取消期货交易能遏制通胀吗?

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期权匿名问答   2021-12-21 14:54   10658   2
如果说期货是导致商品价格暴涨的元凶
那肯定是因为有人在操控期货价格。
期货的设计是这样的:
当期货价格暴涨,而套保商手里有现货的情况下,就可以在期货市场做空。
所以你会发现,手里有现货的现货商,永远是期货的大空头。有他们存在,期货市场价格才不会脱离太过分。也正是因为有现货商存在,期货价格才不会被恶意炒作和操控。
打个比方,你手里有一百吨大豆,平均价格是2000元一吨,期货市场被而已炒到4000元,此时你已经盈利一倍,为何不把一百吨大豆抛售到期货市场?所以,你立刻做空了一百吨大豆,总价值200000万元,你只需要缴纳2万元保证金就足够了。而此时,你只需要静待合约到期,把大豆拿过去交过,就坐收一倍的收益。减去运输成本和仓租,收益最少也在50%以上。
但是要保证这一系列动作的顺利开展,需要如下几个环节的保护:
第一:运输成本不能过高。包括用人成本、油费、汽车租赁费、路桥费用等等;
第二:交割仓库不宜远离产地。如果交割仓库太遥远,无形之中会增加运输成本,成本太高,则利润被压榨,现货商做空的动力就不足。
第三:交割条件不宜太过于苛刻。譬如规定商品的尺寸等方面,不宜太过于死板。如果尺寸方面规定的脱离实际,大部分商品没办法通过交易规则,现货交割就会失去意义,变成空头合约。
综上所述,只要保证现货交割制度和管理贴合市场,发挥其调节现货价格的作用,期货才不至于变成洪水猛兽。
印度交易所这样的做法,显然是从侧面说明了,他们交易所不具备现货交割的制度和条件。才导致期货价格背离现货,甚至影响现货。
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如果说期货是导致商品价格暴涨的元凶
那肯定是因为有人在操控期货价格。
期货的设计是这样的:
当期货价格暴涨,而套保商手里有现货的情况下,就可以在期货市场做空。
所以你会发现,手里有现货的现货商,永远是期货的大空头。有他们存在,期货市场价格才不会脱离太过分。也正是因为有现货商存在,期货价格才不会被恶意炒作和操控。
打个比方,你手里有一百吨大豆,平均价格是2000元一吨,期货市场被而已炒到4000元,此时你已经盈利一倍,为何不把一百吨大豆抛售到期货市场?所以,你立刻做空了一百吨大豆,总价值200000万元,你只需要缴纳2万元保证金就足够了。而此时,你只需要静待合约到期,把大豆拿过去交过,就坐收一倍的收益。减去运输成本和仓租,收益最少也在50%以上。
但是要保证这一系列动作的顺利开展,需要如下几个环节的保护:
第一:运输成本不能过高。包括用人成本、油费、汽车租赁费、路桥费用等等;
第二:交割仓库不宜远离产地。如果交割仓库太遥远,无形之中会增加运输成本,成本太高,则利润被压榨,现货商做空的动力就不足。
第三:交割条件不宜太过于苛刻。譬如规定商品的尺寸等方面,不宜太过于死板。如果尺寸方面规定的脱离实际,大部分商品没办法通过交易规则,现货交割就会失去意义,变成空头合约。
综上所述,只要保证现货交割制度和管理贴合市场,发挥其调节现货价格的作用,期货才不至于变成洪水猛兽。
印度交易所这样的做法,显然是从侧面说明了,他们交易所不具备现货交割的制度和条件。才导致期货价格背离现货,甚至影响现货。
通胀本质是货币发行过多的缘故,钱多货少,通胀自然就来了,所以除非收紧货币政策或者增加有效产出,否则是无法从根源上遏制通胀的。但过度投机是有加速通胀发展的能力的,一定程度上对投机的限制可以起到遏制通胀快速发展的作用。
国内相应的案例也有,比如通过控制生猪价格的变化去影响通胀,一直是国内政策部门长期做的工作。期货交易所通过调整手续费、涨跌停板、保证金等措施遏制过度投机。今年的动力煤期货就是典型的案例,煤炭期货在10月上旬煤炭现货暴涨过程中起到推波助澜的作用,郑商所对动力煤期货连续上调保证金、手续费,最后做期货所需保证金几乎与现货相差无几,动力煤期货近乎半废。市场一度有投资者称应当让动力煤退出期货品种,因为限制太多。从效果去看,一连串的煤炭政策调整后,期货价格率先回落,在煤炭现货价格下跌过程中也起到了很好的带头作用。
期货本质是一个研究市场价格变化的工具,这个工具在特殊时期可以帮助市场价格回归正轨,在价格过快上涨或者快速下跌时,通过期货市场做价格指导给予市场情绪降温。可能在印度这样的“自由”主义国家市场上,政府过多政策干扰是不被接受的,或者印度政府根本无力引导市场走向,才会因噎废食的方式停掉期货交易。既然无力让这个工具引导市场“向善”,直接弃用也就不奇怪了。此外,期货引导很多时候是通过预期的方式,预期能否实现要看提出预期的政府有没有能力,政府的信誉至关重要。比如在今年煤炭价格调整过程中,国内通过期货市场限制煤炭价格过快上涨的同时,有能力大量增加现货市场供应,最终期货现货都平安落地。
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