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第12问：时间价值如何衰减？ 答：Theta用来衡量时间变化对期权价值的影响，指期权价格的变动相对于时间变化的比率。其表示时间每经过一天，期权价值会损失多少。例如，下图为虚值期权看涨期权Theta值与期权到期日的曲线变化。 在其他因素不变的情况下，随着时间的流逝，期权价值不断下降，越临近到期日，下降速度越快。 在其他情况一定时，平值期权的Theta的绝对值最大。一般情况下，对看涨期权来说，极度实值时的Theta的绝对值大于极度虚值时的Theta的绝对值；对看跌期权来说，实值期权的Theta的绝对值通常小于虚值期权的Theta的绝对值。在看跌期权处于极度实值时，其Theta甚至可能为正值。
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