在牛市中是远月合约涨幅大还是近月合约涨的快

yj7251 · 2017-8-26 20:37:32

在牛市在，近期合约涨幅较远期合约涨幅大。
近期合约涨幅一直大于远期合约涨幅，并不一定就代表是牛市。比如：在未来一段时间内生产供给量增加或近期需求量增大，那么上涨时近期合约涨幅肯定会大于远期合约涨幅。
做套利是“合约出现不合理价差时”进行套利，“一个商品目前供应一直很少，但明年3月供应力度将过剩，目前此商品近期和约和明年3月的合约价格一样”，可以看出近期合约和远期合约的价格差按目前供需关系看属于合理的价差，所以要进行套利很难！
套利也是有风险的，上述情况，当价格相同时要进行套利，需要对商品供求进行分析，到底供应过剩导致的远期价格下调幅度是否有超过持仓费？
如果有超过持仓费，远期合约将继续下跌，而且下跌幅度会大于近期合约的下跌幅度，那么可以买入近期合约卖出远期合约，直至供应量过剩导致的回调与持仓费之间寻找到平衡点；反之因为持仓费和交易成本的存在可以卖出近期合约买入远期合约。