出白糖期货9月合约的执行价格为5700的看涨期权合约，关注5200-5250支撑区间，新仓暂且观望。
50ETF期权：6月11日上证50ETF现货报收于2.663元，上涨0.41%，上证50ETF期权总成交面额213.151亿元，期现成交比为0.60，权利金成交金额3.895亿元；合约总成交793955张,较上一交易日减少11.66%，总持仓1725504张，较上一交易日增加1.49%。
期权盘面，平值期权的隐含波动率在18%-19%附近。
宏观方面，经济参考报：美联储14日加息几成定局，在市场普遍关注流动性是否会再度受扰动因素影响背景下，央行下一步货币操作引人关注。多位专家表示，此次央行大概率跟随美联储“加息”。由于市场预期充分，且市场利率与政策利率之间仍存在明显的利差，预计公开市场操作利率的上调将波澜不惊。
资金方面，央行连续两日不开展公开市场操作。央行公告称，目前银行体系流动性总量处于较高水平，可吸收央行逆回购到期等因素的影响，6月11日不开展公开市场操作。当日有200亿元逆回购到期，净回笼200亿元。
操作上，持有背靠2.65买入的50ETF，并且卖出50ETF购6月2.80的认购期权构建备兑看涨期权组合，50ETF标的止损2.60。
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