交割日来了,谨防冲高回落

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期权家   2018-8-16 22:06   5135   0




50ETF行情分析


8月16日上证50ETF现货低开后大幅震荡,震荡幅度高达3%,最终报收于2.453元,下跌0.04%。上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权总成交面额577.570亿元,期现成交比为1.85,权利金成交金额12.243亿元;合约总成交2324779张,较上一交易日增加28.87%,总持仓2015928张,较上一交易日增加0.23%。认沽认购比为0.95(上一交易日认沽认购比1.01)。
早盘受外围市场大跌影响,低开幅度接近1%,开盘后迅速下探,最大跌幅达1.83%,这个过程只有5分钟,说明什么问题?市场极度恐慌,几乎一边倒的看空,对应当时波指达到28,部分认沽合约5分钟涨幅达到100%。随着标的的极速拉起,幅度之大,叹为观止,对应的认沽合约快速反噬,部分合约由涨转跌,市场总是这么残酷无情,而认购一度从跌40%拉至上涨40%。


今天盘中多头的脉络很清晰,人民币止跌回升,从早盘人民币结束跌势,快速回升的半小时,以及中午时间再度急涨的这两波,银行、保险等大量持有人民币资产的板块快速拉高,证券、航空等上扬支撑50指数反弹,而随后的人民币再度贬值,尾市反弹动能减弱,直至收盘。近期市场对人民币汇率极度敏感,很多人就像皇帝大婚初夜的值夜太监一样等待人民币破7,但是央行再度出手,增加人民币做空成本,看来人民币7的整数关已经是政策底。


不过美指仍无掉头走跌意向,料持续施压人民币及其他新兴国家货币汇率。从交易层面上讲,很多外汇交易员仍然选择做多美元,一有回落就加仓,等于给自己上车的机会。


如果夜盘时间,人民币继续延续反弹走势,甚至升至今日新高,明天50ETF大概率将迎来高开。


早盘我们在群里提示,这样能量的极致释放后,全天就没有大的权利仓机会了,做权利仓的可以洗洗睡了,义务仓就比较爽了,波动率飙升后快速下滑,如果早盘开了认沽义务仓,可以达到快速收割的效果。


其中2350和2450的认沽义务仓利润都达到100元一张以上。而随着反弹高点出现,认购义务仓开仓,下午一直盘整至收盘,几乎平盘报收,沽购双杀,暴风雨过后快速回归平静,与其说是多空搏杀激烈,不如说是主力手法残酷,来回尽杀多头空头。


早盘一个小时上证50成交150亿,随后缩量了,全天300亿不到的成交,IH股指期货由昨日贴水至今日收盘升水6个点。经历了昨天和今天的狂风暴雨般的洗礼,市场逐步恢复平静,伴随的是明天股指期货的交割日,大概率也是平淡度过,这两天衍生品市场的大幅收割,也要有个喘息的机会。
交割日魔咒经常会发生,无非是几种情形,有兴趣的可以去复盘一下历史IH交割日的走势。有几种可能发生的情况,我们罗列一下,一种可能性是经历两天大波动,明天窄幅震荡(类似6月15)而周一出大波动。一种在经历两天的大跌后,多头反扑(类似5月18和7月20),第三种就是类似4月20日的在前日收阳后,空头主力在交割日收割,下周一收阳反弹。明天走成什么样子大家可以重点观察一下。

全球动荡不安,给人风雨飘摇的感觉,现货市场大幅波动也让大家在期权操作中手忙脚乱。尤其是干权利仓,没有一点心理素质还真的很难在市场中生存下去。因此做权利仓尤其是虚值权利仓,就是对自己行情判断的一种验证,不能重仓满仓去做,因为你需要有一种心理准备,你买进去,支付的权利金就当已经没有了,没有这个心态,还是建议少开仓。有些自认为短线盘感极强的,可以选择稍贵一点的合约做做日内策略,快进快出,把这个当成可以做T+0的股票,还是OK的。
现在是一个信息爆炸的时代,也是一个信息过剩的时代,到处都是各色的消息,其实所有的消息都归结到盘面上,我们不用本末倒置,不要看太多的正面负面的消息,往往影响你客观的判断,一会说的股票要崩盘了,一会一根阳线又找出一堆堆号称利好的消息了,往往这些东西只能影响开盘的那段时间,基本上半小时过后,该怎么走它还是怎么走了。这一点我相信很多人还是比较有感触的,喜欢人云亦云,说风就是雨。完全没有自己的主观判断和决策,衍生品交易,你需要有适合自己的交易方法,而不是到处去按你的持仓去找对应的消息面,那些只是支持你继续深套的安慰剂。
周五交割日,下周三行权日,在近期这样的大波动市场,游刃有余真实是有难度的,我们能做的只是控制好风险,避免来回被打脸,大震动时期,不做死多头,也不能死空头,而只能做个市场的滑头。保护自己,才能常胜。






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