做了三个月期权,效果还可以,主要方向SELL PUT, 理论仓位低于10%,注意不是保证金占10%,而是你PUT对应的标的换算为持仓所占总资产的比例。既然只是想要赚点酱油钱, 就不要把太多本钱搭进去了。
1. 如果你觉得当前50ETF处于低估位置,具有长期配置的价值,并且有意打算定投,那么SELL PUT会是一个特别的策略。
2. 如果按月SELL PUT 全部成功的话,年化可以收获这部分资金的25%以上的收益。 并且, 由于期权占用的保证金只有3成不到,你剩余的资金可以买货币基金。可以进一步提升收益。
3. 每月期权结算日卖出最接近当前价的价外PUT, 比如当前价格2.13,那么就卖出2.15的5月PUT, 这样相对而言进攻性强一点,但防守就弱一些,盈亏平衡点就要高一点。不过没关系, 接下来,每跌0.1元,你就加仓1/5再下个月的期权,也就是6月的,一路加仓,以时间换空间。 到了5月底结算日,无论盈亏close掉,查看仓位是否需要增加。
4. 如果遇到一路跌怎么办...只能凉拌啊,要么就地卧倒,拿住50ETF,假装自己是定投的,还比别人便宜了一点, 要么每个月继续SELL PUT,用长期收益来填单边下跌的风险。 SELL PUT本身就是赌未来不会出现单边下跌,或者未来的波动率不会大于隐含波动率。 当然,有些人会说,要不再买一些低价位的PUT,做个保险...我觉得意义不大, 期权这种工具无论你怎么圈圈套圆环,无论多复杂,永远无法同时满足低风险高收益两个要求。 也有一些人喜欢SELL 价外的CALL, 我个人不是很赞成, 当前价位SELL PUT风险是可以控制的, 下跌20%以后50ETF,我自己拿着也很放心, 但SELL CALL,呵呵,等于把命运交给了疯子。 另外,备兑开仓的SELL CALL我也不是很建议,如果要拿底仓,我就不会为了一点点收益就交出筹码。
5. 玩期权的所有前提都是,要记得自己只是在玩,不要入戏太深。仓位管理是第一位的,保证能赚点钱就好了,打发一下时间而已。
其实还有一些类似的模式,跟去年的可转债、分级基金没法比,但也能玩玩,小赌怡情,大赌伤身,切记。
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