Black，Scholes和Merton. 这三位金融界的重量级人物，各自发表论文阐述期权定价模型，这就是后来被广泛应用的Black-Scholes期权定价模型。Black于1995年逝世，Scholes和Merton于1997年分享了当年的诺贝尔经济学奖。1977年，Boyle率先将资产定价与随机资产走向模拟关联，并证明了通过资产的许多种可能的未来走向来为资产定价的准确性，此方法即为后来的Monte Carlo Simulation的雏形。1977年，Vasicek建立了利率走向的模型，证明利率的金融衍生物的定价与期权定价有相似之处，可以用类似于Black-Sholes偏微分方程来解决。Black-Sholes公式利用随机微积分和偏微分方程给出了准确的期权定价方法。但当时华尔街人士还主要是金融专业的本科生或者MBA，并不像今天充斥着数学或物理博士，所以要想在业界使用此模型，有必要简化期权定价过程，Cox，Ross，Rubinstein三人将Black-Scholes公式的核心内容简化成只需要加减乘除运算的简易公式，从此华尔街的专业人士开始享受期权定价的乐趣了。
在20世纪80年代以前，数量金融领域还是经济学家或者应用数学家为主导，1979年，Harrison和Kreps发现了期权定价和高级概率理论的紧密联系，以不连续时间序列为基础，Pliska则将之扩展到连续时间序列，从此数量金融领域成了应用数学家的偏爱。金融学术界一般认为，到20世纪80年代，数量金融的理论框架至此已基本确立，90年代后，数量金融领域活跃的重量级人物有Cheyette, Barrett, Moore, Wilmott, Dupire, Rubinstein, Derman, Kani, Avellanda, Paras等，此时的研究是更为复杂细致的模型建立，数量金融领域所用的方法越来越庞杂，掺杂了热力学，动力学，基础物理学，应用数学，数论，还有微观经济学。主要的研究也主要出于完善理论研究和实务操作之间的连接性，修正理论模型中一些脱离实际的假设，提高理论模型与市场数据的拟合程度。![]()
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