波动率均值回归特性深度分析(下载)

论坛 期权论坛 期权     
吴宇   2017-3-13 18:34   43022   7
许多研究表明,金融时间序列往往围绕一个固定的值上下波动,较高的收益后面经常跟随着较低的收益,也就是说价格序列具有均值回复的趋势,这一现象称作均值回复(mean reversion)。均值回复现象存在于股票、汇率、利率等金融数据中,它反映了价格序列的内在均衡机制。
  业内和学术界有很多关于股票和指数收益的均值回复研究,但是关于波动率的均值回复的研究还相对较少。本文以vix为例,对其统计特征和均值回复特征进行分析。
  VIX指数
  VIX指数是CBOE发布的波动率指数,是指数期权隐含波动率加权平均后所得之指数,又称为“恐慌指数”。通过对VIX指数的研究,可以提供对市场情绪和走势的研判依据。本文主要利用2003年1月2日到2016年9月21日的VIX指数数据进行实证研究。
  样本内的VIX走势如图1所示,可以直观地看出,一旦波动率指数偏离均值过远,就会有向均值靠近的走势,这符合均值回复的定义描述,所以可以说,VIX可能具有均值回复的特征。

波动率均值回归特性深度分析.pdf

327.92 KB, 下载次数: 313

期权

分享到 :
0 人收藏
萍水相逢,尽是他乡之客

7 个回复

倒序浏览
LLW9BiP4Sg 论坛专家  超级版主  帖子王 | 2017-3-13 18:36:00 发帖IP地址来自 辽宁
期权名人堂积分:NO. 88 名发帖:NO. 45 名在线:NO. 16 名
thanks for sharing
资料不错
puts  5级知名  以交易为生 | 2017-3-13 20:49:51 发帖IP地址来自 辽宁大连
期权名人堂积分:暂未上榜发帖:NO. 195 名在线:NO. 261 名
谢谢吧主的资料
吧主无私
期权吧  3级会员 | 2017-3-13 22:37:46 发帖IP地址来自 辽宁大连
每天必须来看几次
OldDog  11级专家  3年期权交易经验 | 2017-3-14 09:03:02 发帖IP地址来自 湖南常德
期权名人堂积分:NO. 99 名发帖:NO. 263 名在线:NO. 282 名
谢谢好东西
完美丫红花  4级常客 | 2017-7-23 19:00:31 发帖IP地址来自 美国
谢谢
您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

积分:38337
帖子:3370
精华:36
期权论坛 期权论坛
发布
内容

下载期权论坛手机APP