国内期权交易有哪些？具体是怎么交易的？

现在是否还只有股指期权(上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权)? 哪些机构在从事期权交易，以及他们具体怎么交易的？（看过《期权期货及其它衍生产品》，所以想知道事实操作过程是怎样的，而不是概念上的解释）

期权匿名回答 · 2023-1-31 14:55:41

沪深300是一个股票的专业术语，一般指的就是沪深300指数，其是由沪深证券交易所于2005年4月8日联合发布的反映沪深300指数编制目标和运行状况的金融指标，那么沪深300指数是什么？与之相关的沪深300股指期权又是如何交易的呢？

沪深300指数是什么？
沪深300指数，是由沪深证券交易所于2005年4月8日联合发布的反映沪深300指数编制目标和运行状况的金融指标，并能够作为投资业绩的评价标准，为指数化投资和指数衍生产品创新提供基础条件。
沪深300指数以规模和流动性作为选样的两个根本标准，并赋予流动性更大的权重，符合该指数定位于交易指数的特点。在对上市公司进行指标排序后进行选择，另外规定了详细的入选条件，比如新股上市（除少数大市值公司外）不会很快进入指数。一般而言，上市时间一个季度后的股票才有可能入选指数样本股；剔除暂停上市股票、ST股票以及经营状况异常或财务报告严重亏损的股票和股价波动较大、市场表现明显受到操纵的股票。

因此，300指数反映的是流动性强和规模大的代表性股票的股价的综合变动，可以给投资者提供权威的投资方向，也便于投资者进行跟踪和进行投资组合，保证了指数的稳定性、代表性和可操作性。
沪深300股指期权如何交易？
我国的期权产品目前正在不断的扩容中，在股指期权领域，有沪深300股指期权等品种，如果你要投资期权，首先需要了解期权的交易规则。
（1）利用沪深300股指期权做保值性策略，这一策略的优势在于，最大的亏损，即所有期权使用费的损失。实际上在购买期权作为保护性方案之初就已经确定了下行风险。
（2）利用沪深300股指期权的收益增厚策略，一般应用情景出现在目标震荡跌势中，但下跌空间有限，或考虑出售看涨期权，即震荡下跌，持有300 ETF+卖出沪深300股指看涨期权。

（3）沪深300股指期权与300 ETF之间的PCP平价套利。PCP套利策略涉及300 ETF和沪深300股指期权的双方，对两个市场的流动性都有积极影响。（4）对冲基金套利风险采用沪深300种股指期权。利用买入看跌期权来套利，对冲基金购买存在T+2的风险，利用股指期权获得时间优势，降低风险。

期权匿名回答 · 2023-1-31 14:56:14

目前国内期权市场可提供交易的期权品种有50ETF、300ETF、豆粕期权、白糖期权、铜期权、橡胶期权、玉米期权、棉花期权。预计未来还会陆陆续续推出更多期权交易品种。
场内期权主要分为etf期权和商品期权，一共在六大交易所里开展：
上交所：50etf（510050），300etf（510300）
深交所：沪深300etf（159919）
中金所：沪深300（000300）
上期所：铜、橡胶、金、铝、锌大商所：豆粕、玉米、铁矿石、LPG、聚丙烯、聚乙烯、聚氯乙烯
郑商所：白糖、棉花、甲醇、PTA、菜粕、动力煤
从交易量来看，就上交所目前活跃度最高，但是整体来看的话期权市场的交易量都还在发展初期。实际操作的话，不管是个人还是机构，得有交易策略，毕竟这是目前国内交易里风险最高的品种，想要开户交易可以在证券/期货公司或者正规的分仓平台。
以目前比较热门的50ETF期权为例，我们交易的是上证50指数的标的物合约，50ETF期权的交易基础是明白其建仓的方向，一般有买入认购、卖出认购、买入认沽、卖出认沽四种开仓方式，四种方式的盈亏特征不一样，开户可以在证券公司也可以通过分仓平台，前者需要一定的门槛，后者因为是开在机构户下面的子账户，所以可以无条件开户，可在【财顺财经】参考，交易的详情看下文。

具体是怎么交易期权的？

做交易，我们随口就说要顺势而为，但做起来往往是做着抄底摸顶的勾当。在过去的这两周，还真有同仁，抱着认沽不放，不断加仓认沽，目前看是有损失的，至于以后，但愿能扳回一局，前面的事过去了，不做评价。
还说期权交易方法，期权是个精细活，但一些共性也是需要理解的，开仓难平仓更难，不管是涨是跌，你总得给他时间上涨或是下跌吧，所以没必要天天盯盘，时间波动率，希腊字母，如果弄不懂，就不用去管它了，这并不妨碍你在期权市场获利，什么方法呢？就是：期权定投。
以月以周为单位的期权定投
方向：见红做购，见绿做沽、参考标的周k线或月k线。择时买入时机：月投的话定在行权日的中午，挂单买入。周投，定在每周一的开盘挂单买入。
选哪个标的：月投的话肯定是下月合约了，周投上半月选当月，后一周做下月合约。 选哪个合约：虚二档或三挡 买多少：从资金管理的角度入手，这是成败的关键、均份资金操作，如每次操作是一千元。
动用了大资金无形中就是大风险，用自己亏的起不动心的资金。
什么时候平仓：月投在下个行权日中午挂单平仓。周投在周五尾盘退出操作。
循环：合约、时间点、资金量不变，往复循环操作。这是一套正向的系统，坚守下来必赢，有兴趣的可回溯测试和小资金尝试，如此操作，你会轻松很多，少了很多纠结，关键的问题是真能赚钱。

期权匿名回答 · 2023-1-31 14:56:48

近来不少朋友们都向小编询问起上证50etf期权投资的情况，对于一些新手投资者来说，询问得最多的就是50etf期权交易如何看盘？大部分的投资品种开盘30分钟都是多空双方必须要争夺的关键时间段，在这一段时间内发生的趋势往往会影响当天的趋势，那么50etf期权交易如何看盘？
一、50etf期权交易如何看盘？
上证50etf的投资目标是紧密跟踪上证50指数的，上证50的走势正好与大盘的走势非常接近，所以说判断这个标的的涨跌就只需判断大盘涨跌即可，无需再去研究个股。同时这支股票可以买涨买跌，可以T+0。上证50etf期权投资的过程中，首先需要学会看盘，左边是认购合约，右边是认沽合约。合约可以分类为实值、平值和虚值三种合约。
就拿认购合约来看，行权价格如果低于50etf现价就是实值合约，接近现价就称作平值合约，大于现价就称作虚值合约，认沽合约是相反的。合约的价格受到标的价格、时间、波动率等因素影响，值得注意的是，一般来说早盘就是开盘后半小时的盘面表现，早盘不仅仅是前一交易日的延续,而且还是当日交易走向先期的演示。交易员是非常重视开盘的前30分钟。
二、50etf期权交易需要注意什么？
任何一种投资的第一步都是要判断涨跌的方向，判断市场是上涨还是下跌，这一步的判断是比较简单的。首先通过观察市场的趋势，寻找涨跌的趋势，然后根据我们判断的趋势来做单就可以了。在交易中50etf期权的买方有权利选择交易还是放弃交易，期权的行权日要在这天之前确定。如果你没有及时地进行平仓，那么你的合约价值就会归零。而且期权合约随着时间的推移，合约的价值是在不断地衰减的。
期权合约距离到期日时间越长，合约的价值就越高，而期权大部分是做短线交易。所以选择当月或下月的合约才是合适的，不要选择太过于长期的期权合约，所以投资者要注意50etf期权的时间问题，还有在投资中最重要的就是做好止盈止损，严格的止盈和止损相当重要，在50etf期权的投资中，及时止损，及时止盈才是上策。

期权匿名回答 · 2023-1-31 14:57:14

虽然我国期权市场经过近几年的发展，已经初具规模，业务类型、功能定位和监管体系基本成型，但由于起步较晚，我国期权市场目前还处于发展的初级阶段，存有期权品种缺乏、场内场外发展欠均衡、市场参与者门槛较高的特点。
目前已经上市的期权品种：
2015年02月09日上交所上证50ETF期权
2017年03月31日大商所豆粕期权
2017年04月19日郑商所白糖期权
2018年09月21日上期所铜期权
2019年01月28日大商所玉米期权
2019年01月28日郑商所棉花期权
2019年01月28日上期所天然橡胶期权
2019年12月09日大商所铁矿石期权
2019年12月16日郑商所PTA期权
2019年12月16日郑商所甲醇期权
2019年12月20日上期所黄金期权
2019年12月23日上交所沪深300ETF期权
2019年12月23日深交所沪深300ETF期权
2019年12月23日中金所沪深300股指期权
2020年01月16日郑商所菜籽粕期权
我国期权参与者门槛高，市场活跃度受限。上证50ETF期权投资者要求具备两融及金融期货交易经历，且在资产方面也有一定门槛限制;而外汇期权的参与者则必须有真实贸易背景，仅能通过银行间市场进行操作，且只允许全额交割，原则上不能进行差额交割。此类政策对参与者资质设限，一定程度上限制了市场规模与产品流动性。
有资金有经验的投资者可以在券商开通指数期权也就是ETF期权进行交易，不满足条件的可以选择期权平台，前期建议大家可以多学习跟理解期权，期权属于杠杆性风险大的品种，避免满目交易造成亏损。

期权匿名回答 · 2023-1-31 14:57:46

交易所交易的只有50ETF期权，不过：
- 场外可以跟各种券商做个股期权，以商业协议的模式；
- 境外可以跟各个投行/卷商做个股期权，不过这个就只能以现金结算盈亏，不能交收票。

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