【期权周报】 春寒料峭,乍暖还寒!

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mostgo   2016-2-17 21:46   11167   2

一、市场回顾

1、上周上证50ETF收于1.968元,较前一周下跌0.35%,日均成交量2.58亿份,较前一周减少33.88%。

2、上周IH1602跌0.58%,总成交量是27,405手,截止上周五,IH1602合约持仓量为8,433手,贴水17.26点。

3、上周上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权总成交73.37万张,日均成交14.67万张,较前一周减少34.52%。

4、截止上周五期权持仓58.67万张,认购期权持仓39.27万张,认沽期权持仓19.30万张,认购认沽期权最大持仓合约行权价均是为1.95。

5、上周50ETF四个周期的历史波动率中,只有10天历史波动率小幅下降,剩下三个周期的历史波动率走势都相对平稳。

6、上周五个交易日iVIX小幅下降,目前处于短期内均值附近。

二、市场预判

随着春节假期结束,央行节前投放的2万亿人民币将逐步回笼,央行发布了第四季度货币执行报告,降准信号意义较强;央行行长周小川在接受采访时表示基本面支持人民币走强;2016年两会已确定在3月3日和5日召开。综上,我们认为:上证50指数本周低开高走是大概率事件。

三、操作建议

推荐策略: 稳健的投资者可以适时构造牛市价差组合,激进的投资者可适时买入平值或虚值认购期权。

四、风险警示:市场下跌导致恐慌性大幅下跌时需及时止损。


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