|
一、5月购权操作小结 清明节前试了一下开义务仓，觉得保证金比例有点高，节前放弃了，打算还是做纯权利仓投机。 节后5月2日回来逐步开始做5月购2350，刚开始以短线的思路操作，设定好止损线，每天只保留一部分隔夜仓。后面上证向下跌，而50指数基本每天都拉下影线，所以趁着某队兜底逐步抄购，想趁一波反弹卖出。5月5日情绪压抑，50也被砸到-1%，某队护盘线抄底。5月5和5月8的走法让我比较在意，详细分析后，在5月9和5月10入金抄底。 因为这个账户的持仓金额限制是2万市值，所以最开始0.0160附近买的单子到后面想增加单子就要先平掉老单子来挪出额度，所以交割单会看到我抄底之前都要先卖出，其实并没有高抛低吸，就是现价平了，额度腾出来立刻买入，跟抄底差不多，就是亏点手续费。到5月10日在0.0060附近基本把持仓都换了一遍，买满了2万市值，307张，算上之前套的2万元，5月购2350总平摊成本在0.0132，实际大部分合约成本在0.0068附近。而5月购最低杀到0.0037，当时持仓市值最低大概1万2千元左右。 5月12日50指数大涨1.55%，购2350大涨185%至0.0198。持仓市值增加至6万元左右，脱离了总成本线，5月投入的资金收回还额外盈利2万。 5月15日50ETF冲高至2.389，但5月购2350最高只到了0.0310，明显折价，义务方不肯认输。因为指数收了上影线，通常来说可以做高抛低吸，但那时候我的持仓市值已经接近9万元，而我的金额限制是2万元，也就是说假如我高抛了，如果购2350不能回到0.0060附近，那么我将不可能买回现在的307张合约，兑现了现在的利润可能丢失未来的盈利，而且那时候平仓还明显被压价了。5月12日的中阳线我判断为突破阳线，预期回调幅度不会很大，所以继续持有。 然而5月17日、5月18日ETF合计跌1.3%，未回吐512阳线，并且还保持2350合约为实值的前提下，购2350在这两天下跌80%～义务方上涨时压价，回调时狠狠地踩一把，这是我最无法理解的两天，不理解为什么他们不认为512阳线是突破……从结果上看购2350又杀到了0.0060的价位，所以我错过了一次高抛低吸的机会。虽然我一直看好50，但我也不想承受这么大起大落，主要因为持仓金额限制了操作的灵活度，汲取教训，今天我已经跟营业部那边说了把限额调到5万元了，以后可以有足够的操作空间。 同时这里又提供给大家入场的好机会，但可能很多小伙伴都对后面走势没把握，所以觉得既然跌下来了说明涨不上去了吧？也就不太敢进了。下面我会说一下为什么我敢拿到最后。 二、刘主席的软肋，one piece。 我刚快速翻阅了前段时间的微博，截取其中一些出来，有兴趣的可以翻回去看看（看我微博时请忍受我的话唠，有时候我也不清楚自己一天发了多少条～） 0504节选：现在某队的底线还没被确认，假如涨我之前说的控制日内允许阴跌，那么总会触碰到底线，并且因为监管层的自负会出现一直强调要守住的金融风险，守不住是因为另一批中坚力量的叛变。在一步步测试底线的过程中，做指数沿用震荡思路，因为某队大部分时间是被动的，所以我们应该有足够时间跟进，最近加购是我最后的左侧操作了，因为觉得目前离底线很近，如果是我错了那么继续下去崩盘是大概率的了，子弹要留着，到时候可别说我发国难财。操作思路到现在还是比较清晰的，而底线是一个动态概念，慢慢试，试出来了就可以反攻了。 0505节选：购2350在0.0070以下买货，情绪弹簧很快压到反弹线了。 0510节选:因为现在上层原则上不再乱买个股，所以中小创，深市，甚至沪市的个股都不会有人救，因此即便稳住50也于事无补。现在50一定是必须稳住的，不然就真的崩盘了，而两市个股该怎么去稳就由上层自己去想吧～这群人也加入了我们盼崩盘的阵营里，因为现在不存在中庸之举，要么一下子拉起来彻底消灭危机，要么就崩盘重来，因为大多数人对上层心存芥蒂，像我就很希望崩盘了能问责，比坐庄我们不够你玩，但最起码我们占领着道德的高点，我们坚持到现在才砸盘，我们都是受害者，所以你必须补偿我们！——这就是今后能出大 行情的缘由。 0511凌晨：兴奋得睡不着觉……难受～ 0511节选：昨晚让我兴奋得睡不着的并不是股票能拿到板，而是出现类似今天这种似崩未崩的状态，最后一批坚守者在这位置都坚决砸跌停出来，在这种博弈下，某队掌控的上证50很可能被迫超额拉升。 基本思路与复盘： 5月初，放假回来，各大指数前两天都，上证前两天下跌最深超过0.6%，并且试探427的下影线。第三第四天日内跌幅超过1%，触发护盘。而上证50在第一天之后收了5根下影线，第四天开始跌幅触碰1%护盘线。从连续下影线上看，我判断当时有某些资金在试探监管层的“底线”，因为在4月末放假前后那段时间，其实保险板块是提前止跌回升了，估计有资金在猜测证金会模仿1月份海通的模式（当时海通在1.16之前已经连涨了一段），所以判断离证金大出手的机会近了，所以50指数一跌，下午就有抄底盘（因为月初跌0.5%都捞起来，不太像证金动手） 5月5日，上证跟50都在早上砸到了1%线，触发了护盘，然而收盘50指数比上证多了0.5%（中小创尾盘杀跌拖累上证，所以50一直拉到尾盘，使上证尾盘保持横盘）50的长下影有可能是证金的底线，但不能直接确认。上证指数的K线还没见底迹象。 5月8日，开盘50低开回吐，说明某些资金不认可证金护盘行为，这种情况其实比较合理。上午一直杀，下午开盘不久50和上证都接近1%红线，又触发护盘，而50没有破前交易日的下影线低点。同样的，尾盘中小创急速跳水，带动上证向下，上证50只好一直拉到收盘。已经连续两天出现诡异的迹象，就是中小创很容易闪崩急杀跳水，并且带动上证，而50虽然开盘也不强，跟着杀，但触碰护盘的时候，个股突然杀跌，有点倒逼着50要一直拉上去护盘，虽然两次护盘力度都没有1.16那么强，但实际上证金想达到的效果是一致的：只拿50来护上证。这也验证了我对证金买股护盘方向的猜想，他们基本不会买一般的小票，而只专注用50权重来防御金融风险（因为小票实际流动性还没太大问题，除了闪崩，其他基本想跑都可以跑掉） 至此，基本确认目前局势离证金想守住的金融风险底线很接近，但究竟是以50作为参考还是以上证作为参考呢？还是说沪深300？ 5月9日和10日这两条K线要合着看，5月9日50指数惯常低开回吐，原因依然是某些资金不认可证金护盘，特别是强拉工行两桶油使他们反感，他们认为这种护盘是不可持续的，所以竞价都抛货。而这天个股也是低开，但随后上证跟中小创都翻红，阳K收盘。值得注意的是5月10日上午各大指数都在涨的，50还涨超过0.88%，其中保险股大涨。但下午开盘中小创就变脸了，带着上证往下，50也有所回吐，所以对上证和中小创的个股来说，其实还只能算是下跌中继。 5月11日凌晨，睡不着，突然想到自己似乎逮中了一个去年12月之后的一个超级大机会。（去年12月做沽那波其实最大收益也有6倍多，但某队出手了，最后1万市值只拿到了5万左右）这个机会在于情绪的连续压抑（有兴趣的可以翻看我4月中后那段时间的绝望，端午假期我再写写自己是怎么突然从绝望中提前看到希望的）到5月放假回来的连续绝望， 市场的情绪拐点先在50里产生了，但上证和中小创则还是悲观，监管层强调守护金融风险底线，虽然不能真的猜准底线在哪，但为了缓冲指数下跌，监管层采取的是不断兜底上证50指数，出现好几次个股突然要崩而证金只能不断拉起50来护上证，因此只要上证指数越跌越像准备崩盘，那么证金就被迫把50指数越拉越强，从而产生指数差的超额收益！最重要的是，这种超额收益能够在 期权市场里获取！（今年1月份之后波动更大的中证500超额收益我们没法做，做50期权因为波动小做得不好） 所以市场越是恐慌，个股越是想崩盘，监管层越是被逼着出手，他们出手只能拉50，因此上证和中小创跌但50可能会涨得更多！想到这里，当时持仓307张5月购2350的我睡不着觉了，那晚上我最主要在考虑目标价定在0.0500还是0.1000呢（对应上证50能突破2410还是能突破2455呢？） 所以小伙伴们能理解我了吧？为什么一个股票满仓满融资的，期权里全仓购权看多的人会天天盼着崩盘～我的想法也单纯，如果这里股市发生了金融风险，崩盘了，那大家推倒重来，我放假前股票赚了几个板，就算回吐了，到时候股市的点位抄底肯定能比那些之前就亏了割肉的人赚更超额收益，而且真崩盘了我还想看看刘主席会不会被问责呢～其次如果这里不能崩，那么就只能不断护盘，护一次50就上一个台阶～注意，是“不能”崩，不是“不会崩”，也就是崩盘的客观条件是存在的（具体大家去看那些看空的大V都能一条一条帮你分析） 而监管上层并不允许发生风险，也就是说“既要搞事又不能捅篓子”，领导也是人，再狠的重拳心也不是冷冰冰的，所以我当时觉得“但最起码我们占领着道德的高点，我们坚持到现在才砸盘，我们都是受害者，所以你必须补偿我们！——这就是今后能出大行情的缘由。”是的，护盘其实是一种补偿。当时监管层的态度已经开始转变，刘主席也没继续说些狠话，即便他们受命要去杠杆，看着这样的市场，也会内疚。 5月12日，上证50转守为攻，早早拉到1%涨幅以上，并未见压盘。但上证指数511收长下影后，512上午也还是红盘在涨，理论上不需要50来护盘，或者说没这个必要，而更奇怪的是50下午涨到1.55%都不怎么回落，几乎以全天最高点收盘。50指数为什么要来这么一根中阳线直接上穿短中期均线，一举收复之前的之前的跌幅呢，而隔天515更是冲高至4月初的高点，一点都不像是为了护盘而拉～所以这时候我猜测一方面监管层改变了以往不断兜底的思路，可能态度有所转变，也可能是真的于心有愧，即便不是他们拉出的大阳线，但他们也不像之前那样刻意压盘（因为一压，很可能就把上证给压崩了），其次有部分资金也试出了监管层的底线，开始放心做多，优先选取50里的品种进行抱团。 5月16-5月19日上证50回调，从动机上可以理解，当时强势品种也有回调需要，而我主要关注轮动品种，因为轮动品种也被砸， 导致指数回调幅度超过我预期，我对某些资金的卖出策略十分不解，甚至有些抛50去抄中小创，我并不看好中小创的超跌反弹，50里也有超跌怎么不去做，反而去搞那些杀估值还没完的？所以我觉得个股还要跌，主要是抢超跌反弹的人被砸离场，而沿用之前的思路，个股如果崩，真能崩出风险的话，50一定会拉上去的，区别在于超额收益有多少。我有想过上证50爬到2425-2455区间，但那几天回调幅度大，也拖时间，所以到5月行权日估计是看不到的了，能爬回2410上面也算不错吧。像5月22，23日50的中阳线也验证了我的看法，个股的确不稳，而且证金护盘应该是以上证指数为参考，能拉出实体较长的阳线说明护盘力度要放大，也代表着监管层对某个点位的在乎。于是在乎的点位越是危险，救援的手段越是加强，导致50弹性增大，对比其他指数有超额收益。刘主席的软肋基本被摸清了。 这可能就是为什么我能坚守，并且在早盘指数恐慌的时候我能猜到下午会捞起的原因吧。 三、关于50指数未来的走势与期权操作计划。 因此，我推测上证指数在22，23日的K线附近是监管层在意的点数，但因为领导的愧疚心引起的提前缓冲护盘（补偿），所以出手会比真正底线要提前，但也不远了，特别是今天砸50来拖下上证，我估计监管层都怕那批做多50的资金叛变，50里分化严重，近期涨幅较大的强股是可以稍微回调，或像今天这样上下波动收盘横着走，但最关键的是还在低位等待轮动的品种，如果强股的人跑了，轮动又起不来，那50是很难稳住，到时候可能拖累上证，所以我推测50里的低位轮动品种很快就要动起来。 对于50指数后面的走势，可以大概模拟一下： 1、强者思路：50指数今天十字星回踩5天线，上证指数也像之前那样收下影，明天可能就像512那样收中阳线。 2、先继续回调再起来。指数回调的原因在于50里的招行保险高位震荡，而轮动品种还没起来。至于回调会不会拖累上证，这方面上证只要不吞没今天下影线都问题不大（反正会被捞），而且50小幅回调或横盘的时候，个股是可以做反弹的。 3、时间与空间的争夺：6月份美联储加息叠加季度末流动性紧张，6月中旬之后50指数大概率是下跌的，个股可能还是可以做一做，那么问题来了，上证50这波突破上行应该是向着去年底高点2455去的，而且上证指数之前是很靠近去年底3301的，上证50现在只不过还是补涨（当然对比其他指数现在是超额收益）估计会靠近一下2455，而问题在于会不会近期就开始哗啦啦冲上去然后再回落呢？时间上节前2天估计可能性不大吧，会不会缩量横2天，然后端午回来搞一波冲到2455再回落？ 4、最弱走势：这里直接往下回落到60天线再反弹，整体处于区间震荡，直到三季度开始再谋划上攻。 这里直接往上涨也可以，毕竟也不是说不能节前涨，但我觉得有一种走法会更让人信服：节前各指数缩量，50在周五阳线实体区域内横盘或小阴阳修复5天线乖离率，高位品种横盘或回调，低位品种轮动。端午节后50指数出向上跳空缺口（端午节可能有消息驱动），6月上旬上攻至2455附近，中旬回落至季末。我觉得这是最理想的剧本了，一上一下波动也不小，希望真能如此吧。 操作上思路上，从目前50的情况来看，走势上属于向上趋势，应该挑回调买点，而谨慎做沽（超短线允许，尽量不隔夜），等6月中旬再开始埋空单吧。如果能符合预期节前震荡的话，我会持大概半仓购2400过节（现在2400还是贵呀，如果能跌到0.0150给我介入就好了呀～购权这两天能杀一波回调吗） 明天要盯紧50的成分股：假如中字头基建股早盘强势，那就无脑扫购吧，如果只有基建强其他弱，那可能也是横盘微跌，收盘前不拉就减点头寸。不过明天券商可能受情绪影响低开被砸，如果指数也被砸，那么找机会抄购，因为券商被情绪盘砸了大概率还是被捞起来，这消息人家证金又不是不知道，如果真能砸下去多少，证金那么蠢最近捞干嘛，放消息出来再捞不更好？（关于这方面可以看看我前阵子谈“信息部队成”“反预期”的相关微博）其他近期强势的个股能回调最好（我想抄更便宜的购呀～），不回调也只能配购，因为如果这里真要上攻，目标还是大概率看到2455，只不过时间还无法确认。 具体明天看开盘进行操作，因为50还是上涨趋势，建议手里都持点购权，就算不能如预期拉上去也能同时买沽来对锁，如果指数很快涨上去手里却没购，要哭死的…… 对了，如果明天个股又哭喊着要崩盘，那么砸下来还是无脑买购……如果端午前我能扫到0.0120附近的购2400，假期我就多贡献几篇文章吧～
| 
转播
