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▎分析师／奕丽萍 研究助理／程靖斐 1.成交量和PCR指标 7月12日共成交504345张期权合约，其中认购期权成交284157张，认沽期权成交220188张，PUT-CALL比率（PCR指标）为77.49%，小于81%的历史均值，上证50指数短期预期乐观。 ![]()
2.流动性 从盘口价差来看，盘口流动性不错，当月合约相对盘口价差的中位数在1.5%左右。 ![]()
3.期权杠杆 从左往右分别代表了从近月到远月的认购和认沽合约的杠杆，同一种颜色代表同一个合约月，柱状图是理论杠杆，认购合约的理论杠杆为正，认沽合约的理论杠杆为负，近月合约的杠杆更大一些，当月认购合约杠杆较大，认购合约的实际杠杆小于理论杠杆，认沽合约则相反。 ![]()
4.日内ATM隐含波动率 认购和认沽期权当月合约的ATM隐含波动率小幅下降，认购期权隐含波动率在13%-16%区间，认沽期权隐含波动率在14%-24%区间。 ![]()
5.日内Borrow Rate vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权合约隐含的借贷利率震荡为主，目前3%左右，市场中可供融出的50ETF现货数量比较宽松。 ![]()
6.上证50指数期货基差 上证50指数期货12月合约的期现基差延续了强劲的上升势头，当月合约目前贴水0.3%左右。 ![]()
7.无风险套利机会 根据WIND提供的日内TICK级数据，对期权平价套利以及箱体套利机会进行统计。7月12日当天没有出现相应的无风险套利机会。 | 
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