原油期货论坛

销售数据发生波动，怎么办？

 2023-2-9   期权匿名问答  3085  0

【面试题】以下是一家B2C电子商务网站一周销售数据，该网站主要用户是办公室女性，销售额主要集中在5款 ...

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股票中波动率、市盈率有不同的分类？

 2023-2-18   期权匿名问答  3068  2

看到不同的股票软件显示的值在同一个时间显示的不一样，是不是有不同的计算方式或者分类，在网上查，好像市 ...

2023-2-18

期权匿名回答

波动率：用来衡量标的资产价格或投资回报率波动的剧烈程度，计算价格或收益率的标准差。波动率 - 词条波动率的分类：隐含波动率、历史波动率和已实现波动率(高频波动率/日内波动率) 一、隐含波动率的计算与衡量是一种静态波动率的估计，假定一定时期内(期权有效期内)波动率保持不变。估计的方法有几种，包括布莱克舒尔茨公式法、Newton-Raphson迭代法、二分法，B-S公式法。以无收益欧式看涨期权为例，B-S期权定价基本公式如下： https://www.zhihu.com/equation?tex=C%3DS%5Ctimes+N%28d_%7B1%7D+%29-Le%5E%7B-rT%7D+N%28d_%7B2%7D+%29 https://www.zhihu.com/equation?tex=d_%7B1%7D+%3D%5Cfrac%7Bln%5Cfrac%7BS%7D%7BL%7D+%2B%28r%2B0.5%5Ctimes+%5Csigma+%5E%7B2%7D+%29T%7D%7B%5Csigma+%5Ctimes+%5Csqrt%7BT%7D+%7D+ https://www.zhihu.com/equation?tex=d_%7B2%7D+%3D%5Cfrac%7Bln%5Cfrac%7BS%7D%7BL%7D%2B%28r-0.5%5Ctimes+%5Csigma+%5E%7B2%7D+%29+T%7D%7B%5Csigma+%5Ctimes+%5Csqrt%7BT%7D+%7D+ 其中：　　C—期权价格　　L—期权执行价格　　S—标的资产即期价格　　T—期权有效期　　r—连续复利计无风险利率　　σ2—年度化方差，隐含波动率 N(d1)，N(d2)—标准正态分布变量的累积概率分布函数 https://www.zhihu.com/equation?tex=%5Cfrac%7B1%7D%7B%5Csqrt%7B2%5Cpi+%7D+%7D+%5Cint_%7B-%5Cinfty+%7D%5E%7Bx%7D+e%5E%7B-%5Cfrac%7Bx%5E%7B2%7D+%7D%7B2%7D+%7D+dx 二、历史波动率的计算与衡量也是一种静态波动率的估计，假定一定时期内波动率保持不变。以股票为例： 1、从市场上获得标的股票在固定时间间隔(如每天、每周或每月等)上的价格(P1、P2、…Pi、…)。　　 2、对于每个时间段，求出相邻时间段股票价格变化值(收益率)，这有两种方法： (1)百分比价格变动法(即价格的环比增长速度) 上式中，Xi是资产的百分比收益，Pi是前一时间段资产(在此指股票)的价格，Pi + 1是后一时间段资产的价格。 https://www.zhihu.com/equation?tex=x_%7Bi%7D+%3D%5Cfrac%7B%28P_%7Bi%2B1%7D+-P_%7Bi%7D+%29%7D%7BP_%7Bi%7D+%7D+ (2)对数价格变动法取相邻时间段股价之比的自然对数，即 https://www.zhihu.com/equation?tex=x_%7Bi%7D+%3Dln%5Cfrac%7BP_%7Bi%2B1%7D+%7D%7BP_%7Bi%7D+%7D+%3DlnP_%7Bi%2B1%7D+-lnP_%7Bi%7D+ 上式中，Xi是资产的对数收益，Pi是前一时间段资产的价格，Pi + 1是后一时间段资产的价格，得到序列ln(P1/ P2)、…ln(Pi/ Pi-1)…。 3、求出2中所得价格变化值的标准差σ，再乘以一定时期内(如一年)包含的时段数量的平方根，得到的即为该时期内的历史波动率。三、预测波动率的计算与衡量 1、移动平均法是以过去M天的收益率(一般是上述历史波动率中的对数收益率形式，也可以是其他形式的收益率)的样本方差作为当前时刻或者说当日波动率的估计值，分为简单移动平均和加权移动平均两种方法，前者将每天的收益率看成是等权重的，后者则对不同的时点赋予不同的权重。该方法需要确定的重要参数即天数M，根据经验值，对于日度数据，M一般取5或10为佳。 2、指数平滑法借助指数平滑公式，将t时刻的波动率σ表示为t-1时刻的波动率与t-1时刻收益率r的加权平均值，式中λ为平滑系数，取值为0-1之间。将指数平滑公式通过递推推导，进一步可以得到t时刻的波动率σ与收益率r之间的关系式。该方法需要确定的重要参数即平滑系数λ， J.P.Morgan的riskmetrics系统建议λ值随资料周期改变，并给出一个规范值，日度数据为0.94，月度数据为0.97。 3、ARCH/GARCH类模型法是借助条件异方差动态模型的方法来估计和预测波动率。一些时间序列，特别是金融序列，常常会出现某一特征的值群集性出现的情况。例如，对股票收益率序列建模，模型的随机扰动项往往在较大幅度波动之后伴随较大幅波动，在较小幅度波动之后紧接着较小幅波动，称为波动的群集性。因此，以这类模型来估计价格或收益的波动率能更好的衡量真实波动率的变化特征。目前，最常用的条件异方差模型是GARCH(1,1)模型，基本能反映金融时间序列方差(或波动率)的特征。四、已实现波动率(高频波动率/日内波动率)的计算与衡量目前，已实现波动率一般用来表示高频数据的波动情况。常用计算方法有两种： 1、Garman & Klass(1980年)提出的日内波动率估算法—OHLC方法此法采用样本数据日内开盘价(Open)、最高价(High)、最低价(Low)和收盘价(Close)来估计历史波动率，一般基于计算的数据频率要高于前述的一般历史波动率。取每个变量的首字母，即形成OHLC法的名称。具体公式为：　　σt=【0.5×(ln(PtH/PtL ))^2-(2ln2-1)(ln(PtC / PtO ))^2】^(1/2) 　　σt： t时刻的波动率　　PtH： t时刻的最高价　　PtL： t时刻的最低价　　PtO： t时刻的开盘价　　PtC： t时刻的收盘价通过实证研究发现，运用OHLC方法所计算出来的期指价格日内历史波动率具有很强的均值回归特性，它有自己运行的一个大致区间及运行规律，因此，我们对波动率规律的分析要比现指更容易一些。上述公式是从英文文献资料当中引用的，国内一些机构在使用OHLC法计算波动率时，使用的公式略有不同，调整的原因不得而知，如下：　　σt=【0.5×ln(PtH/PtL )-(2ln2-1)ln(PtC / PtO )】^(1/2) 2、Andersen, Bollerslev(1998)提出的高频波动率或已实现波动率估算法是一种非参数的方法。此法采用按照一定抽样频率的日内收益率的平方之和来估计其波动率。理论证明，在日内抽样频率选取适当的情形下，用这一方法估计出来的波动率是日收益波动率的无偏一致且有效的估计。具体公式如下：上述公式以每五分钟的抽样频率为例，实际运用中可以根据需要选择其他的抽样频率。 —————————————————————————————— 市盈率：市盈率是最常用来评估股价水平是否合理的指标之一，股价与每股盈余的比值，即投资者为了获得公司每股的收益而愿意支付多少倍的价格。 [*]静态市盈率：股价与过去一年的每股盈余比值 [*]动态市盈率：以静态市盈率为基数，乘以动态系数，该系数为1 / [(1 + i)n]，i为企业每股收益的增长性比率，n为企业的可持续发展的存续期。 [*]滑动市盈率：股价与过去4个季度的每股盈余比值 [*]预测市盈率：预测市盈率可以用过去四个季度的盈利计算，也可以根据上两个季度的实际盈利以及未来两个季度的预测盈利的总和计算。 [*]发行市盈率：指股票发行价格与股票的每股收益的比例。其计算公式为：S=P/E。其中，S表示市盈率，P表示股票价格，E表示股票的每股净收益。可以根据市盈率的定义就可以大概知道如何计算了。回复
2023-2-18

期权匿名回答

正好需要研究，上面讲得很仔细回复

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期权交易是如何获利的？

 2023-3-16   怎么办  3050  0

期权交易是一种金融交易方式，涉及到购买或卖出权力而非实际的资产。期权持有人有权在未来某个时间以特定价 ...

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时间序列vs横截面数据哪家强？

 2023-2-11   期权匿名问答  3039  1

前言：关于横截面、时间序列等专业术语在研究文献中经常被使用，这两种数据挖掘模式在各个领域都有很大的用 ...

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解读什么是300ETF期权交易中的细节

 2023-2-20   期权匿名问答  3035  0

在国内上市的沪深300ETF期权共有两个品种，一个是510300是华泰柏瑞沪深300ETF，是由上交所挂牌上市。另一个 ...

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【期权实战之橡胶抄底篇】期权到期~40个交易日斩获9.53% ...

 2023-3-3   期权匿名问答  3031  0

今天是2023年3月3日星期五，前几段时间我给大家介绍一个场外的奇异结构来抄底橡胶--即在橡胶价格未落入入 ...

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股票期权的交易规则（1）

 2023-2-23   期权匿名问答  3018  0

股票期权合约为交易所统一制定的、规定买方有权在将来特定时间以特定价格买入或者卖出约定股票或者跟踪股票 ...

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最锋利的矛和最坚固的盾，FOF界的“绝代双骄”

 2023-3-1   期权匿名问答  3003  0

小时候看《绝代双骄》，只记得花无缺与江小鱼，兄弟俩性格各异，长得好看武功又厉害，着实有点小羡慕，从而 ...

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沪深300ETF期权价格包括哪些方面的价值构成？

 2023-3-3   期权匿名问答  2983  0

期权价格是由多种因素共同决定的，包括以下方面的价值构成：内在价值（Intrinsic Value）：内在价值指期权 ...

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什么是期权保证金？

 2023-3-16   怎么办  2978  0

期权保证金是指在购买期权合约时，投资者在作为期权卖方的时候需要交纳的一定金额作为保证金，以保证其在期 ...

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用最短时间，来了解什么是期权

 2023-3-24   怎么办  2970  0

期权被誉为金融市场的掌上明珠，是所有衍生品工具中的宠儿，是知识积累变现最高效的金融工具。期权是三维 ...

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期货期权的基本规则，期权期权开户要求是什么？

 2023-2-18   期权匿名问答  2965  5

期货期权的基本规则，期权期权开户要求是什么？

2023-2-18

期权匿名回答

先开一个期货账户，开户是免费的。手续费最低是交易所加一分，还可以申请交易所返还。开户后，该账户并没有期权的交易权限，以及特定品种的交易权限，（开通时这两个默认是一起开通的，其中期权需要C3以上的投资者，换个说法就是如果是C1、C2、C3的投资者只能开通特定品种，C4、C5的投资者默认特定品种和期权一起开通）新开户开通期权、特定品种交易权限的要求如下，满足即可申请： 1、账户的可用资金超过10万5个交易日（原油50万） 2、协会的考试超过80分，这个是期货基础知识的考试，没什么难度。 3、有10笔交易记录如果是早开过户的话，满足以下两个条件的任意一个，可以免去上面说的要求 1、有50个交易日的交易记录，持仓不算在内。比如今天开仓，后天平仓，则算2个交易日，中间持仓的一天不算在内。 2、已经有某一个特定品种开通了。这个目前主要针对的是23年1月9日前开的户，这些账户都有花生期货的交易权限，而现在花生被划为特定品种了。回复
2023-2-18

期权匿名回答

期货期权有四个方向，买看涨，买看跌，卖看涨，卖看跌。期权买方出钱，卖方收钱。买对方向的前提下，买对点位才有可能赚到钱。开户要求是交易期货满足50个有效交易日就可以直接开通。也可以通过考试，10万资金开通。期权手续费相对期货要便宜。 http://picx.zhimg.com/v2-bc18cc81385ebdd4c3b5852632e94825_r.jpg?source=1940ef5c 有需要低手费，高减免的期货公司，可关注后一站式挑选。回复
2023-2-18

期权匿名回答

期权有两种基本类型，看涨期权和看跌期权，亦称买入期权和卖出期权。看涨期权的持有者有权在某一确定时间以某一确定的价格购买标的资产。不得不说，期权要比期货更具有优势。能更好地控制风险高低，是属于衍生品中的皇冠，地位可见一般，那么开通期权户是什么标准？期权开通平台如何选择？ http://pic1.zhimg.com/v2-d843505166b78d6af9a629d3ab2c05a6_r.jpg?source=1940ef5c 开通期权户是什么标准？首先是资金门槛：开通前最近的20个交易日日均资产不应低于50万元，资产包括了你账户里的现金、股票、债券和基金等，其次是开户考试：通过交易所认可的知识测试，80分合格。当然也得要有模拟交易经验和交易经验，以上是在证券公司开户所具备的条件，如果是通过二级子账户是不需要资金和考试门槛的，需要签订期权风险书协议即可交易。不同的券商对于模拟交易的要求都不一样，一般都是在五个交易日左右的模拟交易后，投资者就能进行实盘交易了。当然，达不到门槛的投资者，也会选择分仓子账户，50etf期权子账户一般是由技术开通的，所谓子账户技术，一开始是用于机构内部的50etf期权账户拆分交易的。期权开通平台如何选择？市面上有不少的盘面表面上是实盘交易，背地里投资者的资金却没有进入市场，投资者在进行交易的时候可以挂单验证自己的交易是否进入市场。想要更客观地了解期权交易平台的好坏一定要以其综合实力为出发点导入，通过后台支撑部门的实力及操作范畴内容为出发点以及工作人员的知识领域范围，就能很好的了解期权交易平台的综合实力，回复
2023-2-18

期权匿名回答

要开通期权，先要开一个期货账户，期货开户是免费的，最低的手续费交易所加一分，无门槛交返93%。开通期货账户后，虽然很多品种可以直接交易，但是期权以及特定品种是没有交易权限的。开通期权以及特定品种需要满足以下要求（期权需要C4、C5级别的投资者才能开通）： 1、期货账户10万可用资金、5个交易日。 2、考试80分（期货基础知识，没难度） 3、10笔以上的期货交易记录（这个很简单，选一个没什么波动的品种，买5笔一手多单，然后挨个平掉，就达标了）以下两种情况，可以免验资： 1、1年内有50个交易日的交易记录（持仓不算，比如今天开仓，后天平仓，算2个交易日） 2、1月9日前开户的客户，有豆粕等特定品种的交易权限，所以可以直接开通其他的权限，新开户也可通过之前户的权限，开通新户的交易权限。回复
2023-2-18

期权匿名回答

期货期权交易开户条件是什么？要什么材料？商品期货期权开户条件如下： 1、完成商品期货开户。商品期货开户； 2、具有交易所认可的累计10个交易日、20笔及以上的该品种期权仿真交易经历(含：开仓、平仓、行权，且一笔委托分次成交的视为1笔成交记录); 3、具有交易所认可的商品期权仿真交易行权经历(非到期日主动行权、到期日主动行权或到期日主动放弃行权; 4、自然人投资者本人具有期货、期权基础知识，通过交易所认可的知识测试，测试分数不得低于90分; 5、开通期权交易权限前连续5个交易日每日结算后期货保证金账户可用资金余额均不低于人民币10万元; 6、不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或限制从事期货和期权交易的情形(中期协诚信、证券期货市场失信记录); 7、签署《投资者风险承受能力问卷》、《期权交易风险揭示书》、《期权交易补充协议》、《期权交易权限申请表》。金融期货期权开户条件如下： 1、前二十个交易日日均资产50万及以上； 2、A股账户开户合计满六个月； 3、具有两融参与资格或者金融期货交易经历； 4、通过期权基础知识，通过交易所认可的相关测试； 5、具有期权模拟交易经验； 6、C4及以上的风险承受能力； 7、无严重不良诚信记录和法律、法规、规章及交易所业务规则禁止或者限制从事期权交易的情形； 8、通过公司组织的期权投资者适当性综合评估。期货开户是没有条件限制的，只要年满18周岁的成年人，都可以开。和股票开户一样，期货开户也没有资金门槛要求，只要准备好本人的身份证和银行卡，就可以正常开。中国目前有149家正规的期货公司，每家公司给客户的条件和服务都是完全不同的。今天给大家整理了一些干货，从期货开户的流程、期货账户的手续费和保证金、期货公司的正规性和服务这三个方面，进行全面解析，帮助大家避免一些期货开户常见的问题。期货开户哪家手续费最低？回复