【四十三篇期权专题学习】第三篇：如何做平价套利？（学习期权这一套就够了）

这段时间期权论坛来了很多新的小伙伴，有很多都是新的投资者，我们将推出由一份专题，供大家下载。查找相应帖子合集可以使用左上角搜索功能！回复显示下载地址~~~常见的做市商套利交易有三种，分别是转换套利，反转换套利和盒式套利。这三种交易的套利原理都是基于前面章节涉及到的PUT-CALL PARITY平价公式，将合成期货与实际期货相结合，锁定看涨、看跌期权的价格偏差利润。做市商套利交易的目标是在期权市场上实现“免费的午餐”。本节以恒生指数期权，指数期货为研究对象，在介绍三种套利方法的基础上，研究各套利机会大小及风险指标的变化情况。
一、套利方法介绍
套利交易较为复杂，其中转换与反转换套利涉及3种头寸，而盒式套利包括4种头寸，具体构造方式如下所示：
构造套利组合应遵循以下原则：
1、三种套利中，看涨期权和看跌期权的到期月份相同。
2、（反）转换套利中，期货合约到期月份与期权合约月份相同。
3、（反）转换套利中，期货价格应尽可能接近期权的执行价格
在转换套利组合中，买入看跌期权同时卖出看涨期权合成了期货空头，反转换套利组合中，买入看涨期权同时卖出看跌期权合成了期货多头，两个策略分别搭配上期货多头与空头，使得该组合的风险收益始终是等值对冲的，而盒式套利结合了合成期货多头和合成期货空头头寸，风险收益同样始终是等值对冲的，也就是说他们的风险收益是固定的，从策略损益图上来看便是一条直线。
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自然真好 · 2016-5-17 05:14:02

感谢分享:victory:

jerryjdp · 2016-5-17 22:52:44

顶顶顶顶顶顶顶顶顶顶顶顶顶顶

Charley9999 · 2016-5-18 07:45:29

好顶！感谢

墙头草 · 2016-5-20 14:46:28

提示: 作者被禁止或删除内容自动屏蔽

zhaojinshong · 2016-5-23 11:17:02

感觉要完全搞懂要下好大功夫

舞焰 · 2016-5-23 15:37:54

看看，学习先~

bbking · 2016-5-23 15:54:16

看看啊啊啊啊啊啊

神术 · 2016-5-23 16:13:22

平价套利初学者看着玄乎，等真正学会才发现。。在现在毫无用武之地。。

bemc · 2016-5-27 16:10:47

好资料学习一下

kawaiyi · 2016-6-2 20:49:20

求分享！！！！！！！！！！！！！！

小草 · 2016-6-3 14:09:45

平价套利下载学习

cswcsw · 2016-6-3 17:44:52

谢谢分享~~~~

holy4884 · 2016-6-12 11:04:50

看看。哈哈哈哈哈

BABU · 2016-6-12 14:04:23

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BABU · 2016-6-12 14:05:26

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aqqeef · 2016-6-12 18:36:12

求分享！！！！！！！！！！！！！！

xurendong · 2016-6-12 19:28:45

感觉要完全搞懂要下好大功夫才行

wjm3709 · 2016-6-12 19:34:18

非常感谢，好资料

brokensword · 2016-6-12 20:02:38

[图书下载] 【四十三篇期权专题学习】第三篇：如何做平价套利

inevitable · 2016-6-12 20:18:42

学习大大的大作:)

pythan · 2016-6-15 17:16:59

很好的系列，一直追踪楼主

myx · 2016-6-16 13:43:52

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18563949688 · 2016-6-17 21:40:30

好，感谢分享

老李69 · 2016-6-18 14:02:46

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【四十三篇期权专题学习】第三篇：如何做平价套利？（学习期权这一套就够了）

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