期权的理论价格和市场价格

观察到一个现象：对于认购期权来说，行权价越低的期权（也就是实值程度越深的期权），其市场价格越低于理论价格；行权价越高的期权，其市场价格都高于理论价格。而对于认沽期权来说，期权市场价格都高于理论价格！这种现象如何解释，请哪位大师发发言。

好恽气 · 2016-12-8 20:49:17

不懂吕钦一些而认沽期权的倾斜却是从实质

好恽气 · 2016-12-8 20:58:43

上贴发错了。重新发。
用波动率倾斜来解释似乎有一定的道理。但是，认购期权的倾斜是从实值期权的低波动率向虚值期权的高波动率倾斜，而认沽期权却是从高波动率的实值期权向低波动率的虚值期权倾斜，这又是为什么？
另外，这类倾斜似乎一直如此。记得去年我开始做期权时，曾模拟过多种期权策略，其中就模拟过波动率倾斜套利，后来发现基本行不通，因为倾斜度基本不变，并不向中间值回归。

期权的理论价格和市场价格

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