香港金融市场

香港是国际金融中心，在750万人口的城市要支撑各大金融职能，供养一批金融企业，实属不易，但也给个人带来极大的发展机会，许多发展机会也只有香港才能独特供应的情况，对于研究任一领域的金融从业者，都可以找到自己的发挥空间与市场，但同时，金融业的高度分工也让每个从业者的力不从心，发展方向只有融入整个宏观环境中，并成为所在领域的顶尖者。本文对香港金融市场进行列点概述。
一、监管层面。主要玩家有财政司，金融管理局、证券及期货监察会、保险业监管局、积金局。他们对于宏观的把握要求极高，要看本地市场，也要看内地市场，还要看国际市场，对全盘形势进行精准把握，做好金融基建，维护香港作为金融中心。

金管局的重要职责有监管货币、监管银行、开展外汇储备的投资。
金管局近期的重点有科技化、绿色金融、与内地资金互通、支持本地经济的贷款指引、港元数字化。
金管局还要与全球行业进行联系，提供金融基建，以确保金融中心维系。
这些关注点都是行业重要的事项，会提供机会或挑战。

二、银行层面。受金管局监管。主要玩家有外资的汇丰、恒生、渣打，中资的中银、工银、建亚，以及星展、东亚、南洋，还有八大虚拟银行。其中进入SIB重要银行的有汇丰、恒生、渣打、中银和工银。

银行又可以分类为持牌银行，限制持牌银行、存款公司和外资银行，只有持牌银行的储户才受50万存款保险保护。
需要遵守本地银行条例及国际条件（巴塞尔协议）
香港是国际银行进入内地市场的桥头堡，是中国银行全球化的桥头堡。也是两边资金的通道。
银行主要依靠息差，市场利率会影响盈利水平，比如美联储降息就是会影响银行的利润，因为各银行也想拓展更多财富业务以摆拖对息差的依赖。
ESG应用仍然是早期阶段的，未来可能作为KYC的一部分对贷款及存款进行要求与引导，负上法律责任。
争抢市场的价值是提供客户资金管理及信用价值。

三、证券层面。受证监会监管。主要玩家有港交所、投行及各上市公司。港交所下设联交所及期交所，还有场外交易所，配备三个结算公司，中央结算中心、期权结算中心、期货结算中心。投行靠前的有中金、建行、摩根、高盛和海通。上市公司靠前的有科技的腾讯、阿里、小米、快手、美团、京东，有金融的建行、汇丰、友邦、平安、工商、中银，有汽车的比亚迪、理想、蔚来，还有其它如中移动、中海油、药明、港交所本身。

证监会的主席是亚洲人，主要对接内地机构，行政总裁是西方人，主要对接国际金融。
证监会需要提供世界级的监管，对上市、收购、证券/基金/外汇/衍生产品等进行监管。
证监会近期重点有人民币产品及碳交易中心建设。
联交所除了有股票现货，还有很多衍生品，比如衍生权证，主要由投资公司发行的一种股票认购或沽出的权力。还有牛熊证，是一种设有强制召回的衍生权证。还有界内证、ETF、房地产投资依托基金（必须在港交所上市）以及债务证券等。
期交会主要的产品有利率/股票/债券/指数/黄金的期权或期货
场外交易所的产品主要是调期和远期。
金融产品很完善，这个领域是十分专业的。

四、保险层面。受保监局监管。主要玩家有国际的宏利（加）、保城（英）、永明（加），本地的友邦、富卫（李），内地系的中国人寿、太平人寿，以及银行系的汇丰、中银、恒生。

保险产品种类很多，比如少听到的海事、再保险等等。
香港有160+保险公司，100K+持牌人员，全球20大有13家进驻香港。
保监局的重要事项是把香港打造成国际保险公司的亚太总部，以及进入内地市场，提升内地理赔能力。
对内地客户吸引力巨大。

五、强积金层面。受积金局监管，是本地强制性公积金退休计划。主要职责是监管信托机构，并做好本地市场教育。主要玩家有宏利、信安（美）、富达、友邦、东亚。算是这么多个监管机构中最本地化且事最少的。
六、债务市场。受金管局监管。

香港是亚洲除日本、内地及韩国外的发债最多地区。
主要债券为本地市场发行的港元债券，其次是内地在香港发行的G3货币债，再次是国际或内地政府发行的人民币债。
债券业务影响力中，内地是最主要的力量源头，不管是发行G3还是人民币债都一样。

七、货币市场。受金管局监管。因为香港地小开放高，所以采取7.8港元=1美元的联汇制度，提供市场稳定性。
八、财富及资产管理业。重点发展方向有内地市场、新一代人的需求、家族办公室，同时关注在低息环境下的投资机会。
九、金银业。主要玩家有香港金银业贸易场。
讲了这么多，希望能以后多关注香港金融市场。

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