期权交易每日策略推荐 1月5日

期权交易策略推荐
策略一：备兑卖出认购期权（跟踪）备兑卖出认购期权策略，是一种非常普遍的交易策略，备兑认购期权是一种增强收益策略，策略指数的表现并非每个月都能超过指数本身的收益，甚至并不是每一年都比指数收益要好，但是长期来看，备兑卖出认购期权策略可以大概率地从期权出售获得定期收入，降低组合持有成本与波动。

根据历史数据，在行权价格选择中，熊市阶段，实值期权构造的备兑卖出认购期权策略效果更佳；震荡阶段则选用平值及其附近的期权合约构造策略效果更佳；牛市阶段，则是虚值期权合约构造的策略表现相对更佳。

我们以行权交收日为策略的跟踪起始日，在下一个行权日计算备兑卖出认购期权策略的平仓收益率，在8月27日建立的备兑卖出认购期权，在9月22日进行平仓操作，取得了7.1%的收益率，并且在过去一个月内跟踪的交易日内，任选择一天，平仓收益率没有出现低于3%的收益率，收益非常稳定。

在交收日9月24日，卖出10月执行价格为2.25的认购期权合约，同时买入50ETF。我们在10月28日进行平仓操作，取得了5.15%的收益率，并且在过去一个月内跟踪的交易日内，平仓收益率最低为-0.8%，最高为5.37%。

在交收日10月29日，卖出11月执行价格为2.35的认购期权合约，同时买入50ETF。我们在11月25日进行平仓操作，取得了3.68%的收益率，并且在过去一个月内跟踪的任一交易日内，平仓收益率最低为-0.58%，最高为3.68%。

在交收日11月26日，卖出12月执行价格为2.5的认购期权合约，同时买入50ETF。在11月27日50ETF单日下跌5.27%，备兑卖出认购期权仅下跌4%，且随着收取的时间价值的增加，此策略盈利逐渐增厚，在过去一个月内跟踪的任一交易日内，平仓收益率最高为2.79%。
在此次行权交收日12月24日，卖出1月执行价格为2.5的认购期权合约，同时买入50ETF，考虑到这是一个相对低风险的投资策略，而且随着时间推移，策略成功概率较高，因此此策略有较强持有到期的价值。
截止1月5日，备兑认购策略平仓收益率为-5.3%。

风险点：由于备兑交易需现货支持，如果市场大幅下跌，则现货会有损失风险。此外如果现货价格大幅上涨，备兑投资者无法从现货价格上涨中获取超额收益。

策略二：卖出认沽策略（新建）

经过周一市场的大跌，投资者对于PMI经济数据、人民币大幅下跌等因素的恐慌心理得到释放，再结合国家队进场护盘以及证监会关于规范坚持新规的表态，短期内困扰市场的不利因素降消散，大跌的可能性减小。

建议卖出1月执行价格为2.2的认沽期权，到期日盈亏平衡点是2.1574。

策略三：卖出跨式策略（新建）

经过1月4日的大幅下挫，ivix保持在33.44%,为近期的新高，根据以往的规律，在无更大的系统性风险之前，iVix将会持续震荡。但提醒投资者注意盘中止损。

因此我们建立1月份的卖出宽跨式策略，即卖出1月购2.35，同时卖出1月沽2.35，盈亏平衡点分别是2.34和2.65。

策略四：卖出跨式策略（平仓）

虽然隐含波动率处于低位，但是近期50ETF不管是28日的大幅下跌还是29日的探底回升，成交量一直位于地量，元旦前，两市延续弱势震荡格局的概率较大，且面临元旦小长假，卖出跨式策略赚取时间价值。

因此我们建立1月份的卖出宽跨式策略，即卖出1月购2.5，同时卖出1月沽2.5，盈亏平衡点分别是2.34和2.65。

由于1月4日50ETF的暴跌，截至1月5日，此策略亏损17%，选择平仓。再次提醒投资者，虽卖出跨式期权策略赚钱的可能性极高，但一旦面临市场暴涨暴跌，损失极大，一定要设好止损线，盘中及时平仓。

策略五：卖出认购期权策略（跟踪）

12月24日，50ETF在昨日的冲高后回落，短期趋势走弱，且年底市场资金面承压严重，虽有央行释放的大批流动性，且中长期改革预期带来的红利效应，但短期内个股分化，由于权重蓝筹股上行空间不大，50ETF不具备大幅上涨的基础。

建议卖出1月执行价格为2.6的认购期权，盈亏平衡点是2.6338。

截至1月5日，此策略盈利11%，继续跟踪。

策略六：牛市价差策略（跟踪）

12月22日，50ETF经过昨日大涨后，出现震荡盘整走势。周三市场再度面临新股抽血效应，对市场资金产生一定的压力，但短期受到中央经济工作会议，提倡供给侧进行强力去库存的积极因素影响下，行情有望缓慢上涨。建议买入认购牛市价差策略，买入1月2.25的认购期权，卖出11月2.45的认购期权。

截止1月5日，此策略亏损13.1%，选择平仓，建议投资者根据个人风险偏好提前设好止损点位，在盘中及时平仓。

策略七：卖出认沽期权（跟踪）

12月17日建仓时，判断美联储加息这种最大的不确定性已消除，因此接下来只需关注新股集中申购前夕市场或会出现暂时的回调，不过十二月接下来的时间段基本面再次出利空的可能性不大，虽然市场短期内不会大幅上涨，但大幅下跌的可能性更小。

建议卖出1月执行价格为2.25的认沽期权，到期日盈亏平衡点是2.2162。

截止1月5日，此策略亏损为14%，由于此策略的盈亏平衡点是2.21，继续跟踪。同时提醒投资者，在对市场形成不再深跌的判断之后，可参考本策略，卖出此执行价格附近的认沽期权，也能获得较高收益。

残阳铺水中 · 2016-1-8 06:50:35

楼主的几句话虽然简单，却概括扼要，一语道出了我们苦想多年的而不可得答案的几个重大问题的根本。楼主就好比论坛的明灯，楼主就好比论坛的方向，楼主就好比论坛的栋梁。

星光音乐会 · 2016-1-8 12:26:49

搞笑．．哈哈．

期权交易每日策略推荐 1月5日

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