为何波动率指数VIX衡量的是未来30天的波动率？

期权 · 2016-2-17 22:09:09

VIX波动率指数用于衡量标普500股指期权隐含波动率。VIX研发之初选用30天时间范围主要有两个原因。
第一，市场共识希望衡量隐含波动率的产品在选取天数上能保持一致。如果某天衡量的是20天隐含波动率，另一天衡量35天隐含波动率，这样的比较对于交易计划和执行没什么意义。
第二，之所以定为30天，是因为在上个世纪90年代，期权到期日一般每月只有一次，因此计算VIX指数使用两个期权到期系：一个少于30天到期，另一个多于30天到期。