【saliba精选问答】为什么当标的期货价格上涨,一个看涨期权价格会下降?

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叶少   2016-5-15 17:04   7341   0
著名交易员saliba开通了交易员新手问答Q&A,期权论坛将精选大师的问答,欢迎各位阅读。

      问题: 为什么当标的期货价格上涨,一个看涨期权价格会下降?

解答: 虽然影响期权价格有六要素,最关键的三个就是标的价格、时间衰退(theta)和预期波动率水平。一般来说,交易员会预期看涨期权价格随着期货价格上升而走高;然而,此类情况下,某看涨期权价格反而会下降。
1. 其中一个可能的原因就是期权的时间衰退的影响比股价上升影响要大。因此,标的价格上涨时,看涨期权价格可能会下降。
2. 另一个可能的原因就是波动率的影响。当隐含波动率上涨,期权价格上涨。相反,当隐含波动率下降,期权价格下降。

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