高胜率投基策略之“摊大饼”（上篇）

2023年的第一次干货分享，老粉知道我是半年更新一次基金池，这次的思路有所变化：之前根据波动率分了高中低三个组合，后来发现调仓太麻烦，且比较基金组合的净值意义也不大，这次为了方便管理，索性推倒重来，精选30只基金重组基金池。下面我将介绍详细介绍什么是高胜率的“摊大饼”策略，以及选择基金的理由，因为篇幅较长，分上中下篇，喜欢的记得收藏~
一、什么是“摊大饼”策略
   其实最早是用在可转债上，我的理解就是分散投资了，只不过放在基金上，就是每个风格的基金买一点，选该风格里面相对优秀的基金经理，最后通过组合平滑波动。

   策略有点类似于基金经理指数或者FOF，难点在于选基金，更准确的，选人。选人比选股简单一些，买基金当然也比买股票简单，当然，说简单也没那么简单，因为经理一旦被市场挖掘、成为明星顶流，那么规模突破百亿或者千亿，一旦规模突破能力圈，大概率沦为灾难；前车之鉴太多了，不管是行业基金的坤坤、兰兰、菜狗，或者是交易类风格的张宇帆、袁芳，不控制规模，业绩钝化几乎是必然事件，市面上能驾驭200亿以上规模且业绩不拉胯的，2只手都数的过来。
二、基金入池要求

   要求其实挺多，有显性条件如：1、近1年涨幅；2、和近3年涨幅；3、近三年夏普比率；4、合并管理规模低于200亿，规模低于2亿的也剔除；
   也有隐性条件：累计收益曲线，也就是前几年的说法——划线派，“标准作业”如下图所示：

   如图，基本上净值曲线就是向右上方的直线，且波动很小，意味着你无论何时买入，持有体验和赚钱的概率都很好，虽然绝对值不一定大，但是容错率会高得多，这点对于大资金尤其重要(我是小资金哈TOT)

三、基金池分析——上篇
   因为有30只上榜，一篇写不完，所以笔者分了上中下三篇，老熟人我就一笔带过了，小有名气的或者是“盲盒”会着墨更多，下面开始干活部分，排名不分先后哦，不想看的直接拉到文末，有EXCEL名单！~
1、易方达供给改革  杨宗昌
近三年业绩雄踞三甲（另两大一个是崔宸龙的新能源，行业过于集中，波动太大，放弃；另一个是交银杨金金，当年二选一选了张宇帆结果翻车，我承认他很强，但是我还是认为交易风格战胜不了规模，所以忍痛割爱，放弃），且每年第一季度基本不回撤，且就易方达出品来说，规模不算夸张，是真正靠选股而不是轮动做超额收益的大佬，作为玩煤炭的，我一看最新持仓第一的潞安环能就懂了，杨总是真的有东西的！同类型的韩创，水平略逊一筹。
2、前海开源沪港深核心资源  吴国清

很独特的基金，吸引我的是他18-22年近五年的年度成绩单，真的就是那种，看看不起眼，但是每年都跑赢同行，绝对不是庸才吧？超高仓位的黄金股票和有色金属，风格比较单一，尽管历史业绩比较好看，管理规模合理，回撤不大，但考虑到单一的风格，不宜重仓，但是如果作为配置的一部分，那想必是极好的~毕竟容错率在这里摆着，黄金作为对冲商品属性，我个人不反感。
3、华商上游产业  童立
   华商基金在我的印象里风评不错，最有名的应该是周海栋，也是周期大佬，也在我的池子里，只不过周的规模太大了，所以切一块给他；这只是比较冷门的基金，知名度不高，业绩倒是不错，也是玩周期的，缺点是经理管理的基金太多了，且业绩参差不齐，稳定性存疑，不宜做重仓。
4、建信中小盘先锋周智硕
   老朋友了，介绍过好几次，成名于煤炭，能力圈不局限于煤炭，从业时间不长，2年左右，刚好是煤炭启动的完整周期吃满，持仓偏周期股和制造业，业绩稳定有待验证，规模尚可；不好的地方，近期受累于煤炭的颓势，业绩钝化明显，不过我认为仍然值得一个推荐位置。
5、华商新趋势周海栋
   业内著名周期大佬，目前看，能力圈十分宽广，我看了22Q4基金报告，写的言简意赅，废话不多，持仓风格比较灵活，除了传统拿手绝活外，会做点轮动，且准确率不低，上个季度买了信创、机场航空等，甚至还能玩港股，可以说是能驾驭大规模基金的，唯一问题是管理规模突破200亿（自相矛盾ING），其他没啥缺点了，后续不排除业绩钝化的可能，当然，就凭他的历史业绩，值得一个推荐位。
6、中银证券健康  白冰洋
   22年开始火起来的，目前看市场好像给她贴了个中药基金的标签，其实不准确哈，我看过她的报告，她看重业绩和估值，买股票看性价比，所以像恒瑞、迈瑞、药明这种传统抱团超高估值的，她是不买的，因此近三年最大回撤才21；持仓也不局限于中药，历史上还买过化工、地产链等，医药的板块实在太大，绝不是外行人三两句说得清，在近两年医药股整体惨淡的情况下，这个业绩让人肃然起敬了。
7、易方达瑞享武阳
   大厂易方达的非著名基金经理，19-22年度收益都很不错，看历史持仓，是做轮动风格，持仓很杂，计算机、新能源、医药、疫情复苏板块都有，波动较大，但是全年成绩单好看，可以说很适合结构性行情了。易方达的基金给我的感觉就是全攻全守，对于回撤不怎么控制，所以牛市会很强，熊市真的绝望，震荡市也就泛善可陈，这只在我的组合里，波动也算大的，可以当备选。
8、交银国企改革  沈楠
  交银三剑客陆续拉胯后，交银冒出了杨金金和沈楠，这两位可以说也是很能打了，规模上的也很快；沈总的风格偏稳健，历史持仓主要是核心资产，中小盘倒是不多，行业买的挺杂，消费、金融地产、半导体、医药，啥都有，有兴趣的可以去看看净值曲线；
   沈总最牛也是最让我想不通的，买的都是些耳熟能详的大票，波动还都不小，能做出这么漂亮的业绩和那么小的波动，确实牛啊；总体评价，稳健有余，进攻稍微不足吧，除了规模未来会失控的隐忧外，强烈推荐！
9、招商瑞利灵活配置陆文凯
   陆经理是半路出家，之前在北信瑞丰，长期业绩不具备参考价值，不过我查过他在北信瑞丰的业绩也不错，风格属于做轮动，看了到任招商基金后的持仓，买的行业可真不少，目前是全仓信创，之前也买煤炭的潞安、大的周期股如中远海能和中海油，且大盘小盘都能玩的来，风格比较契合当下，属性是攻强守弱，波动会很大，业绩也是真的顶，近半年涨31%高居榜首。目前规模适中，市场关注度不高，作为一种补充值得一试。
10、英大国企改革  张媛、汤戈
   2022封神的基金，证明了英大不只有一个大嘴巴李大霄，还是有点能人的；查了下持仓，21年满手的煤炭石油，22年下旬无缝切换食品、消费、科技，算是把行业轮动给玩明白了，可能是又一个金元顺安那种橱窗基金，其实近五年业绩都可以，就是关注度不高，我去年年初就关注了，可惜没有下手买；这只基金最牛的是净值曲线，几乎是一路45度斜向上，波动小，夏普很高，值得重点关注！
   好了，今天先写三分之一吧，写多了你们也没精力看完，文末附基金名单（前十只），拜拜~