什么是Gamma？期权的Gamma值是指其条件不变时，标的证券价格每变化1元，期权Delta对应的变化量。
为什么Gamma如此重要？原因在于：在方向性交易中，我们的总头寸会有一个Gamma，这个Gamma在交易获利的时候会引起delta的扩大，进而加大了期权的杠杆率。在对冲交易中，我们总是想让总头寸的Gamma越低越好，这样才能使得在标的资产价格变动时总头寸还能保持是中性。
期权Gamma与期权的方向性交易头寸。只要买入期权，无论买入的是看涨期权还是看跌期权，都有正的Gamma；只要卖出期权，无论卖出的是看涨期权还是看跌期权，都有负的Gamma。
Gamma最重要的三个性质是什么？第一，相同期限的期权中，平值期权的Gamma最大。第二，随着剩余期限缩短，平值期权的Gamma趋向无穷大，虚值、实值期权Gamma趋于零。第三，所有期权中，近月、平值期权Gamma最大。
如何找到Gamma？关于Gamma，可点击期权T型报价界面，将左上角的选项调整为“统计指标”，就可以查到不同到期日、不同行权价的Gamma了。
