【央财金专431必背】李健《金融学》之第十六章知识点梳理 ...

第十六章知识点总结来喽！！！这是根据自己的理解和去年老生研路发的资料和PPT编写了李健《金融学》知识点题型的分享，希望可以帮助到大家，同时也欢迎小伙伴在评论中留言说出我没有注意到的考点，大家一起加油呀~
第十六章 货币供给
一、选择题【括号内为选择题易考点】
1、货币供给是银行的【负债】。在纯粹的信用货币流通条件下，货币供给量主要包括【现金和存款货币】两个部分，其中【现金】是由【中央银行】供给的，表现为【中央银行的负债】;【存款货币】则是由【商业银行】供给的，体现为【商业银行的存款性负债】。货币供给量是一个存量概念，是银行通过各项资产业务向经济社会投放出去的货币量。
2、【中央银行】相对独立，主要负责提供和调节【基础货币】;以【商业银行】为代表的存款货币银行则通过吸收存款、发放贷款、转账支付等业务活动【创造存款货币】。由此形成了【“基础货币一存款货币”的“ 源与流”】双层货币供给机制。
3、货币供给量与基础货币和货币乘数均成【正相关关系】。货币供给的公式【Ms=B*m】。
4、货币供给过程的三个特点【货币供给的主体是中央银行和以商业银行为主体的存款货币银行，即二级银行体系；两个主体各自创造相应的货币，中央银行策源并创造基础货币;商业银行扩张并创造存款货币，形成了“源与流”的双层货币供给机制；三个基本条件：实行完全的信用货币制度、实行部分比例存款准备金制度、广泛采用非现金结算方式】。
5、【基础货币】又称【高能货币或储备货币】，是整个银行体系内存款扩张、货币创造的基础，其数额大小对货币供应总量具有【决定性】的作用。基础货币由【库存现金以及银行体系之外的社会公众的手持现金、存款性机构在中央银行的法定准备金、超额准备金】四部分构成。
6、【库存现金】是指已经从中央银行【发行库中提出】来而【尚未被公众提走】的部分。商业银行从发行库中提现后【库存现金增加】，相应【减少】的是在中央银行的【准备金存款】。
7、商业银行在中央银行的准备金存款可分为两部分【法定存款准备金】;【超额准备金】，由于流通中现金和库存现金是【中央银行对社会公众的负债】，而准备金存款是【中央银行对商业银行的负债】，因此，基础货币直接表现为【中央银行的负债】。
8、我国的【基础货币】在中国人民银行资产负债表中列在【“储备货币”】栏中，主要由【货币发行、其他存款性公司存款】等项目构成。
9、当中央银行用基础货币【买入】外汇和黄金，就是向经济体系【投放】了基础货币;如果【卖出】外汇和黄金，则等于从经济体系【收回】了相应的基础货币。
10、若中央银行【放弃稳定】汇率的目标，则通过该项资产业务投放的基础货币有【较大的主动权】;若中央银行【追求稳定】汇率的月标，由于需要买卖外汇来调节供求关系以平抑汇率，从而使得基础货币的收放就有【相当的被动性】。
11、当外汇储备【增加】时，基础货币也相应【增加】;当外汇储备【减少】时，基础货币也会相应【减少】。
12、“对冲”的货币政策操作方式，即在【收购外汇】，相应【收回或减少】发放再贷款等信用放款，使基础货币得到较好的控制，并进一步使【货币供应量增幅有所下降】。
13、中央银行【买进】政府债券，就将款项存入商业银行等金融机构的准备金存款账户，基础货币就会相应【增加】;当中央银行【卖出】政府债券时，金融机构要用准备金存款来支付，基础货币就会相应【减少】。
14、中央银行【不再】为财政透支。中央银行【增加的对政府债权】都体现在【持有的政府债券】，都是从事【公开市场业务】的结果。
15、当中央银行为商业银行【办理再贴现、发放再贷款和逆回购操】作时，直接增加了商业银行在中央银行的准备金存款，负债方的【基础货币就会相应增加】。相反，中央银行【减少对商业银行等金融机构的债权】，意味着【基础货币也相应下降】。
16、中国人民银行【发行央票、正回购和短期流动性调节( SLO )】等都是通过【负债业务】调节基础货币的政策操作，直接结果就是在中央银行账户上的准备金存款减少，意味着央行【收回了相应的基础货币】。
17、【原始存款】一般是指商业银行接受的【客户以现金方式】存入的存款和中央银行对商业银行的资产业务而形成的【准备金存款】。原始存款来自基础货币，是商业银行从事资产业务的【基础】，也是扩张信用的【源泉】。
18、【派生存款】是指由商业银行【发放贷款、办理贴现或投资】等业务活动引申而来的存款。
19、【法定存款准备金率】的高低与商业银行创造存款货币的能力是成【反方向】变动的。当某个国家对定期、活期存款分别规定【不同的法定准备金率】时，【两种存款之间的转化比率】也将通过影响法定准备金的提缴额进而制约存款货币的派生规模。
20、提现率与派生存款规模【成反比】，主要取决于存款人或贷款人的行为，因而具有某些【内生性】。
21、【超额准备金】的主要存在形式，-是在中央银行账户上【超过法定存款准备金的存款】;二是商业银行业务库中的【库存现金】。【超额准备金占全部存款】的比率就是超额准备金率。商业银行的超额准备金与商业银行可贷资金量之间呈【反比】，超额准备金取决于各自的经营特点与风险管理偏好，并非中央银行所能完全控制，因而也具有某些【内生性】。
22、存款乘数为【总存款与原始存款的比值】，即1/（法定存款准备金+提现率+超额准备金率）。
23、货币乘数是【货币供给量与基础货币的比值】，即（1+通货存款比率）/（通货存款比率+准备-存款比率）。
24、【货币乘数】是从【中央银行】的角度进行的分析，关注的是【中央银行提供的基础货币与全社会货币供应量之间的倍数关系】;而【存款乘数】是从【商业银行】的角度进行的分析，主要揭示了银行体系是如何通过吸收原始存款、发放贷款和办理转账结算等信用活动【创造出数倍存款货币的】。
25、居民对货币乘数的影响主要通过【通货-存款】比率发生作用。通货一存款比率【提高】，在其他因素不变的情况下，货币乘数就会【变小】。当中央银行对定期和活期存款采取【不同的法定准备金率】时，居民对储蓄种类的选择将影响商业银行计提的法定存款准备金，从而影响准备一存款比率。
26、企业经济行为对货币乘数的影响企业的【持币行为】影响【通货-存款比率】，企业的【理财及其资产组合】将影响企业存款的增减，影响存款的种类结构，进而改变【通货-存款比率和准备-存款比率】;【企业的经济活动对贷款】影响很大，一方面企业的经营状况影响【商业银行的贷款决策】，另一方面企业的贷款需求是存款货币创造的前提，其变化对【货币乘数有很大影响】。
27、金融机构行为对货币乘数的影响【商业银行变动超额准备金的行为、银行的贷款意愿】影响【准备-存款比率】，【向中央银行借款的行为】同时影响【准备-存款比率和通货-存款比率】。
28、政府活动对货币乘数的影响主要是【通过弥补财政赤字】的三种方式体现的。如果政府采用【增税】的方式弥补财政赤字，【短期内并不直接影响货】币乘数和货币供应量，但在【长期内】将通过影响投资收益，使投资需求下降、贷款需求减少，【导致货币乘数变小】。若政府采用【举债】方式弥补财政赤字，在公众和商业银行购买国债时，虽然【货币供给总量短期内不变】，但【货币结构将发生变化，各层次的货币乘数也将发生变化】。如果政府采用【向中央银行直接借款或透支】的方式弥补财政赤字，政府现金支出将直接增加现金投放，从而【影响通货-存款比率】; 政府的【转移支付】将使非政府部门的存款增加，引起银行存款的增加，导致【准备-存款比率增加】，进而影响货币乘数。
29、潜在经济增长率，是一国（或地区）在各种资源得到最优和充分配置条件下，所能达到的最大经济增长率。【资源包括自然资源，也包括人力资源、技术和管理，还包括制度安排和经济政策】，更多的是一种规范经济意义上的选择。
30、主张货币供应量是外生变量的人认为，【货币供应量可以由中央银行有效控制的】，【受货币政策的支配】;主张货币供应量是内生变量的人则认为，货币供应量是经济体系内诸多因素共同作用的结果，中央银行难以有效控制】。
31、目前，货币供给的【内生性】不断增强。
二、简答题
1、基础货币投放渠道
在中央银行的资产负债表中，基础货币直接表现为负债，因此中央银行可以通过调整资产负债表规模和结构控制基础货币。
1.调整资产方面
①国外资产业务与基础货币
中央银行的国外资产由外汇、黄金和中央银行在国际金融机构的资产构成。当中央银行用基础货币买入外汇和黄金，就是向经济体系投放了基础货币;如果卖出外汇和黄金，则等于从经济体系收回了相应的基础货币。
在一般情况下，若中央银行放弃稳定汇率的目标，则通过该项资产业务投放的基础货币有较大的主动权;若中央银行追求稳定汇率的月标，由于需要买卖外汇来调节供求关系以平抑汇率，从而使得基础货币的收放就有相当的被动性。
②对政府债权与基础货币
对政府债权表现为中央银行持有政府债券和向财政透支(或直接贷款)。买卖政府债券是中央银行在本国货币市场上开展公开市场业务的重要内容。中央银行一般只与商业银行等参与存款货币创造的金融机构进行政府债券的买卖。中央银行买进政府债券，就将款项存入商业银行等金融机构的准备金存款账户，基础货币就会相应增加;当中央银行卖出政府债券时，金融机构要用准备金存款来支付，基础货币就会相应减少。因此，中央银行如果增加持有对政府的债权，就意味着投放了相应的基础货币。中央银行若减少对政府债权，则意味着其收回了相应的基础货币。
③对金融机构债权与基础货币
中央银行对商业银行等金融机构债权的变化是通过办理再贴现、再贷款和逆回购等资产业务来操作的。当中央银行为商业银行办理再贴现、发放再贷款和逆回购操作时，直接增加了商业银行在中央银行的准备金存款，负债方的基础货币就会相应增加。相反，中央银行减少对商业银行等金融机构的债权，意味着基础货币也相应下降。近年来中国人民银行不断改进再贴现、再贷款和回购业务的工具及操作方式，如常备借贷便利、中期借贷便利、抵押补充贷款等，对金融机构的债权已成为中央银行吞吐基础货币的重要渠道之一。
2.调整负债方面
如果通过改变负债业务结构，基础货币的变化可以大于或小于资产业务的变化。改变负债业务结构的主要操作手段就是发行债券或者中央银行票据。中国人民银行发行央票、正回购和短期流动性调节等都是通过负债业务调节基础货币的政策操作，目的是调节基础货币数量和商业银行的流动性。商业银行在认购央行票据或回购协议并支付款项后，直接结果就是在中央银行账户上的准备金存款减
少，意味着央行收回了相应的基础货币。所以，中央银行可以利用发行央行票据或回购，或是它们的组合，进行滚动操作来收放基础货币，达到调节流动性的目标，增加了公开市场操作的灵活性和针对性，增强了调节基础货币的能力。
2、货币乘数和存款乘数的关系
①货币乘数：货币供给量与基础货币的比值，即（1+通货存款比率）/（通货存款比率+准备-存款比率）。
②存款乘数：总存款与原始存款的比值，即1/（法定存款准备金+提现率+超额准备金率）。
③关系：联系：货币乘数和存款乘数都可用来阐明现代信用货币具有扩张性的特点。差别:一是货币乘数和存款乘数的分子分母构成不同。货币乘数是以货币供给量为分子、以基础货币为分母的比值;存款乘数是以总存款为分子、以原始存款为分母的比值。二是分析的角度和着力说明的问题不同。货币乘数是从中央银行的角度进行的分析，关注的是中央银行提供的基础货币与全社会货币供应量之间的倍数关系;而存款乘数是从商业银行的角度进行的分析，主要揭示了银行体系是如何通过吸收原始存款、发放贷款和办理转账结算等信用活动创造出数倍存款货币的。
3、预定货币供给增长率需要考虑的因素
①经济增长率。随着经济的增长，货币的交易性和资产性需求相应增加，因此，货币供给的增长首先应该考虑经济增长。有三个指标可以选择或组合:一是已实现的经济增长率，通常用上年的GDP增长率来表示;二是当年可能的经济增长率，它受制于当年社会生产能力的可能利用程度预期，人为因素的影响较大，通常用当年预计的GDP增长率来表示;三是潜在经济增长率，是指当年应该启用的社会生产能力，考虑了资源、可持续发展等诸多社会经济方面因素，更多的是一种规范经济意义上的选择。
②就业增长率。一国就业的增长在乘数效应的作用下会给各个经济主体带来货币收入的增长，由此增加交易性和资产性的货币需求，因此，货币供给量也需要相应增加。
③物价变动率。在现代信用货币制度下，假定其他因素不变，物价和货币数量之间具有同方向变化的关系，物价的变动会导致所需货币数量的相应增减。因此，在确定货币供应增长率时往往加上一个通货膨胀率或通货紧缩率代表的物价变动率。
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