期权不做方向，能做到每个月5%吗？

最近看到一个高手，在港股恒生指数期权交易方面做得风生水起。
他是每个月可以稳定的获得5个点的收益，年化收益率很强了。
他采取的股指期权策略是不判断方向，波动获利的方式。

Shinyday · 2017-7-24 09:16:11

每个月5%可能吗？

nuli · 2017-7-24 09:18:13

买入看涨期权，买入看跌期权。如果股指大幅上扬或下挫，也就是波动率增加的时候，可以获利。
逻辑是期权的价值与波动率正相关，故买入期权而市场波动率上升，放弃执行期权只损失一方的期权费，而由于涨或跌的多，另一方可以获得超额收益。

nuli · 2017-7-24 09:18:37

不过这样做每个月5%可能性不大，个别月份可能到10%

aizhan · 2017-7-24 09:28:45

其实操作很简单比如买入一张ATM看跌期权 DELTA= -0.5
然后就买入5000股ETF 然后就DELTA中性了
然后标的价格波动了 DETLA就变化了就调整ETF的量这样就可以高抛低吸了
但是那张期权价格在损失
然后就看是波动高抛低吸的利润高还是期权亏的快

331797345 · 2017-7-24 11:48:09

谢谢

luojc · 2017-7-24 11:52:28

对于期权，月赚5%不难，稳定赚钱也不难，
难就难在稳定每月赚5%
假如真能稳定每月赚5%，每年就能赚80%，不用过多少年，地球就是他的了

Kimi萧十一郎 · 2017-7-24 12:27:57

回复 aizhan:

Gamma Scalping基本解释了你说出但实际操作必须要会怎么放弃Gamma，调整Vega以及Theta。再扣除昂贵的50ETF手续费，基本如果只靠Gamma Scalp而不看波动率的化，1%都难。

Kimi萧十一郎 · 2017-7-24 12:30:49

本帖最后由 Kimi萧十一郎于 2017-7-24 12:34 编辑

可以做到，但国内品种难。Nymex Crude或者Brent Crude可以，但最大风险可能会到15%吧。同时要会调整Delta, Gamma, Vega, Theta, Vanna的比例，也要看波动率何时做Forward以及Reverse。

muzili · 2017-7-24 13:04:04

说的简单

muzili · 2017-7-24 13:04:15

回复 Kimi萧十一郎:

说的不错，大神

gypeng123 · 2017-7-24 13:08:55

对我来说不可能，我的目标是1%都做不到，如果是年化80%，论坛里有几位大神能做到，让他们分摊在每个月赚5%，估计他们也做不到

Kimi萧十一郎 · 2017-7-24 13:12:28

回复 Kimi萧十一郎:

回复 muzili :不是什么大神啦。分享分享罢了。名字简单的Long Gamma，但不只是简单的看Gamma。

Kimi萧十一郎 · 2017-7-24 13:14:14

回复 gypeng123:

风险比率是同对比的。年化80%，你肯承担20-30%风险，那就可以咯。

gypeng123 · 2017-7-24 13:19:46

回复 gypeng123:

是啊，我承担不了那么高的风险，所以收益很低，但月月3%好象见过一个朋友发过主帖，其他人没有过。

Kimi萧十一郎 · 2017-7-24 13:24:31

回复 gypeng123:

回复 gypeng123 :是的，月月3%很好了其实如果控在5-8%风险。

Kimi萧十一郎 · 2017-7-24 13:27:15

他应该和我做这样类似的Portfolio。

穿白衬衣黑人 · 2017-7-24 13:34:11

楼上那是什么软件额？

gypeng123 · 2017-7-24 13:35:03

回复 Kimi萧十一郎:

能透露一下你平均年化收益率吗？

xman123a · 2017-7-24 13:38:12

回复 Kimi萧十一郎:

今天opec会议开完不怕iv降吗？

xman123a · 2017-7-24 13:38:28

回复穿白衬衣黑人:

ib tws

Kimi萧十一郎 · 2017-7-24 13:38:53

回复穿白衬衣黑人:

TWS. Interactive Brokers的。

Kimi萧十一郎 · 2017-7-24 13:39:36

回复 Kimi萧十一郎:

回复 gypeng123 :还是那句，依据风险定义吧。

宁静致远 · 2017-7-24 18:12:52

如果是为每月五个点的盈利，不知这个方法行不行！比如买入最远期的深度实值期权（像现在十二月份的2300看涨购），然后卖出当月平值购，踩用一比一的比例，不管标的上下如何波动，当卖出的当月平值达到实值或虚值时就换到另一档的平值，以此类推一直卖到十二月，基本最低可以卖五次以上的当月平值期权'

宁静致远 · 2017-7-24 18:17:05

以现在波动率来算，当月平值价格基本会在400/500一手，如果一直卖下去到最远期的那个月到期时卖到六次以上了，卖出所得的权利金就会比当时买入十二月的2300购权利多得多吧''

期权不做方向，能做到每个月5%吗？

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