能做日内交易时，也来晒账单，顶贴不要沉-----期权投机的概率思维

玄玄易德 · 2016-12-9 15:44:32

看样子大家都有自己的妙招来玩期权，用概率思路玩的人好像不多。

玄玄易德 · 2016-12-9 21:15:28

这里也是玩家少，看家多。

玄玄易德 · 2016-12-11 17:07:38

阁下有经验，也相信自己的经验。我虽然很有经验，但依然会采用概率思维，我会将经验变成概率来思考。在我的思路里，挣得再多，只要不符合我的思维逻辑，我必不取。我只是针对某种情况专一地采用一种方式长期坚持而已，阁下善长游击，我不选择这种方案。

玄玄易德 · 2016-12-11 17:38:21

从概率上讲，期权对卖方有利有个前提，这个前提是价格随机波动。如果价格波动不是随机的，而是趋势性的，显然，买方的胜算就会明显变大，此时是方向交易的大好时机，再加上买权以小博大的长处，就能获得非常高的收益。问题在于，标的价格出现趋势怎么发现，趋势的跨度有多大，特别是趋势的速度快慢对收益的影响巨大，众多因素的精准判断，难度之高难以想像。

玄玄易德 · 2016-12-11 17:55:09

方向交易，做成功的结果非常之诱人，只要做成功一次，就会觉得其他的都不值得做。这种心态的形成最终会让人暗淡无光。说说其中的概率思维：今年方向交易，十倍之上的机会有两次，一次年初熔断的时候，那次有60倍的机会，第二次是十一月份，低波动率下三天连涨，这次10倍机会。一年两次机会，这样的概率是否太小，还有对买入时机的选择，早几天与晚几天都可能远远没有那么大的收益，平仓早一天晚一天，收益也会大大减少，而持仓过程中的大幅波动是何等考验人心。众多影响因素，一个处理不好就会前功尽弃。

玄玄易德 · 2016-12-22 11:54:12

几次写了那么多，都给凭空消失了。看看这次是不是还会倒流。如果会，那这网站就太邪乎了。

玄玄易德 · 2016-12-22 15:16:29

最近的指数波动真适合做日内交易，能容纳的资金量不是很大，50张应该没啥问题，20%上机会一天之内出现好几次。

玄玄易德 · 2016-12-23 07:30:04

不想误导你，你的问法让人无法回答。给你指出几点，你就知道你很有把握只是一种模糊的感觉。期权是有期限的，你把握的期限跟期权的期限必须严密配合才行，否则没啥意义。
如果是日内的把握，自然选当月，目前综合考虑应该是选价格在300以上的合约，低了波动不够手续费。如果你是更长的方向把握，这事我还真不知道，时间长了，没有足够的检验机会，我也没做成功过。

玄玄易德 · 2016-12-25 20:42:36

本帖最后由玄玄易德于 2016-12-25 20:44 编辑

期权中的概率可分为三个部分来分别考虑，一个是对行情预判的概率，一个是仓位结构的概率，一个是后期管理的概率。预判在先，称为先天概率，即预测的准确率，与个人的水平有关；仓位结构的概率，是期权本身带碰上的概率，称为中天概率，与群体情绪有关；管理在后，是后期执行预定方案的成功率，称为后天概率，与个人情绪有关。三类概率如果能做到两个乘起来超过50%，最终就会有超过一半的胜算，就能成为一个稳定的盈利者。三个乘起来超过50%，这个市场就成为你的提款机。

玄玄易德 · 2016-12-25 20:51:26

根据三类概率的优势，可选择适当的交易模式。如果先天概率能超过70%，再加上标的的波动性大，适合做日内，风险小收益大。如果后天概率能超过90%，先天概率较差，选择中性策略，能实现稳定可观的收益。单靠中天概率，胜算有，但收益相对来说最薄。

玄玄易德 · 2016-12-31 20:33:17

全年全部资金的收益率为15%。去年想做日内交易，手续费高，一直做不成功。年初另开户，手续费降到4元，尝试买方日内投机，发现不稳定，也做不大，放弃。大概从3月份开始尝试卖跨式，发现能够盈利，慢慢加仓。七月份发生下单错误，一下子做了全仓，然后不断改进持仓结构，到10月底盈利15%左右。到11月份碰到低波动率，想方设法在低波动率下做卖方，11月、12月波动率升高，对卖方不利，基本是坐电梯。第一预期目标年化20%，这个目标能轻易实现；第二预期目标年化40%，目前已解决低波动率下的卖方持仓管理问题，这个目标有七成把握，明年年终可见分晓；第三预期目标是再翻一番，需要做投机或方向交易，目前还只是做点日内投机，还没看到稳定实现的可能。目标是实现长期稳定持续的盈利。

玄玄易德 · 2017-1-4 08:37:30

基于中性策略的的概率思考。几次轮回，终于将预期与善后分开。预期管理是以实现超预期收益为目标，善后管理是以防患不利局面的扩大为目标。预期管理依赖于预判的准确率，善后管理是为了守中守正，前者先胜而后求战，后者为了立于不败。
预判的准确率依赖于个人的技术分析水平，更可能与个人情绪或者运气有关，而善后则可以制定明确的操作规则。即使不用预期管理，只用善后管理结合期权自身的概率优势，也可以实现稳定盈利。

玄玄易德 · 2017-5-23 18:38:02

回复 dlharu:

如果做的频率高，三到五倍就非常不错。