本文撷取自:《5000 元开始的选择权投资提桉》 作者:imoney123编辑部 出版社:恒兆文化 前两篇的运动学投资系列没想到意外的火红!!! 看来每位运动人的那种求胜心也展现在投资上。 上礼拜朋友看完告诉我,他觉得透过运动学到投资的概念很好懂,但没这么多资金实际去操作,该怎么办? 还记得《股市大富翁》吗,除了可以模拟下单外,最重要的是可以透过虚拟资金培养盘感。 但我朋友真的很想实际试试,我就介绍他玩【期权】 大家常听到的投资工具,不外乎就是股票、基金、定存..那选择权是什么呢?又有什么特别的地方吗? 期权是一种契约一种「权利」的交易 期权是一种可以选择履约或是买卖的权利,也是一种契约。 角色分为买方跟卖方 买方,就是买进权利的角色; 卖方,则是卖出权利的角色。 期权买方在付出权利金后,有权利在未来约定的标的、日期及履约价格进行履约或买卖。 我们以故事说明,或许会有效帮助读者理解。 科神很喜欢詹皇的鞋款,一双本来需要 8,000元就可以买到,但听说詹皇的鞋款又要涨价,科神担心之后要用很高的价钱才能买到詹皇鞋款,因此他先跟詹皇签订契约,支付 5,000的权利金,约定之后两年内还是可以用 8,000 的价钱买到鞋。 当球鞋真的涨到一双 15,000 时,科神还是依照契约约定,用8,000 的价格买到价值 15,000 的球鞋,省下 7,000 元;但当詹皇球鞋买气不好,一双降价到 5,000元才卖得出去时,因为科神是买方,可以决定不要履行契约,既然 5,000 就能买到球鞋,就不需履行契约,仅付出当时所付出的 5,000元权利金! 过了一阵子,景气没有好转,科神觉得鞋子不会涨到超过当初的 8,000了,所以决定把这契约的买权卖掉。所以透过故事可以知道当价格不变或下跌,买方就不会履约,因此卖方可以赚取权利金;但当价格上涨的时,卖方就有履约的义务,可是无法预测会涨到什么程度,因此风险是非常大的 期权的 4 个特性 1. 需要的钱可以很少 2. 获利的空间可以很大 3. 标的可以很简单,就是指数涨跌 4. 风险可以控制 相比股票的买卖金额较大,需要花很多时间研究企业的经营模式、产品,或是财报、筹码等(重点是有 1,500家上市柜企业);再来相比定存而言, 近年来定存的利率非常低,加上通货膨胀,整体的实质利率可能已经是负的...选择权需要的金额不多 (低权利金),有较高的获利空间(高槓杆),商品的特性也比较简单 (选择权商品规格化)...等优势,因此选择权还蛮适合新手进行投资交易。 (大概就有点像你觉得一双球鞋价格上涨的机率大,所以就买它,一开始需要的钱不多,等它上涨后的获利很多,标的就是这双球鞋,至于如果卖不出去你也可以自己穿,有效控制风险) 期权怎么样才能提高获利? 善用 5 种获利策略 1. 大盘超跌时进行「买进买权」策略 股市涨跌时间拉长来看,总会有高点和低点,近年来台湾加权指数由于经济循环週期很短,通常是 3~5年,就完成一次循环,依过去经验统计,指数若是从高点下跌 15~20% 时,通常都会出现反弹或是涨升行情。 2. 大盘超涨时进行「买进卖权」策略 当景气由谷底翻扬时,景气持续好转的过程中,加权指数也会反映在上涨的行情上,不过,有时候由于资金过多或是市场太过乐观,经常会发生超涨过热的情况。根据过去历史统计,指数持续上涨20~30% 时,股市下跌的风险就会增加。 3. 突发事件的大涨大跌策略 重大事件(如经济事件、政治事件)将发生时,可以「同时买进买权与卖权」进行操作,在价格反应激烈与不理性的过程中获利。 4. 到期日小赌多空策略 通常接近履约到期日时,价格是相对低的,可以在到期日前一天,也就是最接近履约的买权或卖权来操作,但此时的金额不宜投入过多。 5. 天灾及非预测的突发事件 有时候因为过高的不合理价格,有时候会出现价格扭曲的现象,这时候可以进行一些套利交易或是捡便宜的操作。 结语: 一个新手投资人刚开始要进入市场最需要的是:资金、研究金融商品的知识、交易逻辑、风险控管与纪律管理, 而期权综合 4种特性,需要资金少、高槓杆、标的简单、风险可控制是很适合新手的投资商品。 |