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  • 2016-3-11 来自 期权 +关注 伦敦金丝雀码头交易员

    【期权Excel工具】股票期权一点通!时刻监控行情attach_imgdigest

    使用说明:软件白色区域为可供选择的参数,包括   1、标的品种以及到期月份的选择与切换;2、股票ETF现货与期权之间的所有策略的设置;3、可以实时监测到期盈亏、盈亏概率、波动率分析,可以设置天数后的未到期盈亏情况。                               软件特色:1、软件界面设计简单易懂,操作方便;2、对于波动率以及成交量的展示一目了然,可以让投资者更好地选择活跃合约,选择适合的波动率的期权,感受波动率微笑的魅力;3、可以实时发现期权价格的错误定价,适合使用价差策略捕捉无风险套利机会;4、对于客户选择的期权策略,可以实时给出策略的盈利概率,让客户对自己的策略有更加深入地了解,投资更有把握。                              

    wyc50 2018-4-23  mark了等有分就来买买 ...
  • 【期权对冲策略PDF】用W-W方法提高Delta对冲精度!!attach_imgdigest

    想深入了解期权复制和Delta对冲,分析对冲的影响因素,提高自己对冲精度的投资者千万不能错过这篇PDF!期权的复制是波动率交易的重要操作之一,其复制的准确性和稳定性直接关系到了波动率交易的成败。波动率交易能否获利取决于两个因素,第一是Delta 对冲的精度,在组合持有过程中Delta 对冲越精准,费用越低,越有利于收益的获取;第二是预测波动率与实际波动率的偏差,即预测波动率越准确,获利可能性越大。本文主要介绍了固定时间段对冲以及基于Delta 安全带对冲两种方法,后者我们以基于效用最大的Whalley-Wilmott 模型(W-W 模型)为例展示了Delta 安全带的确定方法及复制效果。固定时间段对冲好处是操作简单,只需要交易员在固定时间点对当前头寸进行计算并操作,对系统和自动化要求不高。W-W 方法考虑到了Gamma 对复制的影响,希望尽量在复制中能够获利,且综合了手续费对操作的影响,能够在Gamma 比较有利以及手续费比较高的时候自动降低对冲频率,达到更高的对冲效用。

    jb03 2017-7-25  看看
  • 【期权高阶PDF下载】教您如何用期权波动率曲面进行套利!attach_imgdigest

    隐含波动率曲面是期权定价和期权风控的核心,也是期权做市商和高频交易最最重要的部分。波动率曲面主要涉及波动率曲面模型和拟合,波动率曲面的套利以及波动率曲面上的交易。   这份材料是不可多得的期权波动率曲面分析,将教您怎么样用波动率曲面进行套利!有些深度,敬请下载!    隐含波动率是期权的估值水平:不同执行价格和到期日的期权价格差异很大无法直接比较;需要通过定价公式将期权价格“翻译”为波动率,期权之间才可以相互比较;定价公式作用就是把不稳定的价格转换到一个稳定的系统里来考察put相对于call的价格边界可推出put的隐含波动率边界.;期权的流动性是影响call和put的隐含波动率差异的重要因素;一般情况下put和call的隐含波动率相差在4个点以内。一般来讲隐含波动率会高于已实现波动率. 以VIX代表的隐含波动率基本上都高于S&P500的30日已实现波动率. 如果隐含波动率大幅偏离了预期的真实波动率则可以进行套利操作. 例如Delta对冲、结合现货的一些卖空策略以及一些组合期权策略,在隐含波动率较高的时候都是可行的套利策略。

    yz6133515 2018-5-8  金币是不是必须得买啊
  • 期权论坛3月21日期权早盘讨论digest

    按照习惯,各位在线的期权高手进来讨论下3月21日的期权策略吧!都是初学者,所以不用担心讲错或者预判错误,讲出来了才是学习~~~

    meimei 2016-3-21  optiver 发表于 2016- ...
  • 【期权高阶PDF】50etf上市以来期权杠杆统计分布digest

    本帖最后由 叶少 于 2016-3-21 12:33 编辑 期权杠杆从某种角度上来说代表了投资者赚钱和亏钱的放大倍数,强烈建议学习交易的您认真下载看完这个PDF,因为他可能让你更深刻理解期权杠杆的恐怖。杠杆交易是指投资者利用一定比例的小额资金来交易数倍于原始资金的投资。杠杆产品的特点在于当标的价格出现小幅变化时,杠杆产品将会以较大幅度出现变化。同其他产品相比,期权产品一直拥有较高的杠杆比例。期权杠杆是指期权价格变化百分比同标的价格变化百分比的比较。可以看到,实际杠杆平均值为20 倍左右,中位数为7 倍左右;理论杠杆平均值为8 倍左右,中位数为4 倍。期权的杠杆一直处于较高的水平,就其最大值分布来看,实际杠杆和理论杠杆基本在1000 以上,也从侧面证明了这一道理。总体来看,理论杠杆要低于实际杠杆;认购期权的杠杆要高于认购期权杠杆。接下来我们统计了期权实际杠杆和期权理论杠杆的分布直方图,杠杆在50 倍以下的次数出现较多。计算每天期权市场上所有合约杠杆率的均值、中位数,并观察其随时间的动态变化。杠杆大部分时间在10 倍左右波动。随着时间的发展,期权杠杆出现高点的次数越来越多,波动也越来越大。

    山西大同 2016-3-21  谢谢分享~
  • ETF期权备兑策略案例digest

    ETF期权备兑策略案例关于期权操作,必须实际操作才能领悟奥妙,研究透彻一个真实案例也非常重要,附件收取些许积分

    南风1987 2016-3-21  下载仔细研究下
  • 【期权PDF】大商所官方期权定价模型介绍attach_imgdigest

    大连商品交易所期权定价模型期权的定价模型,是根据影响期权价格的因素(例如期货价格、行权价格、波动率等),通过适当的数学模型,去分析模拟期权价格的市场变动情况,最后获得合理理论价格的过程。1. 通过合理的推导,将期权价格以确定的公式表示的方法。以1976年提出的B-S定价模型作为表率。2. 在解析法的基础上进一步研究,解决美式期权面临的无确定公式解的情况,其中以BAW定价模型最为出名。3. 抛弃复杂的公式理念,通过对价格变动的可能情况进行数值或路径的模拟,通过模拟的结果来预测价格,比较著名的方法有二叉树法、蒙特卡洛模拟法等大连商品交易所现在采用的期权定价模型包括:1. black-scholes模型2. BAW模型3. 二叉树模型    本网站所有下载的积分都可以通过回复帖子,发表新帖和上传头像等获得!用活跃分购买附件后,还需要点击再次下载附件!

    小倩 2017-4-20  好东西,有点贵
  • 2016-4-11 来自 期权 +关注 伦敦金丝雀码头交易员

    【期权电子书下载】期权入门与精通(超高清版)下载digest

    我们开辟了一个新的版块,叫做期权图书下载,几个朋友将一起收集现在高清高质量的图书供大家免费下载!第一本书是爱德华的《期权入门与精通》《期权入门与精通》的重点就是研究股票期权,即和个股联系在一起的期权。书中运用了一系列的例子来说明看涨期权和看跌期权的运用,全部交易都是真实的。像期权交易者一样思考。在成熟的金融市场中,期权是一种不可或缺的金融工具,因为期权可以很好地为交易者提供避险,甚至提高交易者的投资回报率。交易者,或者是未来的交易者,或者是相关的参与人员,有必要提前学习相关的期权知识。我们不能局限于了解买卖看涨或者看跌期权合约,还要像期权交易者一样思考,形成系统的思维过程,并清楚在不同的市场环境中应该采取什么样的交易策略来实现自己的交易目的。为什么投资者和投机者要选择期权作为投资工具?答案很简单,期权能提高股票投资的收益,或者说期权是投资组合的一种保障手段。假设你以每股30美元的价格购买了一只股票,现在股票的价格上升到每股33美元,你获得了10%的利润,这是多么令人高兴的事情啊!但如果你不是购买股票,而是购买了一种适当的期权,那么你有可能获得高达100%的利润,这是多么令人惊奇的事情响!当然,投资存在风险,期权投资也一样存在风险。为了使投资收益最大化,你就必须了解期权的风险和期权的优势。回复本帖即可显示下载地址!!

    万能希瑞 6 天前  能麻烦分享给我一份吗 ...
  • 2016-4-15 来自 期权 +关注 伦敦金丝雀码头交易员

    【期权PDF】50ETF期权杠杆专题研究digest

    借助期权来实现资金的以小博大,并合理配置资金以实现在控制资金回撤的同时博取可能的高收益。利用期权杠杆实现策略稳健收益的关键在于稳定的杠杆效应,期权的杠杆效应受多个因素影响。在距离到期尚有一定时间的期权合约,其虚值程度越高则杠杆越高;标的波动率越高则期权的杠杆效应越小,对未来波动率的预期将影响对未来期权杠杆的预期;随着到期剩余时间减少,期权杠杆效应增加;不过临近到期,这一规则失效,期权杠杆剧烈变化,不同虚实程度的期权合约的杠杆开始分化,其中平值期权的杠杆效应最为惊人。借助期权的杠杆,我们构建了“四两千斤”组合,测试期间该组合由净值1 上升到了2.14,组合年化收益率达141.52%,最大回撤也仅为16.58%,远远战胜同期的上证50ETF。同时6 月份股灾期间,“四两千斤”组合更是表现出了较强的抗跌性,组合兼具了超高收益水平以及良好的稳定性。

  • 2016-4-15 来自 期权 +关注 伦敦金丝雀码头交易员

    【期权PDF】告诉您如何在临近交割获得无风险权利金attach_imgdigest

    二级会员只需要1活跃分,您保证不会后悔!   由于涨跌停板的限制,临近交割时某些期权合约因其行权价格不在50ETF 价格所能波及的区间之内,从而提前失效,将其卖出便能收获无风险的权利金收入。 根据50ETF 价格的历史分布,我们在一定置信水平的涨跌幅度上估计50ETF 价格在到期日的收盘价区间,从而锁定更多“提前失效”的期权合约。我们选取了85%置信水平的涨跌幅度来估计50ETF 到期日的收盘价区间,并卖出相应期权合约从而构造“交割宝”组合。从50ETF期权首次到期行权至今,“交割宝”净值已上升至1.075,年化收益达8.61%,零回撤,完败任何一款市场上主流的宝宝类理财产品。

    aoxuehui 2018-3-25  方正的报告,一次黑天 ...
  • 2016-4-16 来自 期权 +关注 伦敦金丝雀码头交易员

    【超赞!广发证券期权PDF】目前为止50ETF期权交易有用策略总结attach_imgdigest

    这篇是目前为数不多的好PPT展示,是广发证券期权部的一个培训课件!连续竞价交易期间,合约盘中交易价格较最近参考价格上涨、下跌达到或者超过50%,且价格涨跌绝对值达到或者超过该合约最小报价单位5倍的,该合约进入3分钟的集合竞价交易阶段。集合竞价交易结束后,合约继续进行连续竞价交易。PS:最近参考价,是指期权合约在最近一次集合竞价阶段产生的成交价格。VIX近期特征思考1.交易行为导致与标的现货高度正相关;2.流动性不高导致最小价差合约容易出现偏离;3.数据样本较短不利分析。

    嘉美尤 2017-10-14  谢谢分享。。。。
  • 【期权图书下载】衍生品290页解析(精华版)digest

    第一章 介 绍衍生证券(derivative security,也称衍生证券,衍生工具)是一种证券,其价值依赖于其它更基本的标的(underlying,也称基本的)变量。近年来,在金融领域衍生证券变得越来越重要。许多交易所正在进行大量的期货和期权交易。金融机构与它们的公司客户在交易所外的场外市场(overthe-counter,即OTC 市场)频繁进行远期合约、互换和其它不同种类的期权的交易。其它更特殊的衍生证券常常作为债券和股票发行的一个组成部分。衍生证券也称为或有债权(contingent claims),在这本书中经常交换使用这两个名称。我们经常可以看到,衍生证券所依附的标的变量是可交易证券的价格。例如,股票期权是一个衍生证券,其价值依赖于股票的价格。然而,正如我们将看到的,衍生证券可以依赖于几乎任何变量,从生猪价格到某个滑雪胜地的降雪量。这本书有两个目的。第一个是探索那些在实际中经常遇到的衍生证券的一些性质;第二个是提供一个所有衍生证券能够进行定价和套期保值(也称为对冲)的理论框架。在第一章里,我们首先考察远期合约、期货合约和期权。在以后几章里,将更详细讨论这些证券和它们的交易方式。1.1 远期合约远期合约(forward contract)是一个特别简单的衍生证券。它是一个在确定的将来时间按确定的价格购买或出售某项资产的协议。通常是在两个金融机构之间或金融机构与其公司客户之间签署该合约。它不在规范的交易所内交易。当远期合约的一方同意在将来某个确定的日期以某个确定的价格购买标的资产时,我们称这一方为多头(long position)。另一方同意在同样的日期以同样的价格出售该标的资产,这一方就称为空头(short position)。在远期合约中的特定价格称为交割价格(delivery price)。在合约签署的时刻,所选择的交割价格应该使得远期合约的价值对双方都为零①。这意味着元需成本就可处于远期合约的多头或空头状态。远期合约在到期日交割。空头的持有者交付标的资产给多头的持有者,多头支付等于交割价格的现金。决定远期合约价格的关键变量是标的资产的市场价格。正如以上提到的,签署远期合约时刻该合约的价值为零。之后,它可能具有正的或负的价值,这取决于标的资产价格的运动。例如,如果合约签署之后不久该标的资产价格上涨很快,则远期合约多头的价值变为正值而远期合约空头的价值变为负值。远期价格某个远期合约的远期价格(forward price)定义为使得该合约价值为零的交割价格。因此,在签署远期合约协议的时刻,远期价格和交割价格是相同的。随时间推移,远期价格有可能改变,而交割价格当然保持相同。在合约开始后的任何时刻,除了偶然之外,远期价格和交割价格并不相等。

    我的名字叫小飞 2016-4-25  这本书有点偏学术,但 ...
  • 2016-4-23 来自 期权 +关注 伦敦金丝雀码头交易员

    【期权论坛独家PDF】构建交易系统过程中的一些思考digest

    构建交易系统过程中的一些思考   九天投资交易部 艾高锋    市场的量化,交易流程的量化(树苗理论),本质是趋势的树苗生长特性 ,按生长规律对流程进行健康,尽量覆盖各个环节,防守位的量化,资金管理的量化,不同品种杠杆率的量化,量化有区别,有的地方是精确量化,有的地方是区间。与参与广度成正比,与时间成正比,越充分博弈的市场和品种决策出来的结果方向越稳定,趋势越明确,规律性越强,技术分析相对有效性越强。期货>股市期货指数>大合约期货品种>小合约期货品种大盘>大盘股>小盘股期货≥大盘指数>大盘股>小盘股大周期>小周期

    db18740 2017-11-18  很有哲学的文章
  • 2016-4-23 来自 期权 +关注 伦敦金丝雀码头交易员

    【期权论坛独家PDF】零基础搭建Python量化研究环境digest

    期权论坛独家PDF!!!Python目前是最火的金融三大编程软件之一,免费下载来看看吧!!•搭建python编程环境  •利用tushare获取行情数据•在Python下实现交易策略。•交易信号提取与资金曲线展示。•Python量化研究公用平台介绍1、具有高度的拓展性。有各种现成的代码可以使用,写图形界面有Qt,数据统计分析numpy,scipy,pandas,机器学习有pybrain,回测模块有pyalgotrade.几乎你想干的事都有现成的库可以用2、学习曲线平缓。入门容易,现成的教程本多。 非计算机专业入门首选。 3、可以摆脱第三方平台(TB,金字塔等)的局限性。进行机器学习,事件驱动策略等高级策略的开发。策略的保密性也得到了更高的保障。  还有一点,免费。4、后续学习对应项目选择多。可以对接VNPY(连接CTP可实盘),ricequant,优矿等PYTHON量化项目进行后续深入研究。

    鲛帕 2017-7-25  刚刚学习期权
  • 2016-4-23 来自 期权 +关注 伦敦金丝雀码头交易员

    【期权论坛独家PDF】如何在交易平台上构建期权策略和算法digest

    期权策略和策略交易平台   蔡坤源   赵玉超在X-Quant上编写期权交易策略,在策略中设置交易逻辑,下单算法。•通过X-Speed接收期货、期权、股票行情,通过X-Speed查询持仓信息;•通过X-Cube接收期权理论价、希腊值等数据。•通过X-Guard实时评估账户内持仓的风险。合成头寸套利策略下单逻辑:if(K + call的价格-put的价格+交易费用< 标的价格):买入call,卖出put,卖出标的if(K + call的价格-put的价格-交易费用> 标的价格):卖出call,买入put,买入标的

    穆沙 2017-9-5  下载来参考看看.
  • 2016-4-23 来自 期权 +关注 伦敦金丝雀码头交易员

    【期权论坛独家PDF】程序化交易系统的设计理念和几个注意事项digest

    1. 程序化交易的目的2. 如何开始你的程序化交易3. 分享EA系统设计理念4. 风险及风险控制措施我们爱上程序化交易的理由?帮我们干掉交易中的贪婪与恐惧。交易中最难的部分)帮你从纠结的交易中解脱出来,让你获得时间上的自由。把优秀的操盘手(你自己)分成N份,放到各个品种各个周期里去找到你自己最喜欢的交易图形或者买卖点,并且24小时严格执行!2014年先后在MagicQuant平台上设计和实施了“橡胶日内交易系统”、“橡胶波动率交易系统”、“焦炭跨期套利交易系统”、“交易复制跟单系统”、“区间突破组合交易系统 不追求短期暴利,不做耀眼的流星做健康的寿星。通过一致的资金管理原则,严控交易风险;通过程序化交易的方式,最小化人为操作影响,昼夜捕捉市场交易机会,最大程度保障取得稳定盈利。

  • 2016-4-23 来自 期权 +关注 伦敦金丝雀码头交易员

    【期权课件】期权实盘K线交易课件(强烈推荐!!!)attach_imgdigest

    期权虽然属于新的衍生品,但是他不外乎也是依靠盘口来买卖的金融产品。    学习了再多的理论知识,也不如结合标的的盘口和K线走势,实盘进行分析一次。   这是一份特别好的期权文档,讲诉了几十个标的K线图,配合期权的策略,着实属于难得一件的好材料。   期权论坛独家奉献给吧里好友,欢迎下载!!!二级会员即可下载!昵称:纠结哥职业:股民炒股经历:2009:开户,100万入市;2010年:在“史上最便宜的3000点”被套;2011年:T+0摊低成本,把账户资产再摊低20%;2012年:短线赚赚亏亏,来回坐过山车;2013年:四年亏了30万,坚持盯盘。

    口袋厚度决定幸 2018-5-11  辛苦了
  • 2016-4-27 来自 期权 +关注 与狼共舞,期权卖方

    狼说:期权的常见误区digest

    本帖最后由 狼君 于 2016-4-27 09:08 编辑 最近快速浏览了很多关于期权的讨论,狼君实在忍不住了,也想谈谈对期权的一些浅薄并不太一样的理解。一、期权的本质和基本逻辑朋友们都知道,期权实现了“在未来某个时段内(美式)或某个时点上(欧式,我国采用),以约定价买入或卖出标的物之权利”的交易。期权可谓交易品种之皇冠,有两点比较关键:其一是将投资者最应重视的要素之一——不确定性引入到交易,即将未来资产价格不确定性的判断标准化为期权直接交易;其二是不对称性,即权利仓有利时执行、不利时放弃带来了简单奇妙的折线盈亏图。有上述两点要素,加之不同行权价和行权时间带来的时空分布,依靠买卖方、认购认沽形成的4种基本交易单子,将投资策略引入灵活而又复杂的新天地。正是由于策略的千变万化,若不弊除一些基本误区,建立一些合乎投资逻辑的基本思路,极易学成亏钱手艺,因为:做市商不会傻,现在的对手还不算傻,定价公式不太傻。二、常见误区(1)误区一:仅因杠杠而用。视期权为抄底、博反弹利器,非常人切记勿用,因为大概只有非常人才能既预测对方向,还预测对时间。(2)误区二:依据定价公式,“便宜”即买,“贵”即卖。常见情况是,学了个B-S模型,看着隐含波动率显著高于历史波动率就卖,反之则买,试图作期权交易的“价值投资者”。如此做前,你至少得先看看定价公式之父斯科尔斯和LTCM的故事。(以后再论期权定价公式的利弊)(3)误区三:陷入策略丛林。期权策略可玩出上千种,缺基本逻辑审视(很重要,后面讲),依靠不断试错,时间和金钱耗不起,如有人在集思路上推领口策略,无应用前提、利弊分析,即认为是条低风险投资策略,大概是缺了些基本投资逻辑审视。三、应持的基本应用思路(1) 基本思路一:你乐于被行权,则卖;你乐于为潜在高收益投一笔赌注,则买。如持有1万股50ETF,现价为2元,本打算对待策略是下跌扛,上涨到2.15元则卖,那就卖出一手购4月2150好,相较原先策略多收一笔权利金;同理,准备不管后市如何,只要50ETF跌倒1.9就买1万股,那现在就卖出一笔沽4月1900。反之,如股市已经涨得很高到6000点,不敢持有50ETF股,但还想享受可能的最后疯狂,那就押5%资金买入虚值认购期权,大跌就亏这点,上涨不落后指数太多。(2)基本思路二:改善仓位,或调节风险收益比至心理舒适区。已有或打算持有的持仓结构,都有可能利用期权得到改善,即降低风险,或提高收益,或兼而有之;最次,若风险或回报得不到单端优化,还有可能将风险回报比同步调节到你愿意接受的区域。(此条以后再专贴论)。(3)基本思路三:套利策略。一是纯期权价格时空分布扭曲带来的套利,如平价约束、偏度约束、凸性约束、箱型约束等类套利,交易成本和不蠢的做市商基本决定了这些不太是你的菜;二是期权与期货、股票及基金等跨交易品种组合对冲带来套利,该领域还大有可为,同志们多努力。(4)基本思路四:拟长期坚持用的期权策略应审视是否符合两条基本逻辑之一:一是大概率小盈利,偶尔亏损,但无重大损失;二是偶尔赢大利,较大概率小亏损,但无重大损失。不要轻易觉得比市场聪明,尤其在期权市场,通过基本审视是必需和初步的。保证长期稳定盈利,关键点不仅在于到期日盈亏曲线,更多是在于“期间风险回报比变化的动态监控与应对处理”。狼君最后给个主观概率供参考:(1) 仅懂第一条,你大概率超越玩期权中之50%和只玩股票中之80%;(2) 还懂第二条,你大概率超越玩期权中之70%和只玩股票中之90%;(3) 还懂第三条,超越数再增5%;(4) 轻易就以为懂第四条,你大概率被玩期权中的80%超越。

    Ringyun 2018-5-8  时隔两年,又看了一遍 ...
  • 2016-4-30 来自 期权 +关注 伦敦金丝雀码头交易员

    【期权资料下载】程序化客户必看:招商证券手把手教您如何构建50ETF实时套利系统attach_imgdigest

    我们开发了ETF期权平价套利和箱体套利的日内实时监控系统,并且对ETF期权上市以来的指标进行了跟踪。融券规则修改以及期权卖出开仓手续费暂免对反向平价的套利收益提升最大。从ETF期权上市以来四种套利每日最高收益率和每日正收益持续时长占比来看,时长占比来看,50ETF期权平价和箱体套利的机会均比上市初期稳步提高:7月份之前的一段时间内,由于认购期权的隐含波动率显著高于认沽期权的隐含波动率,导致正向平价套利每日都有平均8%的年化收益率;最近一段时间认沽期权的隐含波动率高于认购期权,反向平价套利机会随之增加。 q 套利概述首先阐述了套利交易的一些分类。重点介绍了期权无风险套利:基于价格与价差边界的套利、等效远期价格套利。q 从成交量与持仓量、T+0回转交易占比、成交量加权盘口价差、现货波动率与期权隐含波动率这四类指标分析了ETF期权上市以来的情况。成交量和持仓量稳步上升,日内回转交易比价活跃,盘口价差及盘口价差的波动率与合约期限正相关。结合现货已实现波动率与隐含波动率来看,50ETF期权上市初期做市商的做市利润主要来自报价价差收益。q 开发了ETF期权平价套利和箱体套利的日内实时监控系统,对系统从必备版本与函数、具体使用方法、连续竞价时段与套利计算环境的判断等做了详尽的介绍,同时对每个时段的界面也做了相应展示。q 分析了融券规则修改及ETF期权卖出开仓暂免收取手续费对套利算法及套利收益的具体影响,从套利算法修改正向平价、反向平价、正向箱体、反向箱体这四种套利的每日最高收益率及每日正收益持续时长占比做了对比,发现反向平价的收益率提升最大。q ETF期权上市以来四种套利每日最高收益率和每日正收益持续时长占比来看,50ETF期权平价和箱体套利的机会均比上市初期稳步提高:7月份之前的一段时间内,由于认购期权的隐含波动率显著高于认沽期权的隐含波动率,导致正向平价套利每日都有平均8%的年化收益率;最近一段时间认沽期权的隐含波动率高于认购期权,反向平价套利机会随之增加。

    xwzb 2018-5-17  如何下载
  • delta中性原理操作感想attach_imgdigest

    股市的涨跌方向难以预测,但股市的波动率(iVIX见下图)却是均值回复的。大多数时候波动率会维持在20%-30%左右的水平,市场疯狂时波动率会短暂上升,此时通过期权合约构建出Delta中性的组合,使得该组合的风险暴露仅限于市场的波动率,不受市场涨跌方向影响。当市场恢复冷静后,波动率回归合理区间,就能获取丰厚利润。实际操作持仓完全保持Delta中性,敞口暴露不超过一天。除了通过买卖期权来调整Delta之外,还可以选择上证50股指期货、ETF和分级基金等上证50现货标的。负的Gamma(正的Theta)会使头寸拥有一部分时间价值的收益 ,加上Vega的收益如果能覆盖Delta和Gamma的调整损益,那整个头寸就是赚钱的。由于实时调整Delta成本非常高,Delta控制在正负5%之间,一般到2%-3%开始调整,另外对单个期权的Gamma控制在5%到10%。在2015年9月到期的期权合约上保持了20%的底仓(Sell Option)赚取期权的时间价值。在隐含波动率达到70%和80%的时候分别加仓进行卖空波动率的操作。即使在A股波动率发生黑天鹅的情况下,回撤也可控。并且在9月中旬隐含波动率回归到合理区间时逐步平仓获取收益。整个策略加仓的时点选择和调整Delta的模型是核心。2016年第一周,A股的波动率就很大,在上证50期权上做空波动率,应该还是有不少机会。2016年5月,A股的波动率有上涨趋势,在上证50ETF期权上做多波动率,应该也有一些机会。

    释一来 2017-8-6  楼主的帖子不错
  • 【期权视频】美国最著名期权交易员Sheldon Natenberg国内授课视频(一)digest

    现在使用期权论坛app手机浏览器都可以在手机上随时随地看期权视频了,带上耳机就可以边走路边吃饭边睡觉听期权视频了,手机观看还没广告!!!http://player.youku.com/player.php/sid/XNjQ2OTYzMzg0/v.swf

    yz6133515 2018-5-8  顶一个,努力学习
  • 【期权视频】美国最著名期权交易员Sheldon Natenberg国内授课视频(二)digest

    现在使用期权论坛app手机浏览器都可以在手机上随时随地看期权视频了,带上耳机就可以边走路边吃饭边睡觉听期权视频了,手机观看还没广告!!!http://player.youku.com/player.php/sid/XNjQ5MjM1NzUy/v.swf

    zanks 2017-7-17  谢谢分享
  • 【期权视频】美国最著名期权交易员Sheldon Natenberg国内授课视频(三)digest

    现在使用期权论坛app手机浏览器都可以在手机上随时随地看期权视频了,带上耳机就可以边走路边吃饭边睡觉听期权视频了,手机观看还没广告!!!http://player.youku.com/player.php/sid/XNjQ5MjA4NTA4/v.swf

    波动率大叔 2016-12-14  这个人不是很厉害么?
  • 【期权视频】美国最著名期权交易员Sheldon Natenberg国内授课视频(四)digest

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  • option volatility strategiesdigest

    这本书我这里有原版电子书,不知道放上来合适不合适,管理员给个意见?

    穆沙 2017-9-5  下载来参考看看.
  • 【招商金工期权套利实时监控系统】招商证券现在每天使用的期权实时套利代码!!attach_imgdigest

    各位吧友,这是招商证券每日正在使用的“招商金工期权套利实时监控系统",里面都是开源的matlab代码,欢迎各位下载。        1. 数据取样今日日内连续竞价时段的盘口数据;        2. ETF 交易成本 0.10%,期权合约交易成本 10 /张(卖出开仓暂免收取交易手续费),期权合约行权费用 5 /张,净融券年利率 7.60%10.60% - 3.00%360 /年),融券保证金比例 75%,开仓保证金预存安全系数 120%       3.系统原理请下载附件PPT,请同时下载!        4. 请参见这份使用文件:http://www.optbbs.com/thread-1550-1-1.html       图形案例:输入参数系统:文件查看:

    kevin 2017-8-10  回复 lihao: static/i ...
  • 2018-5-18 来自 期权 +关注 期权交易员

    9月3.500合约快买attach_imgdigest

    深度折价

    li198647 4 天前  深度折价 溢价率曲线 ...
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