交易的终极:稳定盈利的四种模式

你见过最牛的系统长什么样？你的交易系统有何优势？胜率？赔率？还是频率？今天我们聊聊一个稳定盈利的交易系统，一般有哪些模式。

1 高赔率
高赔率，顾名思义就是盈亏比比较高，这是做最常见的一种交易模式，比如以前的海龟交易法，趋势跟踪等，在当今市场，这个模式的交易者占了很大的比例。
虽然这个模式历史悠久，稳定盈利的人也不少，但这个模式有两个最大的缺点，第一个是很难模仿，执行，第二是很难暴利。
高赔率系统这两个缺点，核心就是胜率较低导致。因为胜率一旦只有百分之30%多，就算告诉你系统这样长期会盈利，一般人也很难坚持执行下去，因为一旦遇到连续5次甚至七八次的亏损后，绝大多数的交易者都会怀疑系统，怀疑人生。
系统一旦胜率过低后，就会导致仓位必须较轻，仓位一旦轻了，盈利能力就会下降，所以很难暴利，除非你会加仓，但加仓同样是把双刃剑，对于潜在的利润是可能提高了，但也面临着回吐所有利润的风险，更是一个技术活。
我们经常听到这么一种言论，就是交易追求高胜率是错的，一定要靠高盈亏比。你觉得这句话对吗？说这话的，十有八九就是高赔率交易者，因为站在他们的立场和视角，做交易就得靠盈亏比，因为胜率他们压根控制不了，趋势啥时候来不知道，只能靠不断的尝试。
站在趋势跟踪者的角度，这句话就是对的，因为人家就是靠高赔率赚钱的，但站在整个交易层面，这句话就具有很强的局限性，因为交易不止这么一种盈利模式。你要信了这句话，那就和其他盈利模式告别了，因为人只能看到自己相信的东西。
我想起儿时肚子疼时，爸妈带我去看西医，往往是挂盐水，去老中医那，往往是针灸，如果去的是半仙那，那一定是有东西，让我们烧点纸啥的，同一个病，在不同的人那，处理方式完全不同。交易也是如此，高赔率是能盈利，但却不是唯一的盈利模式。
那高赔率机会怎么找？这个其实在四大专题里都有讲到，比如市场节奏的临界点，强势突破的爆发点，均线流大周期的转折点，套牢盘的精确点等等，这些都是具备高赔率的地方。
2 高胜率
经常有人和我说，他的系统胜率很高，一问结果连止损没有，这种高胜率不是咱今天要说的模式，因为没有止损，风险就是无限的，高胜率就没有什么意义，只要你浮亏不平仓，任何人都可以做到100%的胜率。
还有一种高胜率也很有迷惑性，看似有止损，结果盈亏比是1：6，虽然胜率有80%，但10次赚8次，还抵不过那2次亏损，很多分析师和喊单平台最喜欢这种模式，看着很牛逼，胜率也很高，唯一的缺点就是不赚钱。
如果在盈亏比1：1的前提下，你能把胜率提高到80%，那这个就是高胜率，不仅能稳定盈利，还能暴利。
同等数学期望下，胜率比赔率更重要！
比如有两个系统，第一个是胜率50%，盈亏比2:1，数学期望0.5，第二个胜率75%，盈亏比1:1，数学期望也是0.5。看似两个系统盈利能力差不多，但实际上后者比前者盈利能力要高出一个数量级，具体过程不做赘述，只是告诉大家，很多人对胜率的重视并不够，甚至有误区。
所以这也能倒推出一个结论，就是同等数学期望，高胜率系统比高赔率系统更难打造，这也是我们看到市场上的系统，大多数都是偏高赔率的缘故。
之所以高胜率比高赔率难，因为高胜率的前提是市场可预测，高赔率的前提是市场不可预测，这是两种截然不同的理念，说得再简单点，盈亏比你可以自己定，但胜率你自己是定不了的。
相比高赔率系统，高胜率系统最大的优势是更容易执行，更容易复制，因为胜率高，所以执行起来的难度就会低很多，一个最多亏2次的系统和一个最多亏7次的系统，带给交易者会是天差地别的体验。
这也是为何市场上忽悠新人，都是用高概率，确定性，百分百，因为相比高赔率，高胜率吸引力会更强，心理体验更好，只是市场上真正高胜率的系统非常少，愿意分享出来的就更少。
3 高频率
有一种系统，胜率，赔率都不占很大优势，但频率挺高，这也是一种盈利模式。比如胜率只有53%，盈亏比只有1.1:1，这种系统要是人工操作的话，很可能最终不赚钱，因为数学期望只有0.113，执行上稍微出点纰漏，很可能最终就不能盈利，但是如果这是一个高频策略，那就得另当别论。
如果这个策略一天能交易100单，1000单呢？这就变成了一个盈利能力超强的系统，这就是高频率的威力。
股神巴菲特的收益吊打所有价值投资者，但西蒙斯的收益吊打巴菲特，巴菲特是基于价值投资的高胜率，西蒙斯是基于数学的高频率，当然我们也学不了西蒙斯，因为他们公司都是数学家，物理学家，统计学家。
但通过这个例子，我们可以知道要盈利，除了在胜率和赔率上下功夫，还有第三条路可以走，一旦你在频率上获得了优势，只要这个系统的数学期望是正的，那也能实现稳定盈利。
比如一个系统的胜率只有55%，盈亏比只有1.3：1，优势都不大，但这个系统每个月有50个，甚至100个机会，那只要你坚持不懈的执行下去，这就是一个稳定盈利的好系统。这和做生意一个道理，不一定非得靠高利润，也可以靠高周转，薄利多销的沃尔玛照样可以赚大钱。
高频率的盈利模式，最适合量化交易，或者执行力非常强的交易者，因为这种模式在单次交易上是没有明显优势的，盈利需要一定的耐心和信仰。
从人工交易的执行难度来排序，从难到易依次是高赔率，高频率，高胜率。其中高胜率最好执行，但最难打造，高赔率最好打造，但最难执行，高频率处于两者之间。
4 高赔率高胜率
胜率，赔率，频率三者，只要你具备一个优势，期望为正时，就能成为稳定盈利的交易系统。但如果你还不满足于此，不仅想要赚钱，还要赚得爽，那得同时具备两个优势，比如高赔率和高胜率，但这样难度也会指数级增加。
就算你拥有了高赔率和高胜率，也一定会牺牲掉高频率。频率一定会变成低频率，因为这三者是不可能三角，无论你是谁，你多牛，都无法同时满足这三个优势。
如果能满足一个优势，实现稳定盈利的算高手的话，那能同时满足的两个优势的人就是顶尖高手，而且这个人数会急剧下降，比如高手的数量是1%，那顶尖高手的数量很可能只有万分之一，甚至更低。
同时满足两个优势的系统，和一个优势的系统，原则上已经不具备可比性，这个如同99度和100度的水，看似只差一度，但这一度可以让平静的水开始沸腾，让液体变成气体。
这类系统，千万不要指望别人能教你，因为具备这种能力的人屈指可数，有这能力还愿意分享出来的，至少我还没遇到过一个。
其实对于绝大多数人，只要有一个优势，能实现稳定盈利，是性价比最高的路径，因为盈利最终是由胜率，赔率，频率三者决定的，从理论上讲同时具备高赔率和高胜率的系统，不一定是盈利最多的，只是做起来会非常爽！但打造这种系统的难度，和需要为此付出的精力，是普通人无法想象的。
既然这种系统的性价比不高，那去打造的意义是什么？这就像特斯拉里的Roadster跑车，绝不是为了走量赚钱这么简单，更是为了颠覆传统，探索极限！
交易如同登山，既需要不断地坚守自己的能力圈，也需要不断地去突破自己，当你站在最高峰向下看时，这种感觉是站在山腰处的人无法体会的，正所谓无限风光在险峰，这也是所有科学家探索世界的动力。
从理论上讲，你还可以把高胜率，高频率，低赔率组合在一起，形成第5种盈利模式，或者你是胜率，赔率，频率都不突出，但数学期望却为正，形成第6种均衡模式，由于这两种模式我自己不是很精通，在此不做展开。
总结
高赔率系统，最好打造，最难执行。
高胜率系统，最难打造，最好执行。
高频率系统，最适合量化交易。
高赔率高胜率系统，探索交易的极限。
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作者：竹祥汇说
来源：公众号