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期权课堂：由国信北分投研衍生品量化研究团队制作推出，深入浅出地讲解各种期权交易策略的应用。希望投资者通过对策略的学习，能够结合市场不同的行情表现和预期，有效的应用期权工具来制定相应的交易策略，实现更佳的风险管理和投资收益效果。为完善投资策略锦上添花！
第一讲：3V策略简介——期权交易有章可循 还在纠结如何选择期权合约？ 只需3步，3V策略告诉您答案！ 就是现在，为您揭开3V策略的神秘面纱！ 3V策略是什么？ 3V策略，致力于将复杂的期权交易逻辑简单化，让客户直接上手进行交易！相较于盲目选择期权合约，3V策略更加专业，可降低风险，让客户在交易中逐步学习和掌握期权交易的逻辑及技巧。 3V策略，通过判断市场走势、波动率变化、时间区间，即可确定具体的期权交易策略。
![]() 客户应用3V策略三步曲 第一步：判断大盘趋势及变化程度——牛熊（View） ![]() ![]()
使用3V策略，细分大盘走势 预期大盘走势 预期标的涨幅 大涨 上涨5%以上 小涨 涨幅0-5% 小跌 下跌5%以内 大跌 跌幅0-5% 突破 上涨或下跌5%以上 （预计放量突破关键性点位） 第二步：判断50ETF的波动程度——波动率（Volatility） 策略应用指标：期权隐含波动率 短期隐含波动率参考值：25 当前隐含波动率<参考值，则预期波动率会增加 当前隐含波动率>参考值，则预期波动率会减少 短期隐含波动率参考值可依据隐含波动率曲线表现估计合理值： 期权隐含波动率（金太阳/期权通） ![]() ![]()
期权隐含波动率（汇点） ![]() ![]()
第三步：判断期权合约所在时间区间——时间价值（Time Value） ![]() ![]()
时间3代表近月合约最后1周(递减速度很快)； 时间2代表近月合约最后第2周(递减速度加快)； 时间1代表其他合约(递减速度较慢) ![]() ![]()
期权合约到期日：合约到期月份的第四个星期三。 若今日为2016年4月21日，4月期权合约到期日为4月27日，则4月期权合约，处于区间时间3；5月期权合约，处于区间时间1。 揭开3V策略神秘面纱——3V策略表 ![]() 判断大盘走势
波动率变化趋势 对应策略，直接下单！ 时间区间 ![]() ![]()
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PS.选出对应策略，如何用？平值+1，平值-1，什么意思？ 平值合约：行权价最接近50ETF现价的合约 假设50ETF现价为2.48，则3V策略可能用到的合约如下： ![]() ![]()
注：部分资料来源于国信证券经纪事业部衍生品中心
温馨提示：期权交易，具有衍生品交易的杠杆特性，请投资者在进行交易时，务必做好资金管理，控制风险。 期权3V策略，就是这么简单！ 心动不如行动，打开交易软件，让期权交易动起来！ 更多策略原理，敬请期待下一讲~~~
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