2015年隐含波动率40%，2016年15%，2017年10%

熙雯 · 2017-5-18 09:16:06

　期权的价格是由标的价格、行权价、时间、股息、利率和波动率六个变量共同决定。其中，标的价格、行权价、时间、股息都是当下确定的，而利率和波动率是当下相对而言比较难以确定的，因为对当下利率的认识是因人而言的，不同模型的理论计算方法得到的波动率也存在差异。而利率的剧烈波动也只对深度实值期权有影响，所以期权定价最主要的因素就是波动率。期权的价格和期权的隐含波动率是期权最重要的两个方面。无论是认购期权还是认沽期权，期权的价格都与隐含波动率呈正相关。
　　期权的波动率分为隐含波动率和实际波动率，隐含波动率通常是由Black-Scholes期权定价模型倒推而得的，而实际波动率通常参考基础资产的波动率，历史波动率为长期基础资产波动率，已实现波动率为短期基础资产波动率。