【期权专题分析】50ETF分红对期权价格的影响

本周思考：50ETF 成分股分红如何影响期权定价？
. 上证50 指数成分股的分红影响上证50 指数期货的定价，并将导致50ETF 对50 指数的溢价，但不会影响50ETF 期权定价；
. 上证50 指数期货一旦不能充分反应合约期限内成分股对指数的影响时，投资者可以结合现货或者期权合成现货进行分红套利；
. 除了投资者倾向于买入认购期权这一因素外，分红套利空间的存在也是导致近期认购期权IV 相对认沽期权IV 长期溢价的因素。
. 期权市场中的情绪指标显示市场出现极度悲观情绪:
. 50ETF 期权P/C（成交额）近期呈现高位钝化迹象，从而对行情底部的指示意义减弱，P/C（成交额）比例若从高处回落至0.3 左右的水平，或是市场真正见底的信号。
. 目前vix 指数依然居高不下，但HV、RV 双双走高，期权隐含波动率或维持高位震荡运行。
. 本周期权市场中垂直价差套利的高收益率格外引人注目，各类期权套利机会依然层出不穷，期权套利盛宴仍在持续。
. 操作建议：高波动率水平或将维持且标的价格进一步下跌的动能减弱 . 构建牛市价差组合。

口香糖大象 · 2017-7-14 14:54:07

学习下

limsin · 2017-8-14 13:22:57

有意思

【期权专题分析】50ETF分红对期权价格的影响

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